特朗普喊话，全线大涨

大家好，我是海榕君。

百年未有之大变局的含金量，越来越高。在今天深夜，特朗普再度抛出惊人言论，他对跌至近四年低位的美元并不担心，称汇率可以像“溜溜球”一样上下摆动。

这句话说完，美元相对其他货币，立刻贬值1%。

人民币也开始连续升值，最近美元兑人民币已经升值到6.94。 理论上，人民币升值，对A股和港股的任何资产，都是利好。但因为国家队一直释放压沪深300，整体股市走出差异化。

今天以美元计价的资产，黄金、白银、稀有金属、油气、化工产品都在涨，等于美元便宜了，对于这些资产间接升值了。

特别是黄金矿业股，今天掀起了涨停潮。黄金股的估值逻辑是动态变化的，大致会经历“PB--PE-资源储备”，在黄金价格大幅度脱离金矿成本的期间，持有黄金矿业公司，相对于三倍黄金指数。

一个朋友今天赚了不少，他同时持有金、银、锡、铝，把60%的资产压在有色上，他被调侃为新时代的矿主。

我知道，不少买有色的投资者，很多还持有化工，背后是同一批投资人。我自己也持有化工方面的ETF, 已经盈利30%。

最近，我发现一个费率较低的化工行业ETF易方达（516570）,它的管理费+托管费合计仅0.20%/年，显著低于同类产品，投资成本更低 。

化工的主要逻辑是，上一轮高峰期是2021年，化工行业赚了很多钱，都在扩产。到2025年，市场发现化工行业不再扩产了，新增产能很少，2026年化工行业应该赚钱了。

化工还有一个逻辑是反内卷，化工现在是中国的优势行业，很多公司也是出海公司，但因为内卷，带动了这几年利润下降。随着反内卷的进行，未来能先看到业绩转好，同时带动宏观经济指标PPI先修复。

前两年，我也想把化工行业研究透，包括MDI、玻纤、涤纶长丝、磷酸—铵等，后来发现真不是一件容易的事。这些化工产品离我们身边太远，本身供给分析也比较复杂，对投资者来说，就是十尺高的栅栏。

化工行业ETF易方达（516570），可以一键配置“三桶油”、万华化学、藏格矿业、盐湖股份、巨化股份、恒力生化、宝丰能源，

化工行业对普通投资者比较复杂，投资化工用ETF，相对省心一些。

说说其他的：

1. 伊朗有一些变化，特朗普表示，美国一支“大型舰队”正在前往伊朗，希望最终不必动用它。

伊朗是原油生产国，如果伊朗出现战事，对油价是利多。关键看，特朗普到底怎么办了。

2. 中国黄金4连板后发布公告，公司主要是卖珠宝饰品的公司，不是黄金矿业开采公司。

但量化不管这些啊，量化只识别名字里带金的、带银的。真正正宗的金矿股是紫金矿业、山东黄金等。

3. 科达制造明天复牌，它是两块业务，一个是非洲瓷砖出海 ，是非洲建材市场的龙头企业，非洲城镇化还在早期。一个是碳酸锂业务，它和盐湖股份一起持有蓝科锂业，年产低成本4万吨碳酸锂， 它持有间接持股 43.58%，盐湖持股多一些。

非洲建材很赚钱，是一个好资产。这次并购，科达制造把非洲瓷砖的资产的部分权益，全部装进了上市公司，是好事。

4. 汇金卖的差不多了，科创板已经卖完，其他几个指数，持股比例大约也在40%左右。

5. 平安增持人寿H股1420万股，每股作价33港元，出资约4.69亿港元。增持完成后，中国平安持有中国人寿H股的比例约9.17%。

两个险资都是大哥，都是有钱的大户，你增持我，我增持你，这是玩梯云纵。

今天股市分化较大，两市仅有1700多个公司上涨，3600个公司下跌，中位数下跌1%，两市成交2.99万亿。

有色、原油、化工整体在上涨，部分题材股行业下跌。题材下跌，还是和和上周坐庄罚款10亿，临到过年了，这些资金估计也准备歇歇了。

一个朋友前期持有黄金矿业股，股价一直不涨，这几天终于扬眉吐气一回。他说，他的家庭地位也提升了，价值投资也迎来了春天。

就这么多了。