宁波银行：个贷急刹 对公补位

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（来源：华银战略观察家）

宁波银行的零售业务扩张始于2014年的大零售转型。

2015年时，宁波银行新增贷款中个人贷款的占比仅为27.3%，到2023年这一比例已飙升至56.1%。其中个人消费贷款的新增占比更是从29.9%一度攀升至37.5%的最高峰。

2019年至2023年间，宁波银行新增个人消费贷款规模连年创新高。2019年个人消费贷新增269亿元，2020年与2021年分别达到365亿元和415亿元。

高峰期出现在2023年，一年内宁波银行新增投放了776亿元消费贷，消费贷增量占全行新增贷款的37.5%。从绝对增量上看，该行在2023年度的消费信贷投放仅次于资产规模是其几十倍的建行、工行、农行和招行。

此外，宁波银行在线上化运营方面也走在同业前列。该行是最早在抖音“直播放贷”的银行，旗下“宁来花”账号粉丝数在城商行中遥遥领先。同时，该行与蚂蚁、字节、腾讯等122家互联网平台合作，构建了庞大的助贷网络。

但是，2025年，宁波银行长达数年的个贷扩张遭遇了“急刹车”。

2025年上半年，宁波银行的个人贷款增量出现了历史性的负增长，减少了224亿元，而在此前的2023年，是正增长1160亿元。其中消费贷缩水123亿元，增量占比跌至-6.2%。该行个人贷款占比降幅达5.79%。

有分析认为，宁波银行个人消费贷急刹车并非偶然。一方面，长期高速扩张导致资产质量承压。宁波银行个人贷款不良率从2020年的0.89%攀升至2025年二季度的1.86%。

2025年上半年，宁波银行信用减值损失达93.52亿元，同比增长30.58%；到前三季度，这一数字进一步增至127.94亿元，涨幅达33.65%。

另一方面，2025年4月出台的助贷新规将利率上限从36%压降至24%，部分地区甚至执行20%的窗口指导。这一政策直接导致助贷市场规模在两个月内缩水8000亿元，宁波银行的互联网合作渠道严重受限。

在零售业务收缩的同时，宁波银行的对公贷款呈现爆发式增长。

2025年上半年，公司贷款增量占比高达111.4%，不仅填补了零售缺口，还进一步扩大了业务规模。截至三季度末，其对公贷款余额突破1万亿元，同比增速达32.1%，在城商行中遥遥领先。

对公贷款规模暴增，同时不良率持续走低。但是，重组贷款规模较四年前激增18倍，占比上升8倍。分析认为，可能部分对公客户还款能力正在恶化。