股权流拍、助贷依赖、新规压顶，新掌门孙升学如何开启哈银消金"自救之战"？

1月20日，哈尔滨哈银消费金融有限责任公司（下称“哈银消金”）1.6667%股权在阿里资产拍卖平台上开拍24小时后因无人出价而流拍，该笔股权为公司第六大股东黑龙江赛格国际贸易有限公司（下称赛格国贸）持有，已被黑龙江省哈尔滨市中级人民法院冻结。

一拍起拍价为4205.448万元，较评估价4672.72万元下浮一成。即便给出折价空间仍未能吸引投资者参与。

流拍后平台迅速启动二次拍卖程序，起拍价进一步下探至3784.9万元，较一拍折价约420.5万元，折价幅度约10%。

（图片来源：阿里资产官网）

除了股权流拍的喧嚣外，哈银消金正悄然完成一场重大人事更迭。

2025年12月公司公告称，公司收到国家金融监督管理总局黑龙江监管局的批复，核准孙升学出任哈银消金的董事、董事长。这标志着这家东北地区首家“高新技术企业”持牌消金机构正式进入新管理周期。这场历时近一年的“帅位”空窗期终于画上句号——自前任董事长周杰于2024年12月30日辞任后，公司董事长职权一直由董事谢云立代为履行。

来源：公司公告

人事变动，从“银行系老将”到“复合型掌舵者”

然而，这场看似寻常的人事更迭，实则是哈银消金在行业变局中的关键转折点。新任董事长孙升学来自母行哈尔滨银行，曾任该行首席风险官，拥有法律、金融与科技的复合背景。在消费金融行业监管趋严、“助贷依赖症”日益凸显的当下，孙升学的上任被业内视为一场“自救之战”的开始。

周杰作为哈尔滨银行元老级人物，其职业生涯贯穿了哈银消金从筹备到壮大的关键阶段。2020年2月上任董事长后，他主导了“哈哈贷”自营品牌的整合升级，曾试图通过自营产品“哈哈贷”撕掉“助贷依赖症”标签，试图构建“自主获客+风控”闭环，但受限于风控能力不足、团队流失等问题，自营业务受阻，最终转向助贷模式。

公开资料显示，孙升学拥有近十年民生银行信用卡中心从业经历，深耕零售金融领域多年，积累了扎实的获客、风控与产品设计经验。2015年加入哈尔滨银行后，他历经信用卡中心、移动金融部、小微金融部等核心部门历练，2023年7月，他以首席风险官与分行行长的双重身份，构建了全面的风险管控与区域经营能力。

尤为值得关注的是，孙升学具有中国政法大学法律专业背景、高级工商管理硕士学位及高级信息系统项目管理师资格，形成了“法律+金融+科技”的复合型知识结构，恰好适配监管收紧背景下，消金机构对合规治理与数字化转型的双重需求。

业内人士分析，新管理层团队的搭建，直指哈银消金此前过度依赖助贷模式带来的合规风险与盈利瓶颈，为后续业务重构与战略升级提供了坚实的管理支撑。对比前任董事长周杰主导下的“规模扩张+助贷驱动”战略，孙升学团队的核心任务或将推动公司从粗放增长向精细化运营转型。

规模增长与合规风险的双重博弈

作为经原中国银监会批准设立的全国第19家持牌消金机构，公司自2017年4月正式运营以来稳步成长。尤其是2019年引入度小满金融作为战略股东、完成增资扩股后，注册资本增至15亿元，业务规模实现快速突破，2021年5月累计放款金额突破1000亿元大关。

从资产与业务规模来看，哈银消金已构建起扎实的业务基础。2025年上半年，哈银消金资产总额达254.18亿元，较年初增长4.3%；贷款余额236.71亿元，较年初增加11.04亿元，增幅4.89%，这一增速低于行业头部机构。

2025年上半年，苏银凯基消金的总资产较年初增长22.74%，杭银消金增速也超过20%，宁银消金为17.2%。不过哈银消金近年风险管控能力较为亮眼：近五年不良率始终控制在2%以内，始终低于行业平均水平。

