深度：理想不理想

今天聊聊理想。

开始前先叠个甲：这篇文章会很尖锐，甚至可能有些刺耳。

如果你是理想的死忠粉，或者听不得半点批评，建议现在就关掉页面。

《科技丛林》要写的不是那种所谓「稳中向好」的软文，而是理想汽车在2025年遭遇的冰冷现实，以及2026年能不能活得好的残酷展望。

01从「顺极了」到「摔了一跤」

理想，哎，理想。

看着2025年的最终成绩单，五味杂陈。

406343台，这就是理想在2025年交出的答卷。

乍一看，四十万台似乎是个庞大的数字。

但如果你稍微有点记忆，就应该记得2024年的理想有多风光——那时候他们势如破竹，年销量突破50万台，甚至把BBA逼得节节败退。

一年时间，从50万+跌落到40万出头，这不仅是销量的下滑，更是势能的崩塌。

但实际上理想不是一下子就变成这样的，其实早在25年3月，科技丛林就已经嗅到了危险的信号，而且已经多次发文：

3月：增程混战+纯电迟到，理想70万目标悬了？

5月：挤牙膏式焕新，理想L系列能否扛住友商攻势？

8月：新势力大洗牌！零跑封王，小鹏小米破局，理想失速，蔚来承压

奈何，人微言轻，并未得到关注，除了记录和预警，只能清醒的看着理想一步一步面带微笑朝着坑里走进去。

关于销量，前不久蔚来董事长李斌曾犀利的指出：「汽车行业的诀窍是，你不能下降，掉下去后面再爬起来就难了。」

汽车行业是一个长链条，牵一发而动全身，当销量这个齿轮卡顿，那么对应的供应链端，、工厂端乃至门店都会受影响。

以理想为例，由于订单量下滑，常州工厂已经出现上三休四，扩张的门店开始裁撤低效网点。

曾经那个「顺极了」的理想，在2025年，狠狠地摔了一跤。

02顺境的诅咒

为什么理想会变成这样？

在复盘这家企业的2025年时，我脑海里总是浮现出演员文章的影子。

文章曾在一场节目上这么说：「我顺极了，真的，我顺极了哥哥。」

彼时的他确实是顺极了，出道后便凭借《奋斗》《蜗居》《雪豹》等多部国民爆款剧集火速跻身一线，又接连凭借《海洋天堂》《失恋 33 天》拿下重要影视奖项，28 岁就集齐金鹰（参数丨图片）视帝与百花影帝，成为当时风头无两的青年演员。

理想也是，顺极了。

自2019年All in增程，从ONE到L9、L8、L7、L6，理想几乎没遇到真正的坎。

即便在疫情期间，月销破万也说成就成。

反观那个时候的蔚来、小鹏，不是在ICU抢救，就是在ICU门口等着进去。

顺，会让人膨胀。

23、24年的理想到底做了什么呢？

一周一榜的销量「霸凌」、李想越来越「放飞」的发言、对竞品时不时的隔空喊话.....

（我不想具体展开，不然有人会觉得我在黑理想，想看的可以去AI搜，让它帮你整理。）

理想的这些行为在顺境中是气势，但是在增速放缓甚至开倒车后，就成了最痛的回旋镖。

木秀于林，风必摧之。

周销量不再是第一的时候理想开始被嘲讽、李想也在相当长一段时间选择不对外发声。

除了这些，理想也遭到了大量水军攻击。

2024 年 3 月理想 MEGA 上市后，就遭遇黑产机构联合多方的恶意抹黑，车型被恶意 P 图贴上 「棺材车」 的标签，搭配侮辱性字样和哀乐营造不良氛围。

彼时理想为MEGA设定的年销售目标范围在7万至8万台之间，目标是成为中国市场50万元以上销量第一的车型。

但是这场风波不仅让新车出现大量退订、品牌市值大幅蒸发，更让倾注心血的设计团队遭受沉重打击。

结果就是，直到26年1月，MEGA才完成3万辆交付。

2025 年 下半年，理想 i8 上市前后，抹黑的矛头又转向了车主群体，水军开启规模化的网暴行为，对理想车主进行标签化攻击，甚至泄露车主个人信息、做出恶意骚扰行为，既严重影响了车主的用车体验，也让品牌的用户忠诚度和新车销量双双受挫。

