商业航天热管理：太空资产倍增下的百亿“隐形冠军”赛道

商业航天热管理：太空资产倍增下的百亿“隐形冠军”赛道

1、商业航天热管理行业概括

航天器热控制系统是指为保障航天器在轨期间所有设备、仪器和结构在允许的温度范围内正常工作，综合运用导热、辐射、对流（舱内）等热传递原理，通过被动和主动控制手段，对航天器内外热流进行管理的专用系统。它是航天器平台的关键分系统之一，直接关系到任务成败与在轨寿命，是航天器安全运行的“热安全卫士”。

商业航天热管理行业发展历程

资料来源：普华有策

“十四五”以来，政策从构建应用体系（如应急通信）和鼓励技术降本开端。进入“十五五”前夕，政策层级和力度显著提升：“十五五”规划建议将航空航天明确为战略性新兴产业，提供了根本发展依据；随后，国家航天局《行动计划》出台了开放资源、设立基金等22项具体举措，标志着支持政策进入密集落地期。2025年中央经济工作会议则进一步定调以科技创新引领未来产业。整体政策环境呈现出“顶层指引明确、产业措施具体、安全与发展并重”的特征，为TMS行业带来了空前的战略机遇。

2、商业航天热管理行业格局演变的核心驱动与未来展望

行业竞争格局

资料来源：普华有策

技术驱动格局重塑：“AI+热控”和“新材料”是最大的变数。在智能化热控软件、数字孪生服务、超轻高效隔热材料等新兴方向，传统巨头与创新企业几乎站在同一起跑线，为具备跨界技术整合能力的新玩家提供了“换道超车”的可能。

需求牵引供应链重构：中国“星网”等巨型星座的批产需求，正在构建一个以中国整星制造商为核心的、独立于欧美体系的本地化供应链。这将强力扶持一批本土TMS供应商完成从“跟随”到“并跑”的跨越。

未来格局预判：短期（3-5年）内，“国家队主导系统集成，专业化民企在关键部件上实现突破并成为主力供应商”的格局将愈发清晰。长期看，能提供“智能热控软硬件一体化解决方案”的公司，将可能超越单一部件供应商，获得更高的产业话语权和估值溢价。

3、商业航天热管理行业发展趋势

（1）智能化与预测性维护成为高阶竞争力

结合2025年中央经济工作会议“以科技创新引领产业创新”的精神，AI与数字孪生技术将深度赋能TMS。未来的系统将集成更多智能传感器，通过AI算法实时分析在轨数据，不仅能自适应调节热状态，更能预测潜在故障，实现从“被动应对”到“主动健康管理”的转变。这将极大提升卫星的自主生存能力和运营效率，成为下一代TMS系统的标配。

（2）轻量化、高性能材料应用持续深化

为应对卫星“减重增功”的永恒诉求，新材料应用是必然趋势。超轻纳米气凝胶隔热材料、高导热金属基复合材料、具有形状记忆功能的智能热控结构等将逐步从实验室走向工程应用。这不仅减轻了系统重量，更能实现更精巧、更高效的热设计，是提升卫星载荷比的关键路径。

（3）标准化、模块化设计引领批产革命

为匹配下游星座的批量化制造节奏，TMS的设计理念正发生根本转变。行业将致力于开发系列化、模块化的热控产品库（如标准尺寸的辐射板、即插即用的热控模块），卫星总体厂可以像“搭积木”一样进行配置。这能大幅缩短设计周期、降低单件成本、提高质量一致性，是行业实现规模经济的关键。

（4）从单一热控向“热-电-结构”一体化解决方案演进

随着卫星集成度越来越高，热、电、结构之间的耦合设计日益重要。未来的领先供应商将不再仅仅提供孤立的热控部件，而是能够提供热控与电源管理融合、热控与承载结构融合的一体化解决方案。例如，将散热面与卫星结构板合一，或开发高效的热电转换装置回收废热。这要求企业具备更强的多学科交叉设计和系统集成能力，价值链也将随之向上延伸。

4、商业航天热管理行业主要政策

商业航天热管理行业主要政策

资料来源：普华有策

北京普华有策信息咨询有限公司《“十五五”商业航天热管理产业深度研究及趋势前景预判报告》对商业航天热管理（TMS）行业进行了全景式深度扫描。报告开篇明义，对行业进行了权威定义，并梳理了其从国家配套到商业崛起的演进历程。核心部分聚焦于产业链，详析了上游特种材料与核心部件的“卡脖子”现状及国产化影响，以及下游星座爆发对行业的直接拉动。报告深入刻画了“国家队主导、民企创新追赶”的立体竞争格局，识别出关键玩家及其核心竞争力。通过结合最新政策与前沿技术，系统阐述了需求刚性增长、国产替代、AI赋能等核心驱动因素。最后，报告前瞻性地预判了智能化、轻量化、低成本化等发展趋势，并剖析了技术、认证、供应链等构成的高耸行业壁垒，为把握这一战略性新兴产业的投资机遇提供了坚实依据。