2025年上半年，哈银消金延续规模扩张态势，实现营业收入8.23亿元，较去年同期增长1.33亿元，增幅19.26%；2024年全年营收13.99亿元，同比增长13.46%，净利润1.56亿元，同比增长11.03%，盈利增速滞后于规模增速。累计授信客户数超过2540万人；累计在黑龙江省投放贷款超过85.00亿元。

尽管公司财务数据呈现稳健增长态势，但哈银消金正面临“助贷依赖症”的严峻挑战。随着2025年4月《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》下发，监管明确要求金融机构对合作平台实行名单制管理，严禁与名单外机构开展助贷合作，哈银消金过度依赖助贷模式的弊端逐渐显现。

公司曾于2025年7月、9月两次公示合作机构名单，最新名单显示合作机构共68家，其中助贷机构约20家，涵盖美团系、哈啰出行关联企业及数禾科技、百融云创等头部平台。

助贷模式下的合规隐患已多次暴露，2024年8月，哈银消金因信息披露机制不健全，未披露合作类产品的年化综合资金成本、投诉渠道等问题，被国家金融监督管理总局黑龙江监管局罚款30万元。

截至2026年1月，黑猫投诉平台显示其累计投诉量超3000条，核心投诉集中在实际年化利率偏高、暴力催收、变相收取担保费等方面，既侵蚀品牌信誉，也加剧了监管处罚风险。

（图片来源：黑猫投诉官网）

新帅上任面临转型启示与自营挑战

哈银消金的盈利瓶颈，本质上是助贷驱动模式的内生矛盾所致。2019年度小满金融入股后，公司战略重心逐渐向助贷倾斜，与度小满、美团系等平台合作放贷，并且公司内部还专门设立“小满业务部”对接核心渠道。

据业内人士透露，度小满是哈银消金的资产中占比最大的渠道。而这类合作的核心弊端在于：用户及核心数据掌握在助贷平台手中，公司对外部渠道的依赖度持续攀升。

公开数据显示，一些行业头部机构，例如招联、马上等消金公司都在积极加大自营业务比重，通过自有APP、线下网点等渠道构建自主获客能力，打造自营业务核心竞争力以抵御外部风险。而哈银消金此前推出的自营产品“哈哈贷”市场反响平平，未能形成有效突破，导致公司在行业转型浪潮中陷入被动。

作为一家获互联网巨头战略投资的持牌消金公司，哈银消金的股东结构兼具优势与挑战：哈尔滨银行提供资金与风控支持，度小满贡献流量与技术，但双方在战略优先级上存在分歧。例如，度小满更倾向推动助贷业务快速扩张，而哈尔滨银行希望强化自营能力以符合监管导向。

孙升学的任务可能是如何平衡双方诉求。而且要证明，自营业务不仅能提升利润率，还能为度小满等股东创造长期价值，为哈银消金的模式转型注入了新的可能性。

作为东北地区首家、全国第二家获批“高新技术企业”认定的持牌消金机构，哈银消金的科技研发实力为转型提供了核心支撑，并于2022年成功复审该资质。公司于2020年成功入选黑龙江“百千万”工程科技重大专项支撑行动计划，并成功打造了人工智能金融服务平台。2025年以来，公司加速AI大模型技术应用，上线智能语音机器人使服务响应效率提升40%，并在人行征信接入机构年度考核中获评A级。

哈银消金的换帅与转型，折射出当前消费金融行业的深刻变革。2026年以来，监管政策持续收紧，资本实力、合规经营与科技能力成为持牌消金机构的核心竞争力，行业加速进入“强者恒强、弱者出局”的洗牌期。

对哈银消金而言，转型之路仍面临多重挑战：一是自营能力建设非一日之功，从渠道搭建到客户积累需要长期投入，短期内可能面临规模增速放缓的压力；二是助贷业务收缩与自营业务扩张的平衡难度较大，过度收缩助贷业务可能导致营收下滑，影响现金流稳定性；三是行业竞争日趋激烈，头部机构与区域性消金机构的双重挤压，对公司的差异化定位提出更高要求。(《理财周刊-财事汇》出品)