盘中大涨，去年1月市场奇观再现！释放了什么信号？——道达投资手记

今天，AI方面传来新的消息。

凭借AI社交新玩法“元宝派”内测及春节10亿红包活动，元宝在各大应用商店排名飙升，登上华为应用商城飙升榜第一、苹果中国区APP免费榜第二。

与此同时，AI Agent领域关注度大幅提升。

AI Agent项目Clawdbot刷屏，上线不足一个月，GitHub星标数狂飙至5.8w+，单日环比大增62%。今天，锦鸡股份20cm涨停，网宿科技一度触及20cm涨停。

此外，谷歌云宣布将对Google Cloud、AI与计算基础设施服务等进行价格调整，这打破了20年来云服务价格只降不升的行业惯例。而在此之前，亚马逊云科技已上调其EC2机器学习容量块价格约15%。

这些现象表明，AI产业链的通胀传导效应正从硬件向云服务蔓延。

就在AI竞争向应用端延伸之际，硬件层面同样暗流涌动。继国科微、中微半导宣布产品涨价之后，苏州科达旗下海舟智能宣布对部分产品价格上调10%~30%。

值得关注的是，《财经》杂志调研显示，至少有九家中国AI芯片公司的出货量或订单量已超过1万卡，其中规模较大者累计出货量已达10万卡级别。

这表明，国产数据中心AI芯片的自主化进程远超市场预期。

我们回到市场。

今天，A股三大指数涨跌不一。截至收盘，上证指数、深证成指分别上涨0.27%、0.09%，创业板指数下跌0.57%。

沪深京三市成交额达到29926亿元，较昨日放量709亿元。个股跌多涨少，上涨个股数量仅有1739只，个股涨跌幅的中位数为下跌1.03%。

对于大盘，达哥没有太多要说的，用几个字来形容就是“稳如老狗”。至于个股上的实操，个中滋味只能自己体会。

达哥认为，近期应秉承一个核心原则，即不要追高，包括连续上涨股及近期涨幅较大的个股。

今天市场出现了两个现象。

一是神秘资金继续在宽基ETF上大幅成交。从走势来看，印证了达哥此前的观点，即上证指数明显上涨时，神秘资金就开始抛售ETF了。

二是跨境ETF出现异动。巴西ETF一度涨停，沙特ETF盘中一度上涨超5%。除涉及美股、日股、港股的跨境ETF外，其他跨境ETF均出现明显异动。

去年1月，跨境ETF也出现异动并大幅上涨。如今的情况和去年1月时有些类似，均出现在市场情绪较为低迷之时。不同的是，去年1月市场刚出现一波大幅下跌，而如今是神秘资金控节奏、控情绪。

板块方面，有色板块指数上涨6.33%，领涨行业板块，个股掀起涨停潮；石油、煤炭、建材、化纤涨幅位居其后。

有色金属方面，现货黄金今天一举突破5250美元/盎司，再创历史新高。现货白银近日也向上触及117美元/盎司。

国内市场方面，黄金、白银两大板块再现涨停潮，并带动铜、铝、铅、锌等工业金属及稀土、钨、钼、钛等稀有金属相关个股大涨。此外，国投白银LOF涨停，1月以来的涨幅高达111.91%，溢价率更是高达49.59%。

据媒体报道，申万期货研究所所长薛鹤翔表示，与2025年仅少数品种回暖不同，2026年将有更多商品进入上涨通道。

面对贵金属市场的上涨，商品交易所开始行动。芝加哥商品交易所（CME）当地时间27日发布通知，对部分白银、铂金和钯金期货合约的保证金参数进行调整。上海黄金交易所今天宣布，对白银延期合约交易保证金水平和涨跌停板比例进行调整。

基金公司也在行动，继此前国投白银LOF宣布将暂停申购业务后，易方达黄金主题LOF于今日起暂停相关产品申购。

化工板块今天上涨。市值前20的个股，多数均呈现趋势上行走势。

除了部分产品涨价之外，化工板块的一个逻辑是，资本开支高峰已经过去，正进入重回报的周期阶段。

就板块走势而言，达哥认为，化工板块是有色板块上涨后资金炒作的延伸。

半导体板块今天表现强势。行业层面的涨价潮，已从存储蔓延至封测、CPU等多个环节。昨天宣布产品涨价的中微半导，今天收盘涨幅超19%。

此前，封测龙头日月光将封测价格调涨5%~20%；力成、华东、南茂等存储器封测厂产能利用率直逼满载，近期陆续调升封测价格，调幅最高达30%。AMD、Intel已计划将服务器CPU价格上调15%。

除了产品涨价之外，上游龙头公司的业绩也在爆发。台积电2025年四季度营收数据及2026年资本支出指引，均大幅超出市场预期。全球光刻机龙头阿斯麦最新数据显示，公司第四季度净销售额、全年净销售额、全年净利润均创历史新高。

硬件产品涨价，半导体上游业绩超预期，确认了AI算力及半导体的高景气度。

在此背景下，资本对AI的狂热追捧也就能理解了。据报道，软银正在洽谈向OpenAI追加至多300亿美元投资。若成功全额筹集，这轮融资对OpenAI的估值可能高达8300亿美元。

商业航天板块方面，今天传来两个重要消息。

一是有报道称，SpaceX计划在6月中旬进行IPO。此前马斯克曾表示，SpaceX星舰火箭V3的首次测试将于六周后进行。

二是中国航天科技集团商业火箭有限公司召开2026年度工作会议。会议强调，坚决打赢主力箭首飞及回收攻坚战，全力突破可重复使用技术。

对于商业航天和AI应用两个板块，达哥近期观点一直比较明确，即会反复活跃。

最后，达哥作一个总结：今天，神秘资金继续控节奏、控情绪。跨境ETF异动，也从一个侧面说明市场情绪较为低迷。操作上，不追高。

板块方面，涨价线成为近期市场的主流，主要是半导体、有色、化工等部分行业产品的涨价。继续关注半导体、有色、化工、AI硬件、AI应用、商业航天等主流板块，尽量在回调两三日后或重要均线处低吸。

PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。