重生之我在大A开超市...

来源：市场资讯

（来源：ETF万亿指数）

2月来了，没有等来开门红，却又一次见证了历史！

这个月唯一的收入就是各群里的元宝AI红包，这不，阿里千问也要加入AI红包大战，期待着！

终于知道恒科为什么下跌了，以前是外卖大战，现在是AI红包大战，总之拖累恒科...

太不容易了...

据说现在的新股民是这样的，我也在大A开了超市，什么化工，机器人，半导体，白银，黄金，有色金属、商业航天...不小心货架塌了

顿悟了，想要躺平的话，还得是宽基，比如A500ETF华泰柏瑞（563360）周五开始大幅净流入，或许是资金有点新变化。

贵金属发生了啥？

聊聊黄金白银。从周五到今天，金银双杀，从历史新高到急速跳水，到底经历了啥？放两张图来感受下。。。

现货黄金从5600到4682，白银日内最高回撤幅度近40%，血雨腥风！

此次黄金暴跌的直接导火索是特朗普提名沃什为下任美联储主席，市场担忧沃什的历史言论偏向“降息+缩表”，预期美元走强，从而压制黄金。

从更本质来说，以上并不是基本面的坍塌，而是流动性的挤兑，隐含波动率飙升至46%，CME提高期货保证金比例等，精准挤压断线资金。

而支撑黄金走强的三大逻辑并未动摇，货币宽松、去美元化、避险需求等。

当我们穿越短期情绪迷雾，或许中长期布局窗口正在来临...

相关ETF：黄金ETF国泰（518800）、黄金股票ETF（517400）、矿业ETF（561330）。

还有几条利空：

1、万科25年业绩预告，预计归母净利润亏损820亿，较2024年的494.78亿元亏损扩大约65.7%，创下A股历史单年最大亏损纪录。

这不仅是公司自身的“至暗时刻”，更是当前房地产行业深度调整的一个残酷缩影。未来能否走出困境，不仅取决于自身刮骨疗毒的决心，更取决于整个行业何时能够企稳回升，期待变好。

2、三大运营商周末发布公告，宣布根据财政部与税务总局的规定，自2026年1月1日起调整电信服务增值税的适用范围，将手机流量、短信彩信服务及互联网宽带接入业务的税目，由原先的“增值电信服务”变更为“基础电信服务”，适用增值税税率也相应从6%上调至9%。

这件事冲击不少，税率提升将直接增加税务成本，压缩利润空间。三家运营商在均明确表示“将对公司收入和利润产生影响”。

从长期来看，可能倒逼行业减少低效竞争，更聚焦于技术创新与高质量服务，加速向科技服务企业转型，所以，也未尝不是好事。

不过，今天资本市场解读为大利空，A股、港股三大运营商集体下挫，其中其中中国联通H股一度跌超 11%，中国电信H股跌超 9%，中国移动H股跌超 4%，尾盘有所反弹。

ETF关注哪些？

1、近期新增ETF报会情况

两点发现：1、恒生A股电网设备指数很热，多家公司都在申报，目前跟踪这个指数的上市的ETF仅有两只，电网ETF（561380）规模居首，最新规模23.03亿。2、港股主题基金受青睐，相关产品上报较多。

今天我们也更新了电网ETF和相关指数的相关介绍，供参考>>点亮未来：电网的“超级增长周期”

2、“老登”再发力，白酒逆势上涨

最近白酒等消费板块逆势上涨，最直接的催化是春节旺季和价格信号。以飞天茅台为代表的高端白酒批价企稳并上涨，起到了关键的风向标作用。

还有，以白酒为例，板块已经具备了估值修复基础，主要是“三低”特征明显，哪三低呢？低预期、低估值、低持仓。

具体来看：

1）估值低位：白酒板块市盈率处于近十年约6%的历史极低分位，头部酒企估值吸引力凸显。

2）持仓冰点：截至2025年末，公募基金对白酒股的持仓占比已降至3.93%的历史绝对低位，甚至低于2013年水平，增量资金布局空间巨大。

3）预期见底：2025年行业深度调整，多家酒企业绩大幅下滑或亏损，市场悲观预期已充分反映。

从基本面来看，行业仍处于深度调整和业绩出清阶段，2025年多家酒企业绩预告显示四季度压力仍存。但以茅台批价企稳回升为代表的边际积极变化正在出现。

机构对后市判断普遍偏向“筑底”与“配置机会”。中信建投、天风证券等多家机构认为，2026年行业有望见底，当前可能是重要的底部配置窗口，甚至可能是“十年大底”的投资机会。

不过，行业整体需求的实质性回暖，仍需等待宏观经济环境的进一步改善。

相关ETF：酒ETF（512690）、食品饮料ETF华宝（515710）等。

本文数据来源：AI小二、Go-Goal，ETF查一查，市场公开资料等，仅做研究，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。