春节前热点消息满天飞，别靠直觉做判断

最近市场里的消息真不少，一会儿是某半导体原材料价格大幅上调，一会儿是两只连续走强的个股被停牌核查，还有监管层出台了新的基金业绩基准指引，期货期权品种也扩容了。身边有个朋友，前几天看到原材料涨价的消息，凭着“涨价就有机会”的直觉，立马追了相关个股，结果刚进去就遇上走势回调，每天盯着屏幕慌得不行；还有个同事，看到走强的个股被停牌，就觉得自己手里的票也危险，急急忙忙卖了，结果卖完没多久，手里的票就开始回升，气得直拍大腿。其实很多人都像他们这样，靠直觉和情绪做判断，看到利好就追，看到利空就跑，最后要么踏空行情，要么被套在高点。但实际上，这些消息只是市场波动的诱因，真正决定走势变化的是背后的资金交易行为，而这恰恰是我们普通人靠直觉看不到的。

一、凭感觉做选择，为何总踩不对节拍

很多人做判断，全看走势的起伏，看起来强就觉得好，看起来弱就觉得要走坏，可实际上，走势往往是用来掩盖真实交易意图的。就拿之前观察的一只个股来说，回头看整体走势是向上的，但过程中一波三折，有三次明显的回调，每次回调的幅度都不小。第一次回调的时候，身边不少人就慌了，觉得走势要转弱，赶紧出手；到了第三次回调，时间和力度都接近破位的迹象，剩下的人也大多扛不住卖了。但如果我们抛开走势，去看量化大数据里的「机构库存」数据，就会发现完全不一样的真相。看图1：

这里的橙色柱体就是「机构库存」，它反映的是机构大资金有没有积极参与交易，和资金流入流出无关，也不是说机构在买或卖，只是看他们的交易特征是否活跃。能看到，这三次回调期间，「机构库存」一直都在，说明机构大资金始终在积极参与。这时候再想，走势在回调，但机构反而积极参与，这种反常的行为，其实就说明了走势的调整只是表面，背后还有持续的资金关注。而我们靠直觉，只看到了走势的回调，就做出了卖出的决定，自然会踏空后面的行情，这就是直觉的误区——只看表面现象，忽略了背后的核心逻辑。

二、行情里也难赚够，错在经验式的路径依赖

还有人觉得，只要行情向好，拿得住就能赚钱，可现实是，不少人在行情里照样赚得不多，甚至还陷入被动。这又是为什么？因为我们容易陷入路径依赖，之前几次调整后都能回升，就以为每次调整都是机会，结果最后一次调整，就栽了跟头。就像另一只个股，前面几次调整后，都能重新走强，于是很多人就形成了“调整就是机会”的经验，可到了最后一次调整，情况完全变了。看图2：

这次调整的时候，「机构库存」数据消失了，这不是说机构大资金撤退了，而是他们不再积极参与交易。这时候的调整，和之前几次完全不同，没有了机构的积极参与，走势的调整就会越来越深。可很多人还是凭着之前的经验，觉得调整后会走强，不仅没出手，甚至还继续持有，最后陷入被动。这就是路径依赖的坑——我们把过去的成功经验当成了万能公式，却忽略了市场是在变化的，每次调整背后的资金行为可能完全不同，靠经验判断，本质上还是一种主观直觉，很容易失效。

三、量化大数据，帮你跳出主观误区的核心工具

可能有人会问，机构的交易行为，我们普通人怎么能看到？其实随着大数据挖掘技术的发展，现在已经有办法捕捉到这些行为了。要知道，机构大资金的规模大，交易不可能像散户那样随意，他们的每一次操作都有一套成熟的流程和模式，毕竟只有这样，才能保证稳定的收益，就像做生意要有固定的盈利模式一样。这种范式化的交易行为，就会留下可捕捉的特征，而量化大数据就是通过挖掘这些特征，来反映他们的参与状态。

「机构库存」就是这样的量化数据，它不告诉你机构买什么卖什么，只告诉你他们有没有积极参与交易。当「机构库存」持续存在时，说明机构一直在关注，哪怕走势有起伏，背后也有资金的支撑；而当「机构库存」消失时，说明机构不再积极参与，走势的变化就可能超出我们的预期。

我们普通人的误区，就是总用主观直觉做判断，靠走势、靠经验、靠消息，这些都是表面的东西，很容易被误导。而量化大数据，是用客观的海量数据，帮我们建立概率思维——不是说有「机构库存」就一定会怎样，而是说在「机构库存」存在的情况下，走势延续的概率更高；库存消失时，走势转向的概率更高。这种概率思维，才是理性投资的基础，而不是靠单次的直觉判断。

四、建立系统思维，避开交易里的直觉陷阱

回顾我们之前踩过的坑，不管是卖早了还是陷入被动，本质上都是因为我们依赖主观直觉，没有一套客观的判断标准。直觉之所以会出错，是因为它只看到了眼前的现象，忽略了背后的本质——资金的交易行为。而量化大数据，就是帮我们穿透现象看本质的工具。

我们不需要去猜测机构的意图，只需要通过数据看他们的行为是否活跃。当我们习惯用数据说话，而不是靠感觉判断时，就能慢慢建立起系统的交易思维：不再因为一次走势起伏就慌神，不再因为一条消息就冲动操作，而是用客观数据去衡量概率，做出更理性的选择。

投资不是赌博，不能靠运气和直觉，而是要靠逻辑和数据。现在市场越来越成熟，机构的交易也越来越范式化，我们普通人要做的，就是学会用工具武装自己，跳出主观误区，建立概率思维，这样才能在市场里走得更稳。

以上相关信息均为本人从网络收集整理，仅供大家交流参考。部分数据与信息若涉及侵权，请联系本人删除。本人不推荐任何个股，不指导任何投资操作，从未设立收费群，也无任何荐股行为。任何以本人名义涉及投资利益往来的，均为假冒诈骗，请大家提高警惕，谨防上当。文中出现的所有数据名称，如机构库存等，仅用于对不同数据之区分，而不具有其字面本身含义及更广泛的任何其他含义，更不具有映射走势变化之意图。