酒讯年鉴⑦｜2025白酒产能持续下滑，新一轮产能出清来了？

作者｜子煜

编辑｜方圆

排版｜王月桃

白酒产业调整深水区，堆叠着一份份不尽如人意的业绩，而调整的程度，比很多人预想得更复杂。

近日，国家统计局最新数据显示，2025年白酒产量同比下降12.1%，降至354.9万千升，这标志着白酒行业迎来了连续第九年的产量下滑。与2016年1358.4万千升的历史峰值相比，白酒总产量已萎缩近74%。

但产能持续收缩的同时，渠道压货、库存高企的问题并未根除，行业分化日益加重。这场看似猛烈的产能下降，预示着白酒行业正在进入更深层次的调整阶段，市场的竞争也不再是谁增长更快，而是谁更快适应变化。

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产能持续向下

2025年，中国白酒行业产量延续了近年来的下行趋势，且降幅进一步扩大。数据显示，2025年12月单月产量37.6万千升，同比大幅下降19.0%，降幅较上月扩大5.2个百分点。

拉长时间来看，从2016年达到历史峰值1358.4万千升后，白酒产量呈现逐年下降的趋势。2016年，白酒产量较上年同比增长3.47%，迎来产能巅峰，此后九年，白酒产量开启逐年递减模式：2018年告别千万升规模，2023年跌破500万千升，2025年进一步降至354.9万千升，较2016年收缩超1000万千升产能，降幅远超市场预期。

产能整体下行的反面，是龙头企业持续增长的产量。2020-2024年，贵州茅台的茅台酒实际产量分别为5.02、5.65、5.68、5.72、5.62万吨，五粮液的五粮液产品实际产量分别为2.56、2.84、3.38、4.01、4.31万吨，不难看出头部酒企的高端产品产量保持了不错的增长势头。

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不仅全国性龙头，今世缘、珍酒等区域头部酒企过去几年间也在稳步扩充优质产能。今世缘原酒产量已经从2018年的2.82万千升扩大到了2024年的5.35万千升。珍酒2022-2024年间投产产能分别为3.5、4、4.4万吨。

生产端的图景是名优酒产量向上，整体产量向下。而销售端则是库存高企不下，流露出“产能过剩”的信号。

有数据显示，当前白酒行业社会存货总额或达 1600多亿元，社会库存总量可支撑全行业4.2年的销售。中国酒业协会发布的《2025中国白酒市场中期研究报告》显示，58.1%的经销商、终端零售商的库存增加；超半数表示实际销售价格倒挂加剧，不少面临现金流压力。

库存高企的情况下，各地经销商普遍面临压货压力，甚至县级经销商的库存量动辄以万箱计算。春节前夕，不少经销商都表示不再囤货，先消化现有库存。

因此，去库存也成为近年来白酒企业关键词，从2025年初五粮液、泸州老窖的停货潮，到近期习酒等企业整体限量，主动让利，酒企纷纷想办法为渠道减负。

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一边是产能收缩，一边是渠道“过剩”，本质上是供给端和需求端的错配。

酒类分析师肖竹青指出，白酒产能下滑是行业从粗放增长向高质量发展转型的阵痛，表面看是产量下降，实则是结构性过剩与优质产能不足并存。白酒产能近9年连续下降与头部企业产能持续提升并存，其实是行业集中度提升的必然结果。

02

行业加速出清

2025年，“反内卷”成为发展关键词，包括白酒在内的多个行业都出现产量下降，光伏、钢铁、汽车等行业自去年7月开始减产，多家上市养猪公司终止或暂缓产能扩张计划，软饮料产量出现下降……每个行业都受到经济周期、政策导向、消费变革等多重因素的影响。白酒行业也不例外，开始了一轮深刻的产能出清。

政策端带来的冲击尤为直接。2025年5月，被称为史上最严的“禁酒令”落地，不仅影响了政务消费，更引发了市场应激反应，导致下半年政务、商务宴请场景大幅缩减，对高端酒需求造成持续影响。