目录

1.1 核心观点与投资逻辑

1.1.1 行业属性：高壁垒、长周期、强关联

1.1.2 核心逻辑：太空资产倍增与性能升级驱动的确定性成长

1.1.2.1 市场增长引擎

1.1.2.2 价值链卡位环节

1.2 关键研究发现摘要

1.2.1 市场规模与预测核心数据

1.2.2 技术演进关键路径

1.2.3 竞争格局与核心玩家画像

1.2.4 主要风险与投资机遇提示

第一章 行业概述——商业航天时代的“生命支持系统”

1.1 商业航天产业全景与热管理系统定位

1.1.1 商业航天产业链图谱

1.1.2 TMS在卫星及航天器中的功能与价值定位

1.2 热管理系统（TMS）的定义、功能与极端环境挑战

1.2.1 定义与系统构成

1.2.2 核心功能：保温、散热与均温

1.2.3 太空极端环境（高低温交变、真空、辐射）带来的工程挑战

1.3 全球及中国商业航天TMS行业发展概况

1.3.1 全球发展历程与现状（美、欧领先格局）

1.3.1.1 发展历程回顾

1.3.1.2 当前市场规模与技术主导者

1.3.2 中国发展历程、现状与追赶路径

1.3.2.1 从国家任务到商业驱动的发展沿革

1.3.2.2 “十四五”期间产业规模、区域分布与能力评估

1.3.2.3 “十五五”期间发展目标与关键任务

1.4 行业特征分析

1.4.1 高技术壁垒与长验证周期

1.4.2 强定制化与系统集成特性

1.4.3 高可靠性要求与资质门槛

1.4.4 军民融合与供应链特点

第二章 发展环境分析（PEST与产业政策）

2.1 政策环境（P-Political）

2.1.1 国家层面战略：航天强国、商业航天发展指导意见

2.1.2 “十四五”航天规划总结与“十五五”前瞻中对关键分系统的支持导向

2.1.3 2025年中央经济工作会议精神解读：布局战略性新兴产业与未来产业，发展新质生产力

2.1.4 军民融合政策与国防科工局相关配套措施

2.1.5 地方政府产业扶持政策与航天产业园区建设

2.2 经济环境（E-Economic）

2.2.1 宏观经济与战略性新兴产业投入

2.2.2 商业航天投融资活跃度对上游供应链的带动

2.2.3 规模效应降本与市场化采购趋势

2.3 社会环境（S-Social）

2.3.1 太空基础设施对国家经济安全与公众生活的影响认知提升

2.3.2 高端制造人才储备与工程师红利

2.4 技术环境（T-Technological）

2.4.1 材料科学、微电子、AI与航天技术的交叉融合

2.4.2 数字化设计与仿真（数字孪生）的普及

2.4.3 智能制造与自动化测试技术升级

第三章 技术深度解析、AI赋能与前沿科技

3.1 航天热控基本原理与设计规范

3.1.1 空间热交换基本方式

3.1.2 热设计流程与验证规范

3.2 主流热控技术路线详解

3.2.1 被动热控技术

3.2.1.1 热控涂层（OSR，白漆等）及供应商

3.2.1.2 多层隔热组件（MLI）材料与工艺

3.2.1.3 导热填料、相变材料（PCM）与热管

3.2.2 主动热控技术

3.2.2.1 流体循环回路（LHP/CPL）核心部件（泵、换热器、储液器）

3.2.2.2 电加热器与智能控温器

3.2.2.3 机械式热开关与百叶窗

3.3 AI、数字孪生与智能化赋能

3.3.1 AI用于热模型修正与在轨状态预测

3.3.2 自适应/自主热控算法与智能执行器

3.3.3 基于数字孪生的全生命周期健康管理与故障诊断

3.4 前沿科技与新质生产力在TMS中的体现

3.4.1 新一代信息技术融合：物联网传感、边缘计算在热控中的应用

3.4.2 先进材料突破：超材料、智能材料（如形状记忆合金）在热控中的前瞻布局

3.4.3 绿色低碳技术：太空废热回收与热电转换技术探索

3.5 技术发展趋势

3.5.1 轻量化、高性能材料应用（如石墨烯、高导热复合材料）

3.5.2 微尺度热控技术（针对芯片级发热）

3.5.3 标准化、模块化设计以支持批量化生产

第四章 产业链、供需与市场规模分析

4.1 产业链全景深度剖析

4.1.1 上游：特种原材料与基础件

4.1.1.1 特种合金、复合材料

4.1.1.2 功能涂层材料、相变材料、导热界面材料

4.1.1.3 高端传感器、微型泵阀

