板块热度飙升，新热点用的是同一种套路

周末和发小阿凯在楼下茶楼坐了一下午，他刚坐下就端起茶杯猛灌一口，连叹三声“愁死了”。细问才知道，前阵子他跟着朋友追了个和AI算力相关的热门板块，刚进场就遇上调整，纠结了两天忍不住割肉，结果转头人家又涨上去，气得他连吃了两盘蒸虾都没尝出味儿。其实不止他，这段时间身边聊投资的朋友，十有八九都在说这类热门赛道，一会儿看指数飘红想冲，一会儿见调整又慌得不行，完全跟着心情做决策。 后来我翻了翻行业消息，才知道这个板块的回暖不是短期炒作，是全球AI算力需求爆发带动的，属于产业高景气度的真实反映。但我跟阿凯说，哪怕板块再火，也不能光看走势瞎蒙，真正决定能不能拿得住的，是背后资金的真实行为，这时候就得靠量化大数据来帮我们拆穿表象了。

一、靠感觉赌运气，不如看数据明方向

阿凯这波踩坑，其实就是犯了大家常犯的错：只盯股价走势，不管背后的资金动静。之前他买的那只股票，快速拉升后出现调整，看着之前调整后直接拉涨，他就想“赌一把”，结果直接套牢。 其实投资哪能靠赌？我跟他说，真正能影响走向的，是掌握定价权的机构资金的行为，只是平时我们看不到而已。但现在有了量化大数据工具，就能把这些行为具象化。就像我用了很久的这个工具里，橙色柱体就是「机构库存」数据，它反映的是机构资金的交易活跃程度，柱体持续存在，说明机构在积极参与；如果柱体消失，就意味着机构没再积极交易了。 看图1：

阿凯当初买的那只股票，其实在拉涨的时候「机构库存」就已经消失了，说明机构资金早就没积极参与交易了，那后续的调整自然不是什么“机会”，只是他当时光看走势，没注意到这一点，才踩了坑。

二、走势会骗人，数据从不撒谎

后来阿凯又跟我说，之前还有一只股票，冲高回落好几次，他怕像上次一样被套，赶紧卖了，结果后来股价一路走高，他肠子都悔青了。其实这种情况太常见了，走势看起来弱不禁风，实际背后资金动作不断。 我给他看了一个例子，有只股票也是反复高位震荡，每次冲高都回落，换做别人可能早就卖了，但看量化大数据的话，「机构库存」一直保持活跃，说明机构资金一直在积极参与交易，那这种震荡就不是要走弱的信号。 看图2：

还有一次，两只股票经历调整后同时反弹，一只拉出大阳线，看起来势头很猛，另一只只是小幅反弹，没什么存在感。但看「机构库存」的话，拉阳线的那只数据已经消失，而小幅反弹的那只数据一直活跃，这时候该怎么选，其实一目了然。 看图3：

三、换个认知，投资心态直接稳了

最后的结果也印证了数据的判断：拉阳线的那只后续一路走弱，而小幅反弹的那只，后来反而走出了不错的行情，原来之前的调整只是机构的“障眼法”。 看图4：

经过这几次的事情，阿凯现在也开始用量化大数据工具看市场，他说最大的变化就是心态稳了，不再像之前那样涨了狂喜、跌了焦虑。这就是认知升级的魔力，之前靠主观感觉猜行情，现在用客观数据做判断，把（更客观的市场认知×更规范的决策流程）－情绪干扰，最终换来的是更踏实的投资状态。 投资从来不是比谁胆子大，而是比谁看得更透。与其被走势牵着鼻子走，不如用数据看清本质，这样不管市场怎么波动，我们都能心里有底，稳稳把握自己的投资节奏。

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