中信银行2025年净利增2.98%：稳增为基，结构与风险双向把控

2026年1月14日，中信银行披露2025年度业绩快报，初步勾勒出全年经营图景。在复杂多变的内外部环境中，这家股份制银行龙头以净利润稳步增长、资产规模持续扩容的表现守住基本盘，同时通过业务结构调整、战略赛道深耕释放转型动能，兼顾风险管控的稳定性。财鲸眼认为，中信银行2025年的业绩答卷，既是银行业在调整周期中稳健经营的典型缩影，也凸显了其依托集团协同优势、平衡增长与风险的经营能力，整体呈现“稳中有进、量质兼顾”的特征。

盈利表现：增速稳中有调，成本管控添助力

从核心盈利指标来看，中信银行全年经营韧性凸显，在面临行业共性营收压力的背景下，净利润仍实现稳步正向增长。业绩快报显示，2025年归属于本行股东的净利润706.18亿元，同比增长2.98%；扣非后净利润698.19亿元，同比增长2.58%，在利差收窄、市场波动的环境中，守住了盈利基本盘。

营收端呈现微降态势，全年营业总收入2124.75亿元，同比小幅下降0.55%，与银行业整体营收增长放缓的行业趋势保持一致，属于阶段性调整表现。结合三季报数据来看，营收增速承压主要受两方面行业共性因素影响：一是净息差受LPR下调、存量房贷利率重定价等因素拖累，2025年前三季度净息差1.63%，同比下降0.16个百分点，虽三季度环比略有回升，但全年仍对利息净收入形成一定影响；二是非利息净收入出现同比波动，其中交易性金融资产公允价值变动受市场环境波动影响产生阶段性调整，部分抵消了手续费及佣金净收入的增长贡献。

值得关注的是，中信银行成本管控成效显著，成为盈利端的重要支撑。2025年前三季度，业务及管理费用447.53亿元，同比下降4.17%，成本收入比28.58%，同比下降0.21个百分点，精细化管理能力持续提升，为盈利空间提供了缓冲。

资产负债：规模稳步扩容，结构持续优化

资产负债规模保持稳健增长，年末总资产突破10万亿元大关，达101316.58亿元，较上年末增长6.28%；归属于本行普通股股东的所有者权益7238.61亿元，同比增长5.78%，资产负债表整体质地坚实。

资产端结构优化趋势明显，信贷资源精准投向实体经济重点领域。三季报数据显示，截至2025年9月末，公司贷款（不含贴现）余额32120.77亿元，较上年末增长10.45%，其中制造业中长期、战略性新兴产业、民营经济贷款余额分别同比增长15.44%、13.14%和6.01%，信贷投放与国家战略导向高度契合。零售贷款方面，个人住房按揭贷款稳步增长，普惠贷款投放力度加大，2025年1-9月个人普惠贷款投放1619.92亿元，同比增长7.39%，客群结构与业务质量持续改善。

负债端则依托存款业务筑牢根基，客户存款总额截至9月末达60673.29亿元，较上年末增长5.00%，其中个人存款增长6.75%，增速高于公司存款，存款结构的稳定性进一步增强。同时，经营活动现金流大幅改善，2025年1-9月实现经营活动现金流量净额2104.37亿元，较上年同期由负转正，资金流动性管理能力显著提升。

战略落地：双轮驱动发力，转型效能凸显

2025年，中信银行以金融“五篇大文章”与“五个领先”银行战略为双轮驱动，持续深化业务转型，价值创造能力稳步提升。科技金融领域，科技企业贷款余额达5930.89亿元，国家级“专精特新”企业开户数突破1万户，通过“中试研保贷”等创新产品，构建全生命周期服务体系；绿色金融方面，遴选300家绿色金融示范与特色机构，绿色租赁投放、绿债承销稳步推进，“中信碳账户”用户数超2765万户，绿色生态布局持续深化。

在“五个领先”战略落地中，财富管理与综合融资表现突出。截至9月末，零售管理资产余额（含市值）达5.26万亿元，同比增长12.12%，财富管理业务中收同比增长13.59%；综合融资余额14.91万亿元，债务融资工具承销规模保持市场领先，集团协同优势持续释放，“商行+投行”生态圈成效显著。数字化转型同样多点突破，仓颉大模型落地超70个业务场景，集中运营审核效率提升30%，数字化生产力加速转化为经营效能。

风险管控：质量保持稳健，抵补能力充足

资产质量保持稳健运行，风险抵补能力处于合理水平。业绩快报显示，2025年末不良贷款率1.15%，较上年末微降0.01个百分点，连续保持低位稳定；三季报数据显示，前三季度新生成不良贷款同比减少，不良生成率同比下降0.06个百分点，风险生成态势持续向好。分领域来看，个人住房按揭贷款不良率0.45%，较上年末下降0.04个百分点，且主要集中在一二线城市，抗风险能力较强。

拨备覆盖率出现小幅调整，年末为203.61%，较上年末下降5.82个百分点，但仍处于行业较好水平，风险抵补空间充足。资本充足率方面，核心一级资本充足率、一级资本充足率等指标较上年末略有下降，主要系资产规模扩张带来的资本消耗所致，各项指标均大幅高于监管要求，资本缓冲能力坚实，可充分支撑后续业务稳步发展。

财鲸眼认为，中信银行2025年的业绩表现，印证了其在复杂经营环境中平衡“稳增长”“调结构”与“控风险”的综合能力。依托集团协同优势，聚焦实体经济与核心战略赛道，该行在财富管理、科技金融、绿色金融等领域的差异化竞争力持续强化，同时通过精细化管理对冲行业共性压力。未来，随着净息差逐步企稳、非息业务结构持续优化及数字化转型深入推进，其盈利增长的稳定性有望进一步提升。对于投资者而言，需客观看待行业调整带来的阶段性影响，重点关注其战略落地成效、资产质量稳定性及资本补充节奏，理性评估长期投资价值。