股市巨震！是时候理解现金的巨大作用了

在牛市里，大家都不愿意保留现金仓位，都希望把钱的效率放到最大。

但实际上结果比较有意思。

那些总是忍不住满仓的人，最终的收益率都不高，甚至亏损的比例更高。

有很多事，欲速则不达，你越想赚钱，反而越赚不到钱。

那些欲望比较低的人，却往往能赚到更多的钱。股市就是这么奇怪。

熊市才需要减少现金仓位，而在牛市里反而需要保留适当的现金仓位。千万不要把事情做反了。

一 、没有现金，就没有安全感

前些年，楼市走牛时，很多人把身上的现金都花光了，还加上杠杆买房。

每个月的按揭也会消耗掉一半的收入，一年下来几乎就存不到钱。

很多人在买房前觉得房子能给自己安全感，但买房后，不但安全感下降，还焦虑得不行。

焦虑是一种负面情绪，会降低人们的工作和生活表现。

如果遇到点不幸的意外，就不仅仅是焦虑了。

同样的道理，总是满仓的人，情绪往往都很差。

只要被情绪奴役，基本上就跟赚钱无缘了。

所以别小看现金的力量，尤其在不顺的时候。

这市场处于高波动时，现金就是心态的压舱石！

二、现金也是一张股票

假设现金的回报率是2%，它就等同于一个ROE为2%、PB为1倍、PE为50倍、分红率为100%、股息率为2%、同时每年利润不增长也不下跌的股票。

那么，要不要持有现金，以及持有多少现金就可以通过对比得出答案。

也就是将现金的基本面与其他股票对比。

比如，有一个ROE是10%，PB是1倍，PE是10倍，分红率40%，股息率4%，每年利润增长5%的股票。相比之下，我肯定就更愿意持有这个 股票了。

在对比的时候，还要考虑股票基本面的风险。毕竟任何股票都有暴雷的风险。

综合考虑风险后，再去规划一个适合自己的现金仓位。

当然，长期下来，现金的回报率很低，甚至是负数。因为有通胀的存在。

对于长期投资者来说，大多数时候，现金仓位都不会太高。

三、有现金才能抓住机会

市场中随时都有可能冒出一些机会。但问题时，很多时候，当机会出现时，人们手里没现金了。

这种情况最常见于熊市底部。

为啥会出现这种情况呢？

因为刚刚牛转熊的初期，人们害怕错过机会就匆忙补仓。

结果补在了高位。

真跌到底部时，反而没钱了。

这个时候，已经近乎满仓了。

要知道，满仓的情况下，市场再来一波猛烈的下跌，很可能就会导致你心态崩溃，被震出局。

由于没人知道底在哪里，那么即便估值很低了，保留少量现金也是可以的。这能让你不倒在黎明前。

如果你能保持定力，不随便补仓和做波段，市场就很难真的伤到你。

比如，你可以定下一个原则，在市场处于高估的时候，现金仓位无论如何不能低于50%，不跌到估值中位数以下绝不补仓。

有了这个原则，你就能穿越周期，长期盈利。

此外，市场随时都可能暴涨暴跌，如果你总是害怕错过机会而满仓，那么也极有可能满仓迎接暴跌。

即便是在牛市，流动性冲击导致的暴跌 可一点不少。

这个时候，手里有 一定的现金，不但可以稳定心态，还能办你抓住机会赚超额。

牛市的波动远大于熊市。现金自有其妙用。

四、现金能降低波动

客观的说，波动并不是风险。

但人与人之间不一样。

对有些人来说，波动就是风险。

比如，一只股票从10块涨到了30块。涨了200%。

但它有可能先跌20%，然后才开始涨。

在下跌的途中可能就被震出局了。

但如果你持有50%的现金，那么组合净值只跌了10%。

20%你扛不住，10%或许能扛住。

其实大部分人都低估了自己扛波动的能力。尤其是在上涨时。

比如，突然大幅上涨50%，很多人老早就卖飞了。全然不顾后面还有近2倍的涨幅。

但如果你进行了一定的分散，使得组合的波动较小，那么你就有可能扛住暴涨。

在你们有高波动承受力前，即便暴涨跟你也没关系。因为你拿不住。会被频繁震下车，然后被逼着频繁操作。

但如果通过 增加现金，波动率降低了，你反而可以稳稳的拿住，吃到更大的涨幅。

所以呀，很多满仓的人最终都跑不赢半仓的人。

这就是：慢即是快。

你看看腾讯涨了几百倍，也有很多人曾经上过车。但有几个人吃到几百倍的涨幅？

别说几百倍，就是5倍都寥寥无几。

A股也有不少长期大牛股，但那又怎么样呢？拿不住等于零。

即便是主流的宽基指数，长期的收益率并不比美股低。

但问题就是，A股的波动太大了，而人们又不愿意降低组合的波动。

在自身没有高波动承受能力前，千万别逞强。

五、跑不赢指数很正常

我在我社群老早就跟群友提醒过了。我们的组合在牛市下半场铁定跑不赢指数的。

如果你拿组合跟跑得最快的指数比，那更没法比了。

跑得快不意味着能赚到钱。

你的收益跑得越快，就越是在挑战人性。

有些人看不惯跑输指数，就在牛市后期上仓位。

这都是酿成悲剧的前奏。

做投资，控制回撤比短期赚快钱重要得多！

牛市后半段，一定要做好心理建设。不要跟人比收益。不要在意短期得失。

本文分享至此，希望大家一定要结合现在市场的位置和自身的情况，规划好适合自己的现金仓位！

投资比的是谁活得久！！！

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