SK计划重组NAND业务

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SK 海力士正寻求重组其收购的英特尔 NAND 闪存工厂和 SSD 业务 Solidigm，并投资美国人工智能相关企业，以加强其内存产品在所生产的系统和产品中的作用。

该公司正计划在美国成立一家名为AI Co.的新公司，以拓展其在美业务。AI Co.（暂定名）将是一家位于加州的新运营实体，取代Solidigm。现有的Solidigm NAND和SSD业务将转移至一家名为Solidigm Inc.的新子公司，“以确保品牌延续性”。

SK海力士表示：“凭借其无与伦比的芯片技术，例如HBM，这家存储芯片制造商将努力在为人工智能数据中心领域的客户提供优化的人工智能系统中发挥关键作用。公司还将继续对人工智能公司进行战略投资和合作，以增强其在存储芯片领域的竞争力，并提供一系列人工智能数据中心解决方案。”

SK海力士将向AI公司投资100亿美元，资金将以资本募集的方式进行部署。

为配合其人工智能战略，SK海力士正考虑投资美国创新型企业，并通过旗下AI公司与其合作，以期与SK集团旗下其他公司形成协同效应。该公司希望拓展其人工智能产品线，从DRAM、HBM和NAND芯片/SSD等现有产品入手，从而提高其芯片和SSD在产品中的应用范围。

我们认为，AI公司很可能会投资美国专注于人工智能的内存系统和系统软件企业。其目标是促使这些企业在其产品开发和支持过程中使用SK海力士的内存和NAND/SSD产品，包括高带宽内存（HBM），如果高带宽闪存（HBF）技术成熟，也可能包括HBF。

SK海力士表示：“计划成立人工智能公司旨在把握新兴人工智能时代的发展机遇。公司将继续与全球合作伙伴紧密合作，同时积极为客户创造价值。”

我们认为AI公司将在未来几周内获得正式名称。三星曾在2018-2019年尝试在美国建立一家名为Stellus的闪存阵列产品运营机构，但到2021年该机构已停止运营。

我们从 Solidigm 获悉，该公司“将为这项新的 100 亿美元投资提供核心资产，并将参与他们将提供的 AI 基础设施解决方案。”

SK海力士，利润狂飙

SK海力士2025年第四季度营收同比增长63.3%至32.83万亿韩元（约合229.3亿美元），净利润达15.25万亿韩元（约合106.5亿美元），同比增长90.4%。该利润超过了其2023年任何一个季度的营收，占其营收的46.4%。

2025年全年业绩同样亮眼，营收将达到97.15万亿韩元（约合678.7亿美元），利润将达到42.95万亿韩元（约合300亿美元）。这一利润数字甚至超过了SK海力士2023年全年32.8万亿韩元（约合229.1亿美元）的营收。这些都是该公司有史以来最高的年度和季度业绩，而高带宽内存（HBM）市场需求的增长正是这家韩国公司财务状况大幅提升的主要原因。

该公司表示，“第四季度增长势头进一步加快。除了HBM之外，服务器对传统内存解决方案的需求也大幅增长。”这一切都归功于人工智能，尤其是人工智能训练，它需要使用GPU，而GPU必须配备HBM才能维持其数据处理速度。

该公司还表示，HBM4的大规模生产“已在进行中，以满足客户需求”。此外，该公司还在开发定制化的HBM技术，旨在满足客户的个性化需求。这表明，为了获得最佳的HBM性能，买家对单一来源供应合同的抵触情绪正在被克服。

’SK海力士生产DRAM、HBM、NAND和SSD。HBM营收同比增长超过一倍，“为公司创纪录的业绩做出了重大贡献”。在NAND领域，尽管上半年业绩疲软，SK海力士仍实现了年度营收新高，满足了客户对2025年下半年eSSD的需求。

其DRAM技术正在向1c纳米工艺过渡，公司也在扩展其SOCAMM2和GDDR7产品线。NAND闪存生产正在向321层3D技术迁移，公司表示，它正“积极利用子公司Solidigm的QLC eSSD（采用较早的192层技术）来满足AI数据中心的存储需求。Solidigm正在开发200层以上的3D NAND技术，该技术可能会在今年晚些时候面世。”

为满足持续强劲的市场需求，该公司正在不断提升存储器制造能力和芯片封装能力。位于韩国清州和美国印第安纳州的先进封装工厂正在建设中。此外，韩国龙仁半导体产业集群也在兴建一座新的存储器制造厂。

随着大量资金涌入，SK海力士宣布了一项大规模股东回报计划，旨在提高股东价值，并增加股息。

SK海力士表示，未来将“依托公司技术实力，实现持续增长并提升股东价值”。该公司对未来持乐观态度，并指出：“随着人工智能市场从训练转向推理，以及对分布式架构的需求不断增长，内存的作用将变得日益关键。因此，不仅对HBM等高性能内存的需求预计会持续增长，对包括服务器DRAM和NAND在内的整体内存产品的需求也将持续增长。”

企业中心总裁兼负责人宋铉钟表示：“我们将强化自身角色，不仅作为产品供应商，更作为人工智能时代的核心基础设施合作伙伴，助力客户满足其人工智能性能需求。” 这番话也暗示了该公司已在美国成立人工智能公司（AI Co.），并投入100亿美元的资本预算，用于与美国专注于人工智能的企业建立合作关系。

(来源：编译自blocksandfiles)

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