这两次大规模的恶意抹黑事件，也成为理想在顺境后一系列行为所迎来的直接反噬。

这个行业很卷，所有人都在盯着你。你一犯错，竞争对手就会一拥而上，把你的失误放大一万倍，直到把你推倒。

李斌曾透露，「每个月黑我们的水军的钱大概3000-5000万肯定有，在我们身上花的，但是谁花的钱我们真不知道，因为隔离的都很好，搞不清楚。这很麻烦，但咱们都很无能为力。特别荒谬，但是很真实。」

事情到这里还没有结束。

03被玩砸的增程

这种「顺」，还让理想滋生出一种危险的错觉：以为风口是自己造出来的，以为运气是实力的一部分。

这种心态，在 2025 年 L 系列的所谓「焕新」上体现得淋漓尽致。

那次改款，说难听点就是敷衍、应付——就改个颜色、升个智驾芯片，其他部分几乎原地踏步。

在行业集体卷配置、卷技术的节点，理想却拿出一份几乎看不到诚意的「年款」。

结果呢？

销量走势说明一切：焕新交付后，仅5月短暂冲上4万台，之后便一路下滑，画出一条无力的「V」字曲线。

类似的事情，其实在腾势的MPV上也发生过。

哎，我们从历史中学到的唯一教训就是我们从来都不吸取教训。

理想增程为什么卖不动了？

根本原因就是理想高估了自己的品牌壁垒，低估了市场的清醒。

在它「微改即售」的自信背后，增程赛道已悄然变天：一来增程行业的玩家越来越多；二来，技术从过去的「够用就好「进入 「大电池、长纯电、超快充」的 2.0 阶段。一批配置更高、纯电续航更长、价格更狠的竞品陆续登场。

消费者发现：理想不再是家庭增程的唯一解，甚至不再是性价比最优解。

市场也用真实订单投出了关键一票：理想的品牌溢价，完全无法匹配其敷衍了事的产品更新节奏。

要知道，市场从来都是一把残酷的筛子，任何疏于产品打磨的品牌，最终都难逃被淘汰的结局。

当护城河被填平，优势就成了平凡。

曾经站在增程擂台中央的王者理想，就这么被一波波更强的对手，挤到擂台的边缘。

理想增程，就这么玩砸了。

04纯电也没有完全立起来

问题的关键在于，增程玩砸的同时，理想纯电也没做好。

首先是发布节奏问题。在24年首款纯电车型MEGA之后，由于MEGA被黑，严重影响后续纯电发布节奏，所以理想放弃了下半年发布三款纯电SUV车型的计划，把纯电SUV发布时间推到2025年。

至于为什么这么做，一方面消弭消费者对理想纯电的负面认知，另一方面也可以再好好打磨纯电产品。

到这里都是可以理解的，本来以为有了这么充分时间准备的理想纯电SUV会发布的很顺利，结果频频翻车。

1、理想纯电作为一个后来者，没有来者的觉悟。

用增程思维套纯电，最低配居然只有高速NOA，低配Pro没有冰箱，核心配置取舍错误，用户需求严重错位，被大量网友和潜在消费者诟病，认为其配置与价格、品牌定位不符，性价比不高。

