三星电子一季度NAND价格上调100%远超市场预期，半导体设备材料权重占比超80%的半导体设备ETF广发(560780)最高涨超2%，最新规模近41亿元

消息面上，三星电子将第一季度NAND闪存供应价格上调100%以上，涨幅远超市场预期。这是继DRAM内存价格上调近70%后，存储市场释放的又一调价信号。

AI服务器需求爆发正强力驱动存储芯片升级与扩产，NANDFlash合约价预计2026年全年上涨105%-110%，带动产业产值同比增速提升至约112%；供给端受海外原厂资本开支审慎、HBM/DRAM优先挤占产能及QLC产线良率阶段性偏低等多重约束，NAND有效产能持续承压，供需紧张格局有望贯穿全年。

根据TrendForce数据，预计2026年全球服务器出货量年增长率为12.8%，其中AI服务器出货量年增长率为28%以上，增幅同比2025年的24.2%继续上涨，主要受全球CSP大幅加强AI基础设施投资力度所致。受益于AI基建加快，存储涨价仍在持续，根据TrendForce数据，包括DRAM和NANDFlash在内的存储器产业产值逐年创高，预估2026年将同比增长134%达到5516亿美元，2027年则将继续同比增长53%达到8427亿美元。

招商证券认为，2026第一季度各品类存储价格环比涨幅超预期，预计2026年全年全球存储供给整体维持偏紧状态，AI需求增长持续高于产能扩张速度，其他消费类存储和利基型存储受到产能挤压和下游恐慌备货等因素，价格涨幅也远超常规水平。今年国内存储产业链多环节都将受益于缺货涨价浪潮，核心建议关注存储原厂、存储模组/芯片公司、存储封测/代工等环节。

行业动态方面，混合键合技术作为突破算力瓶颈的关键使能技术，已从先进选项加速迈向AI时代核心基础设施，台积电SoIC、HBM4/5等高性能计算场景率先规模应用；全球设备市场由BESI主导（市占率约70%），而拓荆科技已推出首台量产级混合键合设备并获重复订单，百傲化学、迈为股份设备亦进入产业化验证阶段，国产化替代进程显著提速。

中银国际认为，中国半导体芯片行业虽起步晚、规模仅为美国十分之一，但正处于关键成长期。在政策强力赋能、下游市场需求爆发及技术持续突破的支撑下，行业有望复制其他优势赛道的追赶路径，未来十年具备巨大市值增长潜力，但需精选标的，竞争格局仍存变数。

Wind数据显示，半导体设备板块在2026年1月1日至23日期间涨幅达21.47%，显著跑赢大盘，核心驱动力来自AI算力需求不减、存储芯片周期上行及先进封装技术渗透三重共振；叠加台积电资本开支大幅增长、SK海力士与甬矽电子等头部厂商加速建设先进封装工厂，设备端市场机遇进一步凸显。

场内ETF方面，截至2026年1月27日10:35，中证半导体材料设备主题指数强势上涨1.93%，半导体设备ETF广发(560780)上涨1.56%，盘中最高涨超2%。成分股金海通上涨8.10%，康强电子上涨7.91%，立昂微，华峰测控等个股跟涨。前十大权重股合计占比65.08%，其中权重股芯源微上涨11.23%，安集科技、拓荆科技等跟涨。

规模方面，截至2026年1月26日，半导体设备ETF广发近1周规模增长5.13亿元，实现显著增长。份额方面，半导体设备ETF广发最新份额达19.95亿份，创成立以来新高。从资金净流入方面来看，半导体设备ETF广发近14天获得连续资金净流入，最高单日获得2.82亿元净流入，合计“吸金”23.32亿元。

半导体设备ETF广发(560780)：紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，根据申万三级行业分类，指数重仓半导设备超60%、半导体材料超20%，合计权重超80%。涵盖中微公司、北方华创、拓荆科技等设备龙头公司。场外联接(A：020639；C：020640)。

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