4.1.2 中游：部件制造与系统集成

4.1.2.1 关键部件制造商（换热器、热管、驱动机构等）

4.1.2.2 热控系统集成商与解决方案提供商

4.1.3 下游：应用市场

4.1.3.1 卫星总体单位（通信、遥感、导航等）

4.1.3.2 载人航天器、空间站、深空探测器

4.2 需求侧分析

4.2.1 全球及中国卫星发射计划与星座建设规划（2024-2035）

4.2.2 单星功率提升趋势对TMS散热需求的量化影响

4.2.3 新兴应用（太空数据中心、在轨制造）带来的潜在需求

4.3 供给侧分析

4.3.1 全球及中国主要供应商产能与技术能力评估

4.3.2 供应链自主可控现状与国产化率分析

4.4 市场规模现状与预测

4.4.1 全球TMS市场规模历史数据与“十四五”期间预测

4.4.2 中国TMS市场规模历史数据与“十四五”预测

4.4.3 “十五五”（2026-2030）期间全球及中国市场规模预测（分保守、中性、乐观情景）

4.4.4 按细分产品（被动/主动部件）的市场规模拆分

4.4.5 按应用领域（低轨星座/高轨卫星/深空探测）的市场规模拆分

第五章 竞争格局分析

5.1 全球竞争格局分析（波特五力模型应用）

5.1.1 现有竞争者分析（市场集中度CR3/CR5）

5.1.2 潜在进入者威胁

5.1.3 替代品威胁（技术替代）

5.1.4 供应商议价能力

5.1.5 购买者（卫星总体厂）议价能力

5.2 中国市场格局与区域结构

5.2.1 主要产业集群分布（北京、上海、西安、深圳等）

5.2.2 竞争主体类型：国家队（航天科技、科工院所）、上市公司、民营创新企业

5.2.3 市场集中度（HHI指数）分析与变化趋势

第六章 重点企业/核心玩家深度剖析(企业可指定)

6.1 企业A（国际龙头）

6.1.1 企业概述与发展历程

6.1.2 核心竞争力分析（技术、产品、客户）

6.1.3 经营情况分析（营收、毛利、TMS相关业务占比）

6.1.4 中国市场战略

6.2 企业B（国内国家队代表）

6.2.1 企业概述与院所背景

6.2.2 核心竞争力分析

6.2.3 经营与项目情况

6.2.4 技术转化与市场拓展

6.3 企业C（国内民营上市公司/独角兽）

6.3.1 企业概述与业务布局

6.3.2 核心竞争力分析

6.3.3 经营与财务数据分析

6.3.4 产能建设与研发投入

（……其他企业）

6.4 企业市场占有率分析

6.4.1 按中国市场的企业占有率分析

6.4.2 按全球市场的企业占有率分析

第七章 行业SWOT分析与未来发展驱动因素

7.1 行业SWOT综合分析矩阵

7.1.1 优势（S）

7.1.2 劣势（W）

7.1.3 机遇（O）

7.1.4 威胁（T）

7.2 核心驱动因素

7.2.1 需求端：星座互联网、国家空间基础设施常态化建设

7.2.2 技术端：电子设备功率密度提升、新材料与AI应用

7.2.3 政策端：商业航天准入开放、供应链安全要求、新质生产力培育

7.2.4 成本端：规模化生产与设计优化带来的降本空间

第八章 投资机遇、策略、风险与建议

8.1 细分市场与细分产品投资机遇

8.1.1 高价值主动热控部件（流体回路）

8.1.2 特种热控材料国产化替代

8.1.3 智能化热控软件与解决方案

8.2 投资策略建议

8.2.1 针对不同风险偏好投资者的策略

8.2.2 产业链关键环节选择逻辑

8.2.3 企业尽调关注要点

8.3 主要进入壁垒构成

8.3.1 技术与工程经验壁垒

8.3.2 资质与认证壁垒

8.3.3 客户关系与项目业绩壁垒

8.3.4 人才与团队壁垒

8.4 相关风险提示

8.4.1 技术迭代与创新风险

8.4.2 市场竞争加剧与价格压力风险

8.4.3 宏观经济与航天项目拨款波动风险

8.4.4 国际政治与贸易管制风险

8.4.5 供应链中断风险

第九章 研究结论与战略建议

9.1 行业整体研究结论

9.1.1 关于市场前景的结论

9.1.2 关于技术路径的结论

9.1.3 关于竞争格局的结论

9.2 对市场参与者的建议

9.2.1 对企业的建议（研发、市场、合作）

9.2.2 对投资机构的建议（赛道、时点、标的）

9.2.3 对政策制定者的建议（支持方向、标准制定）