《中国第三方互联网支付市场监测报告 2025》

2025年，中国第三方互联网支付行业在监管政策深化、产业政策精准引导以及技术融合创新的共同推动下，正式迈入以“提质增效”为核心的高质量发展阶段。全年交易规模达到35.3万亿元，同比增长4.2%，增速持续放缓，表明市场已全面进入存量竞争与结构优化的深度运营时期。《非银行支付机构监督管理条例》的全面落地进一步筑牢了行业合规基础，数字人民币的稳步推广、支付服务包容性要求的强化以及跨境支付基础设施的完善，共同为行业拓展出新的增长空间。与此同时，以生成式AI和开源生态为代表的技术革新，正在重塑行业竞争格局，推动竞争焦点由规模扩张转向生态协同、用户体验与技术渗透能力的综合较量。

1.2025年中国第三方互联网支付市场发展概述

1.1行业背景：监管、政策与技术共同驱动行业发展

2025年，支付行业在监管规范、政策引导与技术创新的协同作用下，构建了更为规范、多元和智能的产业生态。

1.1.1监管框架持续完善，合规能力成为机构发展的核心竞争力

2025年，《非银行支付机构监督管理条例》进入全面实施阶段，支付业务许可证也迎来集中换发期。该条例及相关细则对支付机构的注册资本、股东资质、业务分类、风险管理及用户权益保护等方面提出了更严格的要求。监管成本的系统性上升，加速了市场整合与出清。合规能力已从以往的“成本中心”转变为关乎机构存续的“核心竞争力”，持续影响市场竞争格局。

1.1.2政策协同发力，多维拓展行业增长新边界

在强化监管的同时，一系列支持行业健康、包容、开放发展的政策在2025年密集出台，为市场注入新的增长动力：

支付创新与促消费政策联动：2025年6月，中国人民银行等六部门联合发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，明确要求“持续优化支付服务”，鼓励在消费领域积极稳妥推行数字人民币。该政策将支付工具创新提升至战略高度，为数字人民币在零售场景的规模化应用提供了明确的政策支持。这为第三方互联网支付机构的场景创新与生态融合指明了发展方向。

支付服务包容性要求进一步强化：针对老年群体及外籍人士面临的“支付鸿沟”，国务院办公厅及中国人民银行等部门在年内相继发文，核心在于构建多元包容的支付服务体系。特别是《人民币现金收付及服务规定》（2025年12月发布）明确要求各类经营主体不得拒收现金，从制度层面保障了消费者的支付选择权。这要求支付机构在推进数字化的同时，切实履行社会责任，维护现金等传统支付渠道的可用性，并推动其在线下商户服务中集成现金支付引导，创新“线上订单、线下现金/刷卡”等混合支付模式。

跨境支付基础设施迎战略性升级：中国人民银行在2025年陆家嘴论坛上宣布“设立数字人民币国际运营中心” 等八项金融开放举措。这标志着数字人民币国际化进入机制化、平台化推进的新阶段。这为支付机构拓展跨境电子商务、贸易结算等业务提供了新的基础设施与战略机遇。

1.1.3技术驱动行业变革，AI与开源生态重塑竞争基础

2025年，技术对支付行业的影响已从单点应用向业务全链条深度融合转变。生成式AI与开源生态共同推动行业竞争向效率、合规与体验的综合维度演进。

AI技术已深入支付核心环节，如在交易风控方面，AI模型被前置至实时授权决策节点，实现对复杂场景的动态风险评估与精准拦截；在商户审核与合规领域，多模态AI可自动化处理资质审查与持续监控，显著降低人工成本与操作风险；在客户服务端，基于智能体的系统可直接介入交易争议处理，自动生成解决方案，提升服务效率。

与此同时，以DeepSeek为代表的开源大模型通过提供低成本、高性能的API，显著降低了中小型支付机构获取先进AI能力的门槛，使其能够快速集成智能语义分析、代码生成等能力，赋能业务创新。行业竞争重点已从“是否具备AI能力”转向“如何高效、深入地将AI应用于具体支付场景，并实现可量化的业务价值”。

1.2行业规模：增速结构性放缓，市场进入存量竞争新常态

2025年，中国第三方互联网支付市场在宏观消费复苏与微观竞争深化的双重作用下，呈现出“规模稳步增长、增速逐步放缓”的态势。全年交易规模达到35.3万亿元人民币，同比增长4.2%，增速较2024年的7.4%进一步放缓，表明行业已进入以存量用户价值挖掘与运营效率提升为核心的精细化发展阶段。

图1-1 2018—2025年中国第三方支付互联网支付市场交易规模

从季度走势看，市场增长与季节性消费热点密切相关，整体表现出较强的韧性和清晰的阶段性增长特征。一季度受春节消费及前期政策带动，交易规模达8.61万亿元，环比微增0.2%。二季度在“618”大促推动下，交易规模环比增长0.6%，达到8.67万亿元。三季度受益于新品发布、开学季及暑期文旅消费等多重因素，交易规模环比增长2.0%，攀升至8.84万亿元。四季度在“双11”“年终促销”等核心节点推动下，交易规模环比增长约4.1%，达到9.20万亿元，增长动能达到全年峰值。尽管受消费周期影响季度增速有所波动，但市场整体增长基础稳健，反映出行业进入成熟期后，正从高速波动转向节奏平稳、结构优化的稳态增长阶段。