于是新车上市六七天后，理想紧急进行配置调整，放弃多版本试探市场，转而采用「单SKU、高配置、强价格」的爆款策略。

效果确实不错，拉回了不少好感，也为下一步i6的上市铺了路。

只是，从增程的改款再到这第一款纯电SUV。

理想给《科技丛林》最大的一个感觉就是，变味了。

没有了新势力该有的那种敢闯敢拼的锐气，反而变得傲慢+小家子气，甚至透出一股old车企的守成味儿。

在增程市场：仍旧以为自己还是王者，挤牙膏式更新，结果硬是在增程市场，从主角降咖成配角。

在纯电市场：入场不知自己是来者，沿用增程惯性思维去解纯电的题，差点再滑铁卢。

之前的理想是「产品经理」思维，是出于打造好产品去的，但是现在的理想看起来更像是「财务会计」思维，产品不再是第一优先级，利润才是。

但是，在行业竞争这么激烈的情况下，既要又要的结果就是，理想增程竞争力下滑撑不起销量，纯电这条腿也没立起来。

再进一步，三季度理想正式结束盈利，出现亏损。

很明显，理想的管理和战略出了很大问题。

遗憾的是，直到这个时候，理想才开始反思，自己错了。

2、安全宣传翻车，i8和卡车对撞事件，这里也不展开了，免得被投诉下架。

3、i8和i6均遇到了动力电池供应紧张、产能爬坡和交付延迟问题。

先说i8的问题，i8宣布配置调整后，电池一下子都变成宁德时代（之前Pro版用的欣旺达），这就打乱了理想i8供应链备货计划，为后续的交付延迟埋下了核心隐患。供应商的电池短缺严重拖慢了整车生产。

25年8月李想曾立下豪言，9月交付目标要「保障8000辆，挑战1万辆」。

结果交付是这样的：

这还没完，在理想i6上市之后，i6又分流了一大部分i8的客户，对于很多家庭用户来说，五六座的差异远不如七八万元的价格差来得实在。

理想i8的定位变得极为尴尬：向上打不过问界M8、蔚来ES8，向下有乐道L90，同时还被自家i6「背刺」......

而i6这边，因为吸取了i8的失败经验教训，配置和定价都非常好，结果订单直接爆了。

25年Q3财报的时候（25年11月），理想透露：理想i6和理想i8两款纯电SUV累计订单突破10万辆（当然主要还是i6）。势头很不错。

但是，i6一样遇到了卡脖子，一样是电池供应问题，初期i6主要依赖宁德时代的电池，但宁德时代的产能无法满足理想i6爆发式的订单需求。

为了解决这个问题，理想汽车在2025年11月紧急宣布为i6启用电池「双供应商」模式，引入了欣旺达作为第二供应商。这与i8早期的策略类似，但i6的体量更大，切换和磨合的压力也更大。

还是25年三季度财报上，理想表示：预计明年年初，理想i6的月产能将稳步提升到2万台。

但是现在看来，电池供应、产能爬坡问题还是没有解决掉。

最近很多用户反映，之前的交付时间从1-2周变成4-6周、6-8周，甚至有变成8-10周。

我看到网上不少用户吐槽交付不断延期的帖子，有的本来是打算拿来做婚车，结果交不了车，有的想赶在电车指标到期前拿到车，结果也拿不了......类似的案例不胜枚举。

在应对用户抱怨上，理想有一个做的好的地方，那就是没有和一些车企一样去捂嘴删帖。

但是，也没有体现出该有的危机处理的担当：

对于这60/天的补偿，用户并不买账，觉得这是「对准车主的侮辱」。

在之前的增程时代，理想展现出卓越的产品定义能力、高效的供应链管理以及出色的产能爬坡执行力，充分体现了其强大的组织协同效率。

然而，进入纯电赛道后，这些优势未能有效延续，反而暴露出更深层次的战略误判与管理体系短板。

现在的交付危机不仅严重损害了用户信任，更清晰揭示了理想在纯电转型过程中所面临的严峻挑战——从技术路线选择、供应链重构到生产体系适配，均存在系统性风险。

这次危机无疑为其后续产品规划、供应链能力建设乃至整体战略节奏敲响警钟。

那么，这件事对于友商们来说有什么启示呢？

鸡蛋不要放在一个篮子里，供应商不要只押一家（不单指电池），要给自己增加容错。

05理想今年要怎么翻身？

理想今年把精力又从纯电聚焦回增程，要拿回失去的一切。

增程这边，26年要大改款，采用精简 SKU 模式，核心体验全系拉满；设计延续家族基因并强化豪华质感，全系标配 5C 超充技术。

按照36氪汽车的爆料：「2026款L9车型在尺寸上将进一步放大，在底盘上会有全新升级，增程电池电量也将超过70度，支持纯电续航超过400公里。自研智驾芯片M100即将首次上车L9。」

