股票异动指数系统：量化市场情绪的“天眼”（二）

本文将深入剖析深圳市钱诚互联网金融研究院灵犀量化中心研发的“股票异动指数系统”，助您掌握量化市场情绪的“天眼”。

一、系统总纲：为何不可或缺？

传统市场分析往往聚焦于“市场涨跌几何”，而“股票异动指数系统”则直击本质，探寻“市场如何涨跌”。它如同深入海底的探测器，不满足于知晓海平面高度，更致力于测量海面下洋流的动力与温度分布。

该系统堪称市场的“结构镜”，能透视内部健康度；亦是“动力仪”，可度量多空动能。它是识别指数表象之下真实格局的核心工具，为投资者打开量化市场情绪的新窗口。

二、核心架构：三层递进，洞察市场

（一）原始数据分类：纯净样本，精准筛选

系统严格筛选全市场正常交易的股票，剔除ST、新股首日等干扰因素，按异动强度进行无损分割，构建起纯净的观测样本。

1.多头攻击区（A类）：

A1（涨停区）：当日收盘涨停股票家数，代表市场极致的做多情绪与攻击上限。

A2（强势区）：当日涨幅大于6%（阈值可灵活设定）但未涨停股票家数，体现强劲有序的做多力量。

A小计（多头总量）：A1与A2之和，综合衡量市场强势股群体规模。

2.空头攻击区（B类）：

B1（跌停区）：当日收盘跌停股票家数，反映市场极致的恐慌情绪与抛售下限。

B2（弱势区）：当日跌幅小于 -6%但未跌停股票家数，代表强劲扩散的做空力量。

B小计（空头总量）：B1与B2之和，综合衡量市场弱势股群体规模。

3.市场背景板（C类，辅助验证）：

C1：全市场上涨家数。

C2：全市场下跌家数。

C净值：C1 - C2，即普通涨跌家数差，用于验证市场广度。

（二）核心指标计算：数量转化，标准指数

将绝对数量转化为可纵向、横向比较的标准化指数，并构建核心博弈指标。

1.绝对强度指标（日内状态研判）：

多空强度净值（N值）：N = A小计 - B小计，是系统核心脉搏，直接反映最强活跃资金的多空对决结果。N值为正且扩大，多头占优；反之，空头主导。其绝对值大小体现博弈激烈程度。

2.相对指数系列（历史趋势追踪）：

计算通则：指数 =（当日统计家数 / 基期日均家数）× 100，基期选取市场情绪平稳时期的日均值作为100点基准锚。

涨停指数（I_A1）：基于A1计算，监测龙头攻击力聚集度。

强势股指数（I_A2）：基于A2计算，监测强势赚钱效应扩散度。

多头综合指数（I_A）：基于A小计计算，衡量整体强势股热度。

跌停指数（I_B1）：基于B1计算，监测恐慌情绪凝聚度。

弱势股指数（I_B2）：基于B2计算，监测强势抛压扩散度。

空头综合指数（I_B）：基于B小计计算，衡量整体弱势股压力。

多空平衡指数（I_N，创新指标）：基于N值绝对值计算，方向由N值正负决定，直观呈现多空净优势，是跟踪动能趋势的利器。

（三）多维分析框架：数据洞察，市场真相

冰冷数据需对比联系，方能转化为有温度的市场认知。

1.内部结构分析（诊断行情“体质”）：

观察A小计内部，A1主导意味着行情由激进情绪驱动，可能急促脆弱；A2主导则表明行情由扎实买盘推动，基础稳固。B小计内部结构分析同理，可判断恐慌是集中于极点还是广泛扩散。

2.横向对比分析（绘制多空“力量对比图”）：

直接比较A小计与B小计数值大小，以及I_A与I_B指数高低，清晰揭示市场是“多头绝对主导”“空头绝对主导”还是“多空激烈缠斗”。

3.纵向趋势分析（捕捉动能“拐点”）：

关注I_A、I_B、I_N趋势线变化，而非单一读数。如价格指数创新高时，I_A走平或下滑，I_B拐头向上，便是内部动能衰竭的经典顶背离信号，需高度警惕。

4.系统健康度分析（鉴别“真假”行情）：

健康上涨：大盘指数上涨，I_A上升、I_B下降或走平、N值扩大。

虚假上涨（拉指数）：大盘指数上涨，但I_A走弱、I_B上升、N值萎缩，上涨缺乏广度支持，多为少数权重股拉动。

恐慌下跌：大盘指数下跌，I_A暴跌、I_B飙升、N值大幅转负。

抵抗下跌（筑底迹象）：大盘指数下跌，I_A逆势回升、I_B上升势头放缓、N值降幅收窄或转正，暗示有资金悄然吸纳。

三、实战应用：每日复盘，决策无忧

建议遵循以下流程，将系统转化为日常决策辅助。

（一）数据记录

以表格形式记录每日核心数据，如日期、大盘指数、A小计（含A1）、B小计（含B1）、N值、I_A、I_B、I_N（及方向箭头）。

（二）四问诊断法

动能问N值：今日N值正负如何？较昨日扩大还是收缩？把握多空战局胜负与动能变化。

结构问内部：今日强势/弱势主要由涨停/跌停股（A1/B1）还是大涨/大跌股（A2/B2）贡献？判断行情驱动性质。

热度问指数：I_A和I_B处于何种水平？双双高企（博弈白热化）还是一高一低（一方主导）？评估市场情绪温度。

健康问背离：将上述结论与大盘指数走势对照，是否出现“指数涨而内部弱”或“指数跌而内部强”的背离？最终定性健康度。

（三）情绪定性归档

综合四问，对当日市场状态给出简洁定性结论，如“普涨格局，动能强劲”“指数虚涨，内部分化”“恐慌释放，接近冰点”“多空拉锯，方向待选”等，形成宝贵市场情绪档案。

四、系统意义与进化展望

（一）系统意义：突破维度，深度解盘

本系统将投资者从“股价涨跌”单一维度解放，进入“市场结构分析”更高维度。它让模糊情绪可度量，隐蔽内部裂痕可视，简单看盘升华为深度“解盘”。

（二）进化展望：持续升级，引领未来

维度扩展：将系统平行应用于不同行业板块与市值风格，绘制“异动热点图谱”，精准追踪行情发动机与主战场。

因子融合：在价格异动基础上，融入成交量异动（如放量上涨占比）、振幅异动等维度，构建更全面的“市场能量监测系统”。

模型集成：将系统产生的稳定指标作为特征因子，输入量化模型，用于系统性风险预警、风格轮动时机判断等，实现从监测到辅助决策的闭环。

五、钱诚益彰，千顺万顺

股票异动指数系统，如同一把精准的手术刀，助您解剖市场肌体；又似一套敏锐的声呐，帮您探测资金暗流。它不承诺明日涨跌的简单答案，却致力于让您清晰、深刻地理解“当下正在发生什么”。坚持使用并不断完善它，这一独特视角将成为您投资认知体系中不可替代的竞争优势。