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此外，行业层面的集中度提升，加速了低效产能的退出。中国酒业协会的数据显示，2025年1-6月，白酒规上企业887家，同比减少100多家。相较于2016年全国规上白酒企业的1578家，不到十年间缩减近一半。同时，酱酒热等赛道热点，也吸引资本与产能向优质产区集中，进一步挤压了非核心产区中小酒企的生存空间，加速了行业产能出清。

消费群体的需求转变，也在重构白酒行业格局。后浪研究所发布的报告显示，Z世代白酒消费占比仅为31.8%，远低于啤酒、果酒40%以上的占比。健康饮酒理念的普及与“悦己消费”趋势的兴起，使得传统白酒逐渐失去增长动力；同时，消费降级态势明显，800元-1500元高端产品价格带批价较出厂价倒挂15%-20%。

图片来源: 《2024年轻人喝酒报告》截图

可以说，消费观念普遍从“多喝酒”转向“少喝酒、喝好酒”，市场对品质和品牌提出了更高要求。

北京酒类流通行业协会秘书长、资深酒类评论员程万松表示，白酒产能下降是正常现象，这是行业对外部市场的正常反应。虽然整体规模收缩，但酒类消费基本盘客观存在。生产向名优酒集中的背后是消费者对优质酒需求提升。总体来说，产业调整的底层逻辑始终围绕消费品本质，酒企的应对之策不应是盲目调整营销动作，而应回归品质根基，让销量增长稳固地建立在质量之上。

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发展逻辑重构

随着产能持续下行，行业调整进入更深的深水区。但不经历这样的转型，就无法迎来下一个春天。

在产能优化过程中，数字化与智能化成为头部酒企提升质效的重要抓手。茅台推动采购体系数字化转型、泸州老窖启动智能酿造技改项目、习酒打造“5G+数字化工厂”，一系列产能布局走向数字化、智慧化，为产能优化提供技术支撑。

习酒李子春包装物流园智能设备 图片来源:贵州习酒公众号

头部酒企致力于巩固优势，而中小酒企过剩产能怎么出清？

近年来，地方国资频频出手收购区域中小酒企，通过资源整合压缩低效产能，盘活优质资产。2025年底，成都蓉酒酒业公司成立，并火速出手收购四川名酒江口醇、小角楼；去年9月，绵竹国资以债权出资方式持股剑南春14.51%、成为第二大股东，近期又再度出手，实现对绵竹酒业集团的100%控股。国资介入不仅加速了产能出清，更推动了行业资源的优化配置。

此外，川酒、黔酒等核心产区的产业集群优势，成为产能整合的重要载体。比如《推动川酒产业高质量发展行动方案（2025—2027年）》就将“巩固提升优质生产供给能力”置于首要位置，通过升级技改、数智转型、绿色转型赋能川酒酿造。

图片来源:四川省经济和信息化厅官网截图

产能下降，不应该被看作是负面信号，而是行业放慢脚步调整节奏的窗口。

程万松认为，2012年到现在，白酒消费正从“哑铃型”结构向“纺锤形”转变，过去是口粮酒量大价低，高档酒量小价高，中间价格带受到挤压。但悦己消费、朋友小聚这类需求长期存在，只是过去没有被关注到，未来酒企应该认真对待这些细分消费需求，做好升级服务。

“白酒还有很多消费场景可以深挖。”程万松指出，按5亿酒民计算，每人每天1两酒，1年就有超900吨的需求，这是悦己型消费需求；按4亿家庭计算，年夜饭消费1瓶酒，1年就有超25万吨的需求，这是高端酒需求。如今消费需求从传统社交向自我犒赏式的即时满足转变，酒企应该更加注重品质与情绪价值的匹配。

换言之，对于白酒行业而言，产能大降12%并非衰退的信号，而是新一轮产能出清的开端，也是行业高质量发展的必经之路。与其说2026年白酒行业更加艰难，不如说调整步伐更加快，毕竟穷则变，变则通，通则久。

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WangqiHuigu

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