1月28有色板块，能走出商业航天的持续性吗？

1、大盘。

大盘走势还是老样子，拉起来ETF就砸，一边砸一边拉连阳，诡异的很。作为尾盘ETF的确是也砸了，最后10分钟我没去留意。这么看来，ETF还没砸完。分时黄线较弱，连弱3天，应该是在做大小票的平衡。还是耐心等变盘吧。

2、情绪。

（1）整体情绪征涨跌比17:36。连续3天绿盘大于3500家，明天按理说有反弹需求。

（2）超短线今天依然是比较割裂。从连板来看，情绪是加强的，白银有色超预期晋级7板，大几百亿的票成了连板突破的票，湖南白银也是反包涨停，异动之后能反包涨停，也很牛。这2个票有点平潭与合富的感觉。4板3个，2个黄金与1个3板组。3板4个，2板2个。你说情绪好吧，3板以上数量和高度的确在突破，但2板只有2个！还是趋势票的2板。等这批黄金连板结束，连板又要拉跨。

（3）趋势风格，今天随机性也很大。早上30分钟轮动了n个题材，各种修复回落，最终贵金属有色胜出。这个方向就属于早上买啥都能涨了。但其他方向，无论低吸还是打板，都要看命。天奇、遥望、电科、三维昨天都是各自题材的最强首板领涨，今天全拉跨了。石油昨天断板的几个票，今天都1+1反包了。AI硬件小票，常活跃的几十个吧，每天都是随机反包首板，能连续2-3板的每天不超过1个。昨天拉跨的巨力给了修复涨停。昨天断板的红宝丽在板块很强的情况下，冲高回落，但闰土、大化都反包成功。昨天反包的光伏，今天集体拉跨。

举这些例子只为说明一个事情：目前题材还是轮动，强1-2天，然后弱1-2个，量化通知超短行情的典型特征。这种情况下，赚钱效应最好的办法是：选择各分支最核心的票，低吸高抛。只要分歧1-2天低吸，接下来给轮动拉升吃肉的概率就很大。惩罚的是打板的，尤其是趋势票去打板的，奖励的是低吸的。老谷昨天在内部圈子里说，咱们做个实验，下午低吸化工 有色 电力等北证的弹性票，明天给修复？我选了3个备选，都是昨天有过-10记录的，其中2个今天都拉超过10%。无论10-20-30cm的票，都符合这个特点。这大概就是当前量化轮动下的赚钱密码了。

（4）从周期角度看。还是有点模糊。昨天冰点今天情绪算是开启新周期吗？有点不确定。从连板加速看，白银有色7板，从他的视角看，还在人家周期内呢。如果接下来有色还能活跃，或许这就是一个商业航天退潮后的有色大周期的开启，情绪周期自然也要跟着有色来。

3、题材。

（1）商业航天与太空光伏。商业航天今天整体分歧，板块较大幅度回调。个股还是那几个反弹先锋活跃。太空光伏昨天修复，今天分歧也符合昨天复盘预判。按轮动逻辑，明天这2个板块给修复概率较大，如果明天还是分歧，那后天修复概率就更高，所以明天上午这2个核心票给水下机会，大概率就是低吸机会。

（2）贵金属+有色金属+小金属。早上竞价是有分歧的，但随着白银有色直线拉起来，板块马上就跟着弱转强，并且越走越强，收盘统计，45个涨停！今天80个涨停占比超过一半还多！之前板块一直是黄金白银在走强，今天是全面扩散，包括黄金饰品、铜铝锌等大类金属、挖矿相关等。这力度，有点像之前的商业航天了，几百亿上千亿的大票能拉7连板，3-4板也不少，金银铜铝的千亿首板也很多。从强度看，今天是高潮，也是趋势主线的确认。明天正常预期是分歧。分歧力度大小不好判断，首先是看，是否有人为因素干预，比如村里降温。其次是看金银国际现货期货的走势，连续大涨后还是有回调压力的。但板块情绪已经调动，明后天如果有强分歧，又是上车机会。是否堪比商业航天的强度，明天就是重要的锚定观察点。

（3）科技硬件。昨晚消息比较多，各种涨价+外围发酵。早盘开盘后快速冲高，但很快冲高回落。一方面是被有色pk下去了，一方面是半导体硬件相关，本来就是机构趋势为主，连涨2天就容易回落。拉长时间，趋势牛股没有100也有80个。关键要有耐心吧。

（4）石油化工。石油4个，化工10个涨停。也算是今天比较强的板块。

（5）AI应用，今天表现比较差。志特崩掉，蓝标 浙文等本来还算抗跌，结果尾盘志特跌停后开始撬尾盘，他们2个却开始砸尾盘。真诡异。这里要留意蓝标如果明天它不给修复，而是有效破5日线，就要警惕双头顶。按理说春节前催化预期还有很多重磅消息呢。还有轮动机会。

整体看下来：市场逐步开启了大宗商品涨价逻辑的炒作，市场流传的炒作顺序，从金银开始，传导到铜铝大类商品以及小金属，再传导到石油化工煤炭等板块，最后到农业农药化肥各种作物，形成终端通胀。大逻辑是美元信用越来越低，美元计价的大宗都具有涨价逻辑，叠加反内卷导致供需紧张，这个逻辑估计还会持续一段时间。老谷真是要拍断大腿了，元旦特辑就强调了金银的逻辑，当时的中线策略埋伏就选了好多票，后来精简之后白银方面只留了湖南白银和白银有色2个，当时他们连首板都没有，结果一直没去，眼看着翻倍了……唉

这里要判断一个事情：有色是否会打破题材轮动的格局？今天其实有这个苗头了。明天要看分歧力度，同时板块也要经历1次金银现货价格回调的压力，能抗住才行。

4、北证

北证50早盘快速拉了一波，然后全天拉跨。情绪上还是比较弱。收盘看，15cm2个，11cm1个。5-7cm的7个。连续3天没有30cm了。这北证也是奇葩，上周每天都有30cm还给溢价，当时题材轮动更难做，每个题材强度也不够，却能玩出30cm2板。本周有色金属连强3天，居然一个30cm都不给，尤其是今天，板块逼近50个涨停，北证唯3的铜冠+新威+北矿，走成这个熊样。其他票，科力是油气，大宗涨价+地缘风险能源安全博弈。西磁是稀土，跟有色。康农与秋乐，跟农业，估计也是上述传导逻辑发挥作用了。美邦是化工热点票。戈碧伽是有小作文吹特种光纤。连城是今天比较超预期的，光伏今天非常弱，它全天强承接，尾盘还能拉红4个多点，趋势保持的很好。

目前北证的玩法，就是轮动题材分歧走弱2天的时候低吸，等轮动修复拉高跑，玩的就是节奏和运气。