神秘资金尾盘才出手！今天，AI产业链传来多个重要消息——道达投资手记

昨天，达哥提到互联网大厂将开启春节撒钱模式，目的是争夺用户，不输给对手以及不输掉一个时代。

今天，AI应用方面再度传来新的消息。

首先，月之暗面Kimi发布了新一代开源模型 Kimi K2.5。据了解，Kimi K2.5可同时调度100个智能体，效率最高提升4.5倍。此外，市场也传出了月之暗面近期已完成一轮融资的传闻。

其次，DeepSeek公布了其最新一代文档识别模型DeepSeek-OCR 2。该模型由DeepSeek-OCR升级而来，核心变化集中在视觉编码器设计上。据了解，DeepSeek-OCR 2让AI像人一样“读懂”复杂文档，识别性能提升3.73%。

最后，百度旗下文心APP近日推出的行业首个“多人、多Agent”群聊功能开启新一轮内测。据悉，该功能支持在同一群聊中调动多个AI角色，包括“群聊助手”“私人助手”“健康管家”等垂类智能体。

就在AI竞争向云、应用端延伸之际，AI硬件层面也有不少重要消息。

一是英伟达20亿美元投资AI云服务厂商CoreWeave，以助力CoreWeave在2030年前建成超过5吉瓦的AI数据中心。

二是美光科技将在未来十年向新加坡追加投资240亿美元，以建设一个新的NAND闪存工厂。

三是SK海力士将独家向微软Maia 200提供HBM3E芯片。据微软方面介绍，Maia 200芯片“为推理而生”，在多项测试中超越亚马逊的第三代Trainium和谷歌第七代TPU，号称“所有超大规模云服务商中性能最强的自研芯片”。

四是砺算科技携手飞渡科技，量产发布国内首款全栈信创空间智能服务器一体机元尊Freedo Yuan S800。

2025年三季度，谷歌、微软、Meta、亚马逊的资本开支同比增长74%，并上修2026年的指引，凸显了其对AI投入的信心。此外，台积电2025年四季度营收数据及2026年资本支出指引均大幅超出市场预期，印证了AI产业的强劲需求。

因此，AI浪潮的投资机会应引起重视，其犹如过去的新能源汽车、移动互联网与“互联网+”。

我们回到市场。

今天，A股三大指数集体上涨。截至收盘，上证指数上涨0.18%，深证成指、创业板指数分别上涨0.09%、0.71%。

沪深京三市共成交29217亿元，较昨日缩量3593亿元。个股跌多涨少，超过3400只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为下跌0.64%。

今天市场出现了几个现象。

首先，神秘资金在ETF上的出手，出现在尾盘阶段。相比前几天而言，出手时间较晚，且盘中出手轮次降低。

在1月25日的文章中，达哥说了一个细节：当上证指数明显上涨时，神秘资金就出手，比如1月21日至23日。

今天也是如此，上证指数下午两点左右明显上涨，然后就出现了ETF放量的情况。

因此，后市继续盯着上证指数即可。假如上证指数盘中明显上涨，但神秘资金不再抛售ETF，则意味着神秘资金控节奏、控情绪的阶段可能要结束了。

其次，AI应用明显反弹。不仅核心股蓝色光标大涨，距离前高已不太远，而且后排股、近期大跌的个股明显反弹。

在互联网大厂开启春节AI大战的背景下，达哥认为，AI应用方向会反复活跃。

再次，商业航天探底回升。去年11月24日，上证指数的左底出现，市场出现了商业航天开启的行情周期。只要商业航天这个主线板块强势震荡或震荡向上，那么其他核心板块就会有轮动的机会。

消息面上，今天出版的《人民日报》发表了一篇名为《2026，一个可期待的商业航天大年》的文章。文章指出，面对全球商业航天竞争日趋激烈的态势，中国商业航天亟须推动产业从“政策驱动”转向“市场驱动”，激活内生动力。

最后是AI算力走强，主要是受英伟达投资CoreWeave、美光科技将向新加坡追加投资的消息刺激。

最近一个月，AI算力走弱，已被投资者嘲笑为“老登”“远古算力”“古典科技”。不过，中际旭创、新易盛成为公募基金前两大重仓股，在一定程度上扭转了市场印象。

这种情况，不就是上一轮结构性牛市中贵州茅台、宁德时代成为基金前两大重仓股的现实折射吗？

虽然AI硬件方向近期总体呈震荡态势，但仍有部分个股创下新高，这表明机构在该方向上仍有作为。

对于AI硬件方向，大节奏可能要观察核心股业绩的催化或3月份英伟达GTC大会的催化。

板块方面，航空、半导体、通信设备、保险、元器件涨幅位居行业板块前五，其中，航空与商业航天题材有较大交集，通信设备、元器件与AI硬件有关。

半导体板块大涨，主要是受SK海力士、三星电子、华虹半导体大涨影响。行业层面，晶圆代工、封测报价纷纷上扬，芯片设计报价也有望迎来上涨。

东莞证券指出，半导体行业涨价潮已从存储蔓延至其他环节，如半导体封测、CPU等。AI驱动半导体产业链价格全线调涨，可能会对下游消费类电子（如手机、电脑等）成本端构成一定压力，进而影响终端出货，但AI设施投入在2026年持续加大为确定性事件，建议关注半导体先进封装、先进封装相关设备、CPU的投资机遇。

有色板块今天冲高回落，表现较好的依然是黄金、白银、钨三个品种。

有色金属的多数品种均有期货，板块受期市影响较大。一旦期市大跌，板块大概率难以幸免，尤其是有色板块中近期涨幅巨大的品种。

近期行情节奏比较乱，板块持续性不强。因此在操作上，若新开仓，尽量以低吸为主，板块方面尽量参与那些回调了几天的轮动板块。

最后，达哥作一个总结：虽然神秘资金尾盘才出手，但控节奏、控情绪阶段尚未结束。后市方面，当上证指数明显上涨时，要观察神秘资金是否出手。

板块方面，AI产业链发威，可以逢低关注有春节撒钱催化的AI应用方向；商业航天板块强势震荡，适合连续回调或大幅下跌时低吸。除商业航天、AI应用两大主线之外，可以关注AI硬件、有色、化工、半导体等轮动板块。

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（张道达）

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