云服务提价预期升温，云计算ETF广发涨1.16%

截止1月28日10点22分，上证指数涨0.32%，深证成指跌0.13%，创业板指跌0.26%。贵金属、黄金概念、油气开采及服务等板块涨幅居前。

ETF方面，云计算ETF广发（159527）涨1.16%，成分股网宿科技（300017.SZ）涨超10%，云天励飞-U（688343.SH）、光环新网（300383.SZ）、神州泰岳（300002.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、润泽科技（300442.SZ）、汉得信息（300170.SZ）、奥飞数据（300738.SZ）、宝信软件（600845.SH）、东方国信（300166.SZ）等上涨。

消息面上，谷歌云于1月27日宣布，自2026年5月起将正式上调全球数据传输服务价格，其中北美地区费率较当前水平提高约一倍。此前，亚马逊云科技也对其EC2机器学习容量块实施了约15%的价格上调。这标志着多年来云服务价格“只降不升”的行业惯例被打破，市场预期全球云计算行业盈利中枢有望上移。

中信证券表示，在AI算力需求与芯片功耗持续攀升的背景下，AI加速芯片的TDP已突破风冷散热的物理极限，全球各大云服务商（CSP）正明确将液冷定为下一代架构的默认标准，这种结构性转型将推动液冷市场空间的快速成长。国内厂商已实现全产业链布局，正通过为台系龙头代工间接出海或直接获取芯片巨头RVL认证等多元路径打破信任壁垒，并在国内云服务商（CSP）算力基建扩容的驱动下加速抢占市场。

国联民生表示，伴随Tokens需求快速提升，涨价趋势从上游逐步传导到CPU及云服务，全球云计算龙头AWS率先开启提价打破行业惯例，云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构。

云计算开源产业联盟表示，云计算正从资源供给平台，跃升为AI创新的核心引擎。行业大模型的发展并非孤立的技术演进，而是高度依赖于底层基础设施与生态体系的协同支撑。在此过程中云平台不仅提供弹性可扩展的算力资源，支撑大模型训练与推理的高成本、高复杂度需求；更重要的是，行业云平台天然汇聚了长期沉淀的业务数据、流程规范、知识图谱与合规框架，是行业大模型的专业化提供了不可或缺的土壤。同时，云原生架构、多租户安全隔离、数据主权保障以及与ERP、MES、CRM等企业级系统的集成能力，使得AI能力能够真正嵌入实际业务流，实现从“演示效果”到“生产可用”的跨越。