北京
今日受市场整体调整影响，AI应用赛道早盘大幅回落，午后震荡走强，软件相关ETF跌幅均明显收窄，创业板软件ETF华夏（159256）持仓股顺网科技大涨超6%，信息发展大涨超4%，广立微、润泽科技等个股涨幅居前，权重股同花顺、深信服等调整明显。同标的指数中创业板软件ETF华夏目前成交额突破1.4亿，排名第一。
消息方面，北京月之暗面科技有限公司发布了新一代开源模型Kimi K2.5。据悉，该模型在权威榜单LMarena上位居开源模型榜首，Kimi K2.5首创的“Agent集群”功能引发业界广泛讨论。该功能可实现多个智能体协作处理任务，最高能调度100个分身处理1500个步骤。在大规模搜索等场景下，相比单Agent执行，其关键步骤可缩减3倍至4.5倍，实际运行时间最高缩短4.5倍。
国金证券分析指出，2026 年AI应用已步入“必修课”阶段，部分领先公司的 AI 业务收入占比已跨越 10% 的关键红线。AI社交应用（如元宝派）通过“一起看”、“一起听”等沉浸式场景，将AI从简单的信息检索工具重塑为“数字伴侣”。这种形态的改变意味着商业模式将从传统的会员订阅，向社交分发、情绪消费等多元化模式演进，利润端的强劲弹性将有力验证降本增效逻辑。
在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演着核心技术支撑和应用落地的关键角色。具体来看，软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些技术是AI应用开发的基础。在下游应用层，软件行业通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地。
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