净利润增速靠后？招商银行该如何重振业绩

2025年，招商银行净利润增速在已发布2025年业绩快报的8家A股上市银行中列第七位

投资时间网、标点财经研究员 田文会

招商银行股份有限公司（下称招商银行，600036.SH）较早发布了2025年业绩快报，与其他已发布业绩快报的银行相较，该行业绩增速较低。

据招商银行近日发布的2025年度业绩快报，该行当年营业收入同比增长0.01%，归母净利润同比增长1.21%。净利润增速在已发布2025年业绩快报的8家A股上市银行中列第七位。

招商银行业绩增长缓慢与当年该行非利息净收入同比下降有关。参考招商银行2025年三季报，影响该行当期业绩增长的主要因素是公允价值变动损益出现较大亏损。

资产质量方面，2025年末，招商银行不良贷款率较上年末略降，但拨备覆盖率也下降。

招商银行近期还多次被监管处罚，2025年末月和2026年初已累计被处罚不下四次，罚款金额合计不下170万元。

投资时间网、标点财经研究员就上述业绩快报和监管处罚等问题向招商银行发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。

归母净利润增速持续放缓

招商银行2025年全年业绩同比仅微增。

1月23日，招商银行发布2025年度业绩快报。2025年，该行营业收入为3375.32亿元，同比增长0.01%；归母净利润为1501.81亿元，同比增长1.21%。其中，营收增速较2024年同比增速-0.48%稍高，归母净利润增速较2024年同比增速1.22%稍低。

在A股已发布2025年业绩快报的8家上市银行中，招商银行的业绩增速也偏低，其中归母净利润增速仅列第七。

杭州银行、浦发银行、‌宁波银行‌、南京银行、苏农银行、‌‌中信银行、兴业银行2025年归母净利润同比增速分别为12.05%、10.52%、8.13%、8.08%、5.04%、2.98%、0.34%。

招商银行业绩增速近几年持续下滑。2022年和2023年，该行归母净利润同比增速分别为15.08%和6.22%。

招商银行2025年业绩快报显示，当年该行非利息净收入为1219.39亿元，同比下降3.38%，不过没有披露更具体的收入构成。参考该行2025年三季报，影响该行当年前三季度业绩增长的最大因素是公允价值变动损益。2025年前三季度，该行投资收益与公允价值变动损益合计额同比降22.82%，其中，公允价值变动损益为-88.27亿元，较上年同期30.99亿元大幅下滑。

资产质量方面，2025年末，招商银行不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点。不过，拨备覆盖率391.79%，也较上年末下降20.19个百分点。

在已发布业绩快报的8家上市银行中，大部分银行与招商银行一样控制住了贷款质量。其中，不良贷款率同比下降的有4家，同比持平的有3家，同比上升的仅有1家。

大部分银行也与招商银行一样拨备覆盖率出现下降，只有浦发银行拨备覆盖率同比上升。其中，苏农银行、杭州银行、南京银行、‌宁波银行、兴业银行、‌‌中信银行拨备覆盖率同比分别下降58.77个百分点、39.21个百分点、21.96个百分点、16.19个百分点、9.37个百分点、5.82个百分点。

资产增速方面，2025年末，招商银行总资产同比增长7.56%，在已发布业绩快报的4家股份制银行中增速居首，但低于其他已发布业绩快报的4家城商行和农商行，也低于招商银行2024年总资产同比增速10.19%。

屡次被监管处罚

除了业绩不太理想，2025年末和2026年初，招商银行已多次被监管处罚，累计被罚不下170万元。

1月23日，金融监管总局官网发布监管信息，河南金融监管局决定对招商银行郑州分行罚款30万元，主要因监管统计报表数据错报、漏报。

金融监管总局官网在2025年12月也多次发布对招商银行的处罚信息。其中，洛阳金融监管分局对招商银行洛阳分行罚款30万元，主要因贷后管理不尽职；金融监管总局宁波监管局对招商银行宁波分行罚款90万元，主要因不良资产处置管理不到位、案件防控管理不到位；大庆金融监管分局对招商银行大庆分行罚款20万元，主要因贷前调查不尽职、贷后管理不到位。

其中，2025年末月的处罚多涉及贷款业务和不良资产处置违规。

据招商银行2025年度业绩快报，2025年，该行贷款和垫款总额同比增长5.37%，略低于2024年该项同比增速5.83%。

招商银行近几年归母净利润同比增速

数据来源：招商银行业绩快报和年报

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