半导体早参｜寒武纪首次实现扭亏为盈，韩国1月半导体出口同比增长102.7%

2026年1月30日，截至收盘，沪指跌0.96%，报收4117.95点；深成指跌0.66%，报收14214.14点；创业板指涨1.27%，报收3301.54点。科创半导体ETF（588170）跌0.33%，半导体设备ETF华夏（562590）跌0.31%。

隔夜外盘：截至收盘，道琼斯工业平均指数跌0.36%；纳斯达克综合指数跌0.94%；标准普尔500种股票指数跌0.43%。费城半导体指数跌3.87%，恩智浦半导体跌3.15%，美光科技跌4.80%，ARM跌2.83%，应用材料跌5.57%，微芯科技跌4.33%。

行业资讯：

1.寒武纪(688256.SH)公告称，预计2025年归属于上市公司股东的净利润为18.50亿元至21.50亿元，同比扭亏为盈。报告期内，受益于人工智能行业算力需求的持续攀升，公司凭借产品的优异竞争力持续拓展市场，积极推动人工智能应用场景落地，本期营业收入较上年同期大幅增长，进而带动公司整体经营业绩提升，净利润实现扭亏为盈。

2.韩国海关数据显示，韩国1月半导体出口同比增长102.7%，半导体出口额达205亿美元，为连续两个月突破200亿美元。

3.江丰电子(300666.SZ)公告称，预计2025年归属于上市公司股东的净利润为4.31亿元-5.11亿元，比上年同期增长7.50%-27.50%。公司紧抓人工智能、云计算、机器人等下游需求持续增长、全球晶圆及芯片产量相应提升的机遇，持续提升先进制程产品市场份额，超高纯金属溅射靶材的收入持续增长。同时，经过多年布局，公司半导体精密零部件基地已陆续投产，半导体精密零部件产品线迅速拓展，另外得益于供应链本土化进程的加速，公司第二增长曲线半导体精密零部件产品收入持续增长。报告期内，预计公司非经常性损益金额约为12,600万元，主要系公司战略投资的芯联集成等公允价值变动，转让联营企业部分股权和政府补助等因素的综合影响。

4.晶瑞电材(300655.SZ)公告称，预计2025年归属于上市公司股东的净利润为1.20亿元至1.60亿元，上年同期亏损1.7959亿元。受益于下游半导体行业快速增长、国产替代进程加快，公司高纯双氧水、高纯硫酸、高纯氨水、高纯异丙醇等产品销量及销售金额同比大幅增长；光刻胶产品销量及销售金额稳步提升，其中 i 线光刻胶、KrF 高端光刻胶产品销量及销售金额增速明显，ArF 高端光刻胶持续突破，实现小批量供货。

国泰海通指出，近期，全球半导体设备龙头ASML（阿斯麦）、KLA（科磊）均公布了最新财报：阿斯麦第四季度新增订单额飙升至132亿欧元，创下历史新高，达到市场普遍预期（约66亿至70亿欧元）的近两倍，受益于极紫外光（EUV）设备需求强劲及客户扩产计划升级，公司预计2026年将实现持续增长。同时科磊在2026财年第二季度中，总收入达32.97亿美元，较上年同期的30.77亿美元增长7.2%，业绩全面超预期。这些数据标志着半导体设备行业已进入强劲的上升通道，受益于AI快速发展，订单的爆发式增长与强劲的业绩指引，共同确认了半导体设备行业的景气拐点。

相关ETF：公开信息显示， 科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中 半导体设备（60%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司。 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求，扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。

半导体设备ETF华夏（562590）及其联接基金（A类：020356；C类：020357），指数中半导体设备（63%）、半导体材料（24%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。