「理想团队也希望L9的市场定位能继续往上走，以实现对高端市场的加固。仅L9就给出了超过10万辆的销量预测。」

这里有一个疑问：定位继续往上走，那是不是意味着价格会加码？

而且给出了销量10万的预期。

在《科技丛林》看来，难度不小。

就目前来说，各家新能源的玩法都大差不差，而且都在做水通车，说白了什么冰箱彩电大沙发，你有的我也有。

那么想要往上走，理想必须给出足够领先的长板。

现款L9的价格是40.98万、43.98万，往上走，是要去到45万-50万？

那么摆在理想面前的其实有一个非常强力的竞争对手，那就是智己LS9家族，尤其是LS9 Hyper。

从目前我能感知的各个维度来看，似乎26款L9和这台车也拉不开太大差距。

可能座舱体验要比LS9做得好一点。

但是其他方面，比如舒适性配置乃至驾控上，我不觉得26款L9能打过LS9 Hyper。

所以，对于L9定位继续往上走，销量预测还这么高，我是持怀疑态度。

除非26款L9走的是降价增配路线，但是考虑到L9会死守40万往上的区间，可能性又不大，我很好奇理想要怎么打。

至于剩下的L6、L7、L8，应该还会有新调整。

L6大概率会全面焕新，和i6形成双子星，把控25万SUV市场。

L7、L8或许会进行一波整合。产生一个更强的30-35万级的水桶车。

今年理想还有一个非常值得关注的点就是：自研智驾芯片上车。

对于这个芯片的疑问点在于，它比用英伟达芯片成本能省多少？芯片性能释放如何？最终和理想自研VLA结合之后能带来智驾上的提升又能有多少？

关于成本，一个参考是蔚来。搭载自研神玑NX9031芯片后，单车成本直接下降约1万元，「整个成本每台车便宜1万多，加上增值税加上我们的毛利，反映在售价上就2万」。

蔚来把这部分成本优化最终呈现在售价上了。

那么理想呢？理想会被扣出来的成本用在提升哪一部分的体验上？还是单单作为额外毛利？

鉴于当前理想各种掉链子，我是挺担心理想过分高估自己在增程的影响力导致再翻车。

06机器人是解药，还是麻醉剂？

1月26日，理想还召开了线上全员会。

原本我以为李想会和李斌一样，反思现状并给26年的产品路径定下基调。

但是很遗憾，在这个销量下滑的时候，这场会议并未触及主营业务的焦虑，反而大谈特谈看似遥不可及的AI。

如果现在的理想销量节节攀升、士气正盛，那么这种对齐颗粒度的未来愿景会是极佳的强心针。

但对于此时的理想，这种宏大叙事显得尤为割裂。

需要指出的是，车企内部的员工往往并不是信息的掌控者，尤其是基层员工，对于这些偏战略层面的信息，他们知之甚少。

更多时候，他们像是精密的螺丝钉，在各自的工位上高速运转。

所以很多员工其实是通过媒体的报道，才能侧面还原出自家公司的战略全貌以及当前处境。这也是为什么会有内部信类似的东西存在。

当他们在前线感受着行业的冷气、体验着销量下滑带来的紧迫感、甚至担忧自己的生存环境时，他们最关心的不是什么AI的星辰大海，而是眼下的战术方案。

但是此刻理想内部的情景是：上层在展望AI和具身智能、28年L4落地，下层却不知道2026年的仗怎么打。

这种上下层之间的信息失衡与体感温差，其实预示着理想内部组织力的松动。

但是，我们这里还是要来看看李想对于AI都说了啥（信息来自《一见Auto》）：

• 2026年是所有想要成为AI头部公司上车的最后一年；
• 最晚2028年，L4一定能落地；同时布局基座模型、芯片、操作系统、具身智能等业务的公司，最终全球不会超过3家，理想汽车会努力成为其中一家。
• 未来，理想会进一步强化具身智能的品牌定位，而不仅仅是创造移动的家。

