贵金属血雨腥风 A股抄底机会来了？

刚过去的这个周末，相信关注股市的朋友都没闲着，海外市场彻底乱了套，尤其是贵金属板块，堪称血雨腥风，黄金白银出现史诗级暴跌，跌幅直接创下近期新高。很多人一打开手机就慌了，纷纷问：海外这么乱，咱们A股这周开盘会跟着大跌吗？手里的股票该卖还是该留？

首先得明确一点，市场剧烈震荡已经不可避免，首当其冲的就是咱们A股里的高位资源股。这次海外贵金属暴跌，核心原因是美联储鹰派预期升温、美元走强，再叠加前期获利盘集中出逃，A股里和黄金、白银相关的个股，还有那些前期涨得过高的资源股，大概率要面临回调压力，甚至可能出现补跌。手里持有这类股票的朋友，千万别抱有侥幸心理，这波调整大概率躲不过去。

而最关键的一点，就是从这些资源股里出逃的资金会流向哪个方向，这也是大家最需要留意的。就在1月29日（周四晚），媒体爆出重磅消息，阿里正考虑将未来三年AI与云计算相关的资本开支，从原本的3800亿提高到4800亿，再度追加了1000亿，而且阿里还在国内自研真武810E芯片，海外大量采购GPU甚至消费级显卡搭建算力集群，彰显了All in AI的决心。再叠加周末已经逐步开启的春节红包大战，AI为首的科技赛道，大概率会接过上涨的接力棒，成为接下来市场的主角。

当然，可能有人会问，既然要震荡，那2月份整体还有机会吗？答案是肯定的，东吴证券就给出了很实在的观点：2月历来都是A股的传统做多窗口。道理很简单，现在年报业绩预告已经披露完了，A股暂时进入了业绩和经济数据的真空期，大家对市场的风险偏好有望慢慢抬升。复盘过去十五年的行情就能发现，2月份万得全A指数上涨的概率高达76%，平均涨幅3.4%，中位数涨幅也有3.0%，不管是上涨概率还是涨幅，都比其他月份强不少，所以不用因为短期动荡，就否定整个2月的机会。

不过，也不能盲目乐观，毕竟今年的2月份还是有些特殊的，大概率会是“先弱后强”的格局。一方面，前期监管已经释放了降温信号，加上ETF大幅流出，市场短期内很难走出单边上涨的行情，震荡会是主基调。另一方面，今年2月有春节长假，节前这段时间，市场缺少明确的利好催化剂，大家都想着临近春节落袋为安，加上融资余额一般会流出，资金面很难有大的改善，市场活跃度大概率会进一步下降，很难有大的行情，更多是局部机会。

因此，如果节前行情偏弱，但大家可以重点期待节后的机会。核心原因就是两会，春节之后，距离两会召开就很近了，政策催化会加速出现，不管是提振消费的保增长政策，还是支持科技、新质生产力的相关政策，都有可能落地，这会给市场带来明确的方向。另外，2月份地方两会会密集召开，2月底两会的政策预期也会慢慢升温，这些都是节后A股的重要利好，节后指数大概率会有更好的表现。

除此之外，咱们还要关注两个关键点，避免踩坑、抓准机会。一是外部环境，2月份大国关系大概率会维持平稳，但关税政策可能有不确定性，加上地缘风险可能上升，这些都会对A股产生短期扰动，要提前有心理准备，不要因为外围的突发消息盲目操作。二是流动性和经济基本面，按照惯例，2月份宏观流动性大概率会维持宽松，央行会通过各种工具保障市场资金充足，股市资金也可能维持流入，而且经济和企业盈利，也会维持弱修复的趋势，这是A股能稳住的核心支撑。

最后，给大家几条落地性的操作建议：

1、果断规避高位资源股，尤其是贵金属相关个股，手里有的赶紧减仓或止损，别想着抄底，短期内很难企稳；

2、布局方向聚焦AI为首的科技赛道，还有节前可能落地的消费、基建板块，优先选业绩稳定、前期没涨太高的龙头股，别碰那些没业绩的题材股；

3、仓位控制好，节前别满仓，留3-4成现金，避免节日期间的突发风险，节后再根据政策和行情，慢慢考虑加仓；

4、节前别频繁交易，震荡行情里越折腾越亏，耐心持有优质标的，等待节后的政策红利就好。

整体来看，海外动荡只是短期扰动，2月A股有望“先稳后强”，抓准方向、控制仓位，就能大概率把握住机会。