去年被罚超千万元！国寿财险“翻倍”利润下的合规挑战

近日，中国人寿财产保险股份有限公司（下称“国寿财险”）披露的2025年第四季度偿付能力报告显示，公司副总裁曹原拟兼任财务负责人，余飞、唐勇两位省级分公司“一把手”拟升任总裁助理。

国寿财险2025年第四季度偿付能力报告截图。

记者留意到，这场人事调整披露之际，正值国寿财险交出净利润同比翻倍、承保扭亏的年度成绩单。

然而，业绩修复的背后是合规压力的持续攀升。据偿付能力报告显示，2025年国寿财险累计收到54张罚单，罚款金额合计超千万元。在保险业深度转型与强监管并行的当下，国寿财险高管补位后，如何平衡规模、效益与合规的三重张力？成为行业关注的焦点。

高管“换防”

简历信息显示，1980年出生的曹原拥有21年金融保险从业经验，历任国寿财险杭州市中心支公司总经理、浙江省分公司副总经理、上海分公司总经理兼航运保险运营中心总经理，2023年7月获批出任国寿财险副总裁。

国寿财险此前财务负责人为傅天明，1965年出生。回溯其履历，2018年至2021年，傅天明任国寿财险副总裁，2021年6月开始，兼任财务负责人，2024年起兼任航运保险运营中心总经理。2025年8月，年满60周岁的傅天明卸去副总裁一职，同年11月，卸去航运保险运营中心总经理职务。

有业内人士分析认为，曹原此番兼任财务负责人，意味着80后“少壮派”开始执掌关键管理条线。新老交替间，更是体现出大型金融机构人事更迭的过渡性安排。

更值得关注的是两位总裁助理的拟任人选。余飞拥有河南、贵州、北京等多地分公司管理经验，后出任广东分公司总经理；唐勇则长期深耕人力资源与监察体系，曾任中国人寿监事。2024年初，唐勇外放国寿财险山西分公司总经理，在其任职期间，推动与山西长治、阳泉等多地的政企合作。

上述业内人士分析指出，两名地方分公司“一把手”的调任，可看出国寿财险对区域业绩、地方经验的重视，或将给总部决策增加对一线市场的感知力。

目前，国寿财险共有9名高管，总裁黄秀美自2022年10月担任国寿财险临时负责人，2023年2月获批出任总裁，白平、周海涛、傅天明、曹原、蒋涛五名副总裁，以及总精算师、人力资源部/教育培训部总经理李龙，审计负责人、审计部总经理童煜和合规负责人、法律合规部总经理杨芳。

业绩回暖

与人事调整同步披露的，是国寿财险2025年亮眼的业绩数据。2025年，国寿财险累计保险业务收入1128.34亿元，累计净利润39.76亿元，净利润同比实现翻倍增长；第四季度单季保险业务收入272.56亿元，净利润4.88亿元。截至2025年末，国寿财险总资产为1553.97亿元，净资产为402.09亿元。

国寿财险2025年第四季度偿付能力报告截图。

从盈利效率来看，国寿财险2025年净资产收益率达10.33%，总资产收益率2.62%，盈利能力较往年有明显提升。但深入剖析不难发现，净利润翻倍的表象之下，公司业绩驱动逻辑仍存在短板。

一方面保费规模增速放缓，2025年保费收入同比增长不足1.5%，低于行业平均增速，增长动力略显不足；另一方面，盈利对投资端依赖较高。2025年国寿财险投资收益率达4.77%，综合投资收益率4.97%，远高于2024年的2.94%，也显著优于近三年（2022-2024年）2.53%的平均投资收益率。投资端的亮眼表现成为净利润翻倍的有力支撑。

承保端方面，2024年，国寿财险综合成本率达100.48%，陷入承保亏损；2025年，这一指标被压降至99.56%，重回100%盈亏平衡线以下，虽然实现扭亏为盈，但盈利根基仍较薄弱。

值得注意的是，2025年国寿财险综合费用率为25.41%，较2024年的26.49%下降逾1个百分点；而综合赔付率则从73.99%微升至74.15%，受自然灾害频发、车险综改深化等因素影响，赔付压力依然刚性。

有业内分析指出，在2025年非车险“报行合一”全面落地的背景下，行业“高费用、低费率”的顽疾被遏制，国寿财险的费用管控成效，既是自身经营优化的结果，也是顺应行业监管趋势的必然选择。

合规承压

据偿付能力报告显示，国寿财险2025年累计收到行政处罚54件，罚款总额高达1014.35万元，且各季度行政处罚呈递增趋势：第一季度收到5件行政处罚，机构罚款合计105.5万元；第二季度8件，罚款合计157.5万元；第三季度15件，罚款合计220.4万元；第四季度共收到26件行政处罚，罚款合计530.95万元。

从具体处罚案例来看，国寿财险的违规行为集中在“虚假承保、虚假理赔、数据不实、给予投保人合同约定以外利益”等行业顽疾领域，部分分支机构甚至出现重复违规的情况。以国寿财险广东省分公司为例，2025年曾两次因相同违规行为被监管处罚。

国家金融监督管理总局广东监管局行政处罚信息公开表显示，2025年3月，国寿财险广东省分公司因“未按规定使用经备案的保险条款”被罚款50万元，时任该公司财产保险部/航运保险部副总经理（主持工作）黄朝光被给予警告，并罚款5万元。

2025年7月，该分公司再次因“未按规定使用经备案的保险条款”违规，被罚款30万元、没收违法所得3986.86元，时任该公司责任意外保险部/健康保险部总经理欧建辉、余振强，分别被给予警告，并罚款4万元、3万元。

值得注意的是，国寿财险的合规困境并非个例，而是财险行业转型期的共性问题。2025年10月，国家金融监督管理总局印发《关于加强非车险业务监管有关事项的通知》，要求非车险业务严格执行经备案的保险条款和保险费率，据实列支各项经营管理费用。有业内人士将这一套“组合拳”要求总结为“报行合一”和“见费出单”，旨在规范行业经营秩序，推动行业向高质量发展转型。

但在实际经营中，部分险企及旗下分支机构受业绩考核压力影响，仍存在“重业绩、轻合规”的倾向，虚假承保、理赔造假、数据不实等违规行为屡禁不止，既违背了监管要求，也损害了行业的整体形象。

当前，保险行业正处于从“规模竞争”向“质量竞争”转型的关键时期，国寿财险新任高管团队面临的核心课题已然清晰。如何将总部在财务管控与合规经营上的严格要求，有效穿透至遍布全国的千余家基层机构，实现规模、利润与合规的稳健平衡，不仅关系到国寿财险自身的可持续发展，也为行业大型财险公司的转型发展提供了重要参考。

采写：南都·湾财社记者 管玉慧