很显然，理想正在试图撕掉「移动的家」这一标签，转而强化「具身智能」的科技定位。

早在去年三季度财报会上，理想就放话：要在3-5年内成为该领域表现最好的企业。

彼时我曾建言：具身智能可以作为星辰大海，但李想的首要任务必须是把汽车主业理顺，因为汽车业务是所有上层建筑的压舱石。

然而，从这次全员会来看，理想似乎选择了「跨越式」前进，而非「回头补课」。

那么，关于机器人，我能想到的、能最快出成绩的，应该就是自动充电枪和自动充电机器人。

因为理想现在有一个VLA充电功能：导航至理想超充站时，辅助驾驶状态下，车辆可直达充电车位。系统提前分配车位，到站自动降地锁并泊入，泊车完成后充电口盖自动打开，但最后十厘米的物理连接，仍需用户下车手动完成。

但是，如果有了自动充电枪，那么等车自动泊车完成充电口打开后，自动充电枪就可以自动完成插枪充电、充满自动拔枪、关闭充电口盖等操作。

亦或者到了充电站后，用户可以通过手机APP或者车机大屏一键召唤移动充电机器人，机器人在接收到信号后便能从服务仓出发，主动行驶至车辆所在车位，完成全程自动化充电服务。

类似岚图的这个智慧充电一样：

至于更多形态，类似特斯拉和小鹏的人行机器人，那么大家叙事上其实也就大差不大：机器人去门店做讲解、能力强了之后进工厂当力工.......

但是，即便如此，还是会让人担心：在主业后院起火的当下，投入巨资进入极其烧钱、回报周期极长的机器人领域，究竟是能挽救市值的「解药」，还是一剂掩盖阵痛、拖延问题的「麻醉剂」？

上市公司需要新故事获得更高估值，但新故事的基础不应是旧业务的坍塌。

理想的AI蓝图画得很美，但如果2026年的车卖不好，这个AI梦，谁来买单？

这是一个好问题。

07塞翁失马，焉知非福

行文至此，这篇长文已逾六千字。

写这篇文章的过程既令我感到酣畅，也充满了拉锯式的痛苦。

尤其在这个快餐阅读的时代，能看到这里的朋友，想必对理想、对中国汽车工业有着极深的关注与期许。

我知道，这篇文章发布后，评论区一定会两极分化：有人会从中读到行业老兵的经验与复盘，而有人则会不屑一顾，简单地把我归类为「黑子」。

Whatever，我不在乎。

汽车行业是一个极其诚实的行业。在高速增长的红利期，这种「快」能掩盖所有的管理黑洞、战略短视与内部傲慢。

但一旦潮水退去，一旦增速转负，那些曾经被繁荣掩盖的脓疮就会瞬间爆发。

看看身边的对手：小鹏曾深陷泥潭，花了两年时间完成「刮骨疗毒」，才换来如今的向死而生；蔚来更是多次进入ICU仰卧起坐，至今仍在积极自救。

现在，轮到理想了。

对于一直以来「顺极了」的理想和李想而言，2025年的挫败或许是一份迟来的「成年礼」。

塞翁失马，焉知非福。

2026年，如果理想能借着这次减速，彻底梳理内部问题，重拾创业初期那种不达目的不罢休的「较劲」精神，那他依然具备冲击绝对头部的底气。

摔一跤，对于一个奔跑中的巨人来说，从来不是坏事。

只要他还没摔得丧失意志，只要他还能在泥泞中站起来，看清前路，就能继续狂奔。

科技丛林也会持续关注。

完。