图1-2 2025年1-4季度中国第三方支付互联网支付市场交易规模及环比增速

1.3行业格局：头部聚集效应稳固，差异化竞争持续深化

2025年，中国第三方互联网支付市场的竞争格局呈现出生态驱动、场景深耕的竞争特征。头部机构依托其差异化的账户体系、场景布局与科技能力，构建了稳固的竞争壁垒。银联商务凭借其在企业网银支付与B端交易清算领域的长期积累，在B2B互联网支付、跨境结算等对公业务板块保持领先，以26.8%的市场份额位居第一。支付宝依托其强大的支付账户体系与完整的数字生活生态，在电商消费、生活缴费及线上理财等高粘性场景中保持广泛渗透，以20.9%的市场份额位列第二。腾讯金融则深度融入社交与小程序商业生态，通过“支付账户+快捷支付”的组合，在线上线下融合消费、虚拟产品及日常缴费等领域实现高频触达，以18.4%的市场份额稳居前三。总体而言，行业前三强共同主导市场格局，并持续向场景深化、跨境服务延伸和智能化运营方向演进。

图1-3 中国第三方支付互联网支付市场交易份额

1.4行业动态

1.4.1支付宝

功能创新方面，支付宝持续推动支付体验的无感化与场景融合。其基于NFC的“碰一下”支付功能，作为线上支付账户的线下延伸载体，已实现规模化应用，覆盖超1000个线下场景，进一步巩固了其支付账户体系在线上线下融合消费中的主导地位。同时，支付宝正推动支付与AI场景的深度融合。用户可通过语音助手自动完成身份核验与支付，实现了“所说即所得”的智能闭环体验。

在支付技术创新之外，支付宝也深度参与了国家数字人民币的生态建设。2025年，其APP已成为用户开通和管理数字人民币钱包的核心入口之一，并通过“随用随付”功能，在淘宝、饿了么等线上消费以及生活缴费场景中实现无缝支付。此外，支付宝还承接了多地政府发放数字人民币消费券的工作，直接服务于“提振消费”的政策落地。

1.4.2腾讯金融

在提升跨境支付便利性方面，腾讯金融于2025年重点推出 “外卡内绑”与“外包内用”双模式服务，并配套手续费减免，以优化境外用户支付体验。该服务支持绑定主流国际卡，并已接入8个国家和地区的16个境外钱包，覆盖境内主要消费场景。

在战略与生态布局方面，腾讯金融致力于建设与开放跨境支付网络，积极推动支付生态的全球互联互通。其TenPay Global平台持续扩大与境外钱包的合作，并向境外用户开放境内商户网络。同时，通过升级WeChat港币钱包等服务，为粤港澳大湾区的跨境消费与汇款提供便利，促进金融与生活融合。

1.4.3宝付支付

在支付基础设施参与方面，宝付支付积极响应2025年行业监管与整合趋势。根据《非银行支付机构监督管理条例》要求，公司完成了关键的规范化调整，在机构名称中正式增加了“支付”字样，展现出在强化监管下稳健运营的合规姿态。

在垂直行业深耕与赋能方面，宝付支付将其“支付+”战略深度应用于提振消费与产业数字化场景，提供了可复制的服务样板。在政策联动层面，宝付支付深度参与了银联营销项目，为教培、充电、车后市场等多种业态商户提供集“聚合支付、智能分账、营销补贴”于一体的全链路解决方案，有效承接政策红利，助力消费市场复苏。在产业赋能层面，宝付支付针对规模近4万亿元的本地生活服务市场，推出专项行业解决方案，通过构建安全便捷的交易闭环、实现资金的实时精准分账，并叠加数字化营销工具，有效解决了平台型企业资金流转效率与合规的核心痛点，赋能其规模化发展。

2. 2025年中国第三方互联网支付市场发展趋势洞察

在增速放缓、存量竞争加剧、技术深度驱动的行业新常态下，市场的主要矛盾与增长逻辑正在发生转变，行业将呈现出以下发展趋势：

2.1从“工具接入”到“生态共建”，数字人民币重塑行业竞争逻辑

2025年，数字人民币正从“另一个支付选项”升级为新型金融基础设施的核心，深度融入平台生态（如支付宝、微信支付），成为串联消费激励、政务发放与B2B结算的关键数字化节点。支付机构的角色，从简单的通道提供者，转变为集钱包管理、场景互联、数据协同于一体的“生态共建者”。易观千帆认为，行业竞争将不再是支付工具与流量的比拼，而是一场围绕场景渗透、生态运营与数据价值挖掘的深度竞赛。

2.2从“跨境通道”到“双向枢纽”，支付机构向全球化运营升维

在政策与市场需求的双重驱动下，跨境支付正从单向通道向“双向枢纽”升级。这要求支付机构不仅具备向内承接入境支付的能力，还需向外为出海企业提供本地化服务，并在此基础上构建全局化的合规与数据整合能力。2025年支付宝、腾讯金融等在入境侧的布局表明，未来的竞争焦点将不仅是国际通道的覆盖广度，更是整合“资金流、信息流、服务流”的双向枢纽运营效能。

2.3从“拥有AI”到“驾驭AI”，应用效能差距成为关键

2025年，开源生态已基本解决AI技术的“可获得性”问题，行业竞争焦点全面转向“高质量应用能力”。支付机构间的差距将体现在：能否将AI深度嵌入具体业务场景，并带来可量化的效率提升；能否利用AI创新产品形态；能否以可控成本实现高性能、高可用的AI推理。AI应用的有效性与经济性，将成为决定机构未来竞争力的关键因素。