存储周期上行 + AI 布局，北京君正开启主升浪！行情还能走多远？

提起北京君正，大家可能并不熟悉，但是说起“好记星”电子词典，相信很多人依然记忆犹新，而北京君正，当年就已经开始给好记星提供处理器了。

至今为止，北京君正已经成长为全球车规级存储芯片的巨头之一，并且在AI席卷全球的浪潮下，正在全力研发AI芯片，向AI时代迈进。

今天，我们就来深入拆解，北京君正背后的不为人知的关键逻辑究竟是什么。

一、 从消费电子到汽车芯片

北京君正最早自主研发的是32位嵌入式处理器核XBurst。

而且正好赶上教育电子产品的黄金时代，凭借高性能低功耗的芯片，成功为好记星、步步高、诺亚舟等知名品牌供货，一度成为该领域市场份额最大的处理器芯片供应商。

然而，随着智能手机和平板电脑的崛起，消费电子市场格局剧变。

2019年收购北京矽成（其控股美国存储芯片公司ISSI），一举获得了存储芯片和模拟芯片产品线，成功切入了汽车电子、工业医疗等高端市场。

如今，存储芯片已成为公司的营收支柱。

根据2025年三季度数据，其存储芯片收入占比高达61.47%，主要应用于汽车电子等领域。

二、 多样化产品生态

1.存储芯片主要面向汽车和工业市场。

市场对芯片的稳定性、寿命要求严苛，认证壁垒高，但一旦进入供应链，客户粘性也极强。

目前，汽车智能化正推动车规DRAM从DDR3向LPDDR4/4X、DDR4乃至LPDDR5升级，单车存储芯片的价格持续提升，这为北京君正带来了长期的增长机会。

同时，存储芯片行业具有明显的周期性，随着2025年下半年进入上行周期，公司这部分业务也直接受益，成为短期业绩增长的重要来源。

2.计算芯片主要应用于AIoT和智能安防领域。

公司的智能视频芯片在安防领域已经占据了一定的市场份额。

更重要的是，公司正重点发力AI视觉、轻量化大模型等方向，其NPU技术从1.0迭代至4.0，算力实现了从0.1Tops到512Tops的巨大跨越。

2025年上半年，在存储芯片稳步增长的同时，计算芯片收入同比增长了15.59%，展现出强劲动力。

3.模拟与互联芯片业务包括LED驱动、车载通信芯片等。

收入占比约11%，这部分业务对于公司产品在汽车电子领域的完善性非常重要。

三、 汽车智能化

汽车正从普通的交通工具进化为智能终端，对芯片的需求与质量也在不断提高：

自动驾驶智能化的提升，车载娱乐系统的日益复杂，使每辆车需要的芯片数量都在大幅增加。

汽车功能升级要求芯片性能更强、可靠性更高。

北京君正通过收购ISSI，获得了深厚的车规级芯片设计和认证经验，是国内少数拥有全品类车规存储能力的厂商。

其产品已进入特斯拉、比亚迪、理想、小鹏等主流车企的供应链。

四、 全面拥抱AI，布局未来

除了汽车电子行业，北京君正在AI领域也是布局深远。

在感知端深入音视频处理、AI感知算法和多模态识别技术。

在执行端集中电机控制、打印技术等。

这种布局瞄准的是广阔的AIoT市场，包括智能安防摄像头、扫地机器人、智能穿戴等海量终端设备。

公司预计在2026年投片更高算力的T42芯片，以支撑AI的爆发性需求。

五、 挑战与风险

1.行业周期波动：存储芯片作为公司主要收入来源，其价格受全球供需影响巨大，公司业绩也随之起伏。

2022年至2024年，公司营收和净利润连续下滑，正是行业下行周期的直接体现。

2.技术迭代与研发风险：半导体行业技术迭代飞速，AI芯片竞争剧烈。

公司能否如期推出高性能新品，并在新技术路线上跟上步伐，存在不确定性。

综上所述，北京君正的核心逻辑，不是某个单点技术的突破。

从好记星到未来智能汽车以及AIoT设备，北京君正都在时代的浪潮中不断寻找新的突破口、奋力突围。

未来，它能否在AI行业的激烈竞争中脱颖而出，我们拭目以待。

但可以肯定的是，在半导体国产化和智能化的大背景下，北京君正已经是一个无法被忽视的重要角色。

【重要提示】

本文为作者基于公开资料梳理的市场观察与思考记录，不等同于投资推荐或决策依据。

文中观点仅代表个人解读视角，不构成任何形式的理财指导。

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“本文仅为行业观察，存在技术迭代、市场波动等风险，不构成任何投资参考。”