CZ 达沃斯发言：在这里，我想冒犯一下传统银行

编译 | 吴说区块链

2026 达沃斯论坛《New Era for Finance》圆桌上，各地区代表性的金融领域人物共同讨论了技术创新如何重塑全球金融，尤其是加密货币、区块链和人工智能在支付和金融交易中的应用，本文为币安创始人 CZ 的发言部分。

CZ 认为尽管支付领域仍面临挑战，但随着传统支付方式与加密货币的融合，未来将迎来更大增长。他还对比特币支付、Memecoin 和传统银行的风险表达了担忧，认为这些领域具有高度投机性和不确定性。谈及在全球监管框架问题上是否需要统一的全球监管机构，CZ 认为由于各国监管差异，全球监管框架难以推行。他建议采用“监管护照”方案，即在一个国家获得的许可证被其他国家承认，这比创建全球监管机构更为可行。

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小宇宙：

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加密货币、区块链与人工智能：重塑金融支付与未来创新

Kristin：大家会谈到 AI 加速了许多科学突破，像是从空气中制造水、帮助植物适应全球变暖等。这些进展很激动人心，但宏观经济和地缘政治的问题让人更担忧。今天的讨论将聚焦技术如何重塑全球金融，尤其是支付、货币和金融交易基础设施，哪些创新对未来最有影响。

CZ：我专注于加密货币、区块链和 Web 3 技术。这些技术无疑是颠覆性的，过去 15 年证明它们不会消失。币安是全球最大的加密货币交易所，用户超过 3 亿，交易量超越上海和纽约证券交易所。

目前，加密领域中已经证明有效的两个行业是交易所和稳定币。我对代币化非常兴奋，它能帮助政府实现财政收益并发展相关产业。目前我正与多个国家讨论将资产代币化的可能性。

支付是我们尝试过但尚未完全解决的领域。虽然我们已经尝试过，但目前没有广泛采用加密货币支付。现在我们看到传统支付方式与加密货币开始融合，消费者使用卡支付时，背后通过加密货币账户扣款，商家则收到美元或欧元。当这种桥梁建设完成，支付领域将迎来巨大的发展。人工智能的本土货币将是加密货币，未来 AI 将以加密货币作为支付手段，而不仅仅依赖银行卡或信用卡。

比特币支付、Memecoin 与实体银行：未来创新的风险与挑战

Kristin：AI 让大家充满期待，但 MIT 的研究表明，AI 创作虽然快速，但表现往往平庸。比特币在萨尔瓦多的实验虽然宣传了很多，但采用率依然低。我们今天兴奋的技术，十年后可能会被遗弃。CZ，你认为我们应该担心哪些领域，或者哪些领域不应投资？

CZ：我要给出一些直接的回答，可能会冒犯到更多人，包括我自己行业的人。

我同意 Steven 关于比特币支付的看法。如果 10 年前你问我这个问题，我可能会说比特币支付会成功，但 10 年过去了，我们仍然没有完全达到那个目标。因此，我对支付的前景依然持怀疑态度。虽然我们在努力并投资很多支付项目，但我认为，像所有创新领域一样，失败的几率很高，但少数的成功会带来指数级的增长。

我也认同 Steven 关于“Memecoin”和“元宇宙”的看法。NFT 曾经非常火爆，但现在变得相对安静。我强烈感觉，Memecoin 也可能经历类似的过程。我可能错了，很多加密圈的人可能会批评我，但这些都是高风险的领域，价值高度投机，构建应用场景也非常困难。有些 Memecoin 可能会持续，比如狗狗币，它已经存在了 15 年，市值仍有数十亿美元。所以，一些有文化价值的 Memecoin 会有长期的生命力，但大多数 Memecoin 可能不会持续那么久。

另外，我也想冒犯一下其他行业。我认为传统的实体银行在未来 10 年将大幅减少。随着加密货币和区块链的发展，去实体银行的需求已经大大减少。虽然银行不会消失，它们仍然扮演着非常重要的角色，但人们不再像过去那样依赖实体银行。我认为像 ING 这样的在线银行先驱在 20 多年前就已开始推动这一转变。现在，我们有了电子 KYC（电子身份验证）等技术，实体银行的需求可能会继续下降。尽管如此，这些行业，无论是新兴行业还是传统行业，都面临风险。因此，我们需要定期审视和谨慎观察这些领域的变化。

我的意思基本上是，Memecoin 是高风险的，实体银行也是高风险的。我可以继续说下去，但那样的话我会得罪更多人。

加速风险与银行流动性：技术创新与传统金融体系的挑战

Kristin：随着金融流动和技术的快速变化，特别是在算法交易和 AI 的影响下，银行和金融市场面临的风险加速增加。如何通过监管框架和创新手段有效应对这些加速的风险，并保持金融市场的稳定性？

CZ：我认为这个问题可以分成几个要点来讨论。首先，如果其他条件保持不变，速度更快和成本更低总是更好的，这本身并不会带来更多的风险。真正的风险在于，速度更快可能让问题看起来更迅速地爆发。如果银行采用的是部分准备金制度，意味着如果银行没有足够的资金，只因人们可以更快地提取资金，这只会加速问题的暴露。让提款过程变慢并不能解决问题，它只是让更多消费者在想提取时无法成功，从而导致他们陷入困境。所以，简单地让过程变慢并没有实质性意义。技术能够使事务更便宜、更快速，这是好的，像硅谷银行的情况便是如此。

当谈到加密货币行业时，情况就有所不同。银行可能陷入困境，也可能不会，但我们对银行的印象是它们对加密货币友好，甚至可能在 2023 年被 2.0 操作关闭。

举个例子，在币安发生的事（2023 年 12 月）中，Binance 平台曾在一天内发生了 70 亿美元的最大提取，且在当周没有出现问题。前几天的提取金额从数百亿到几十亿，再到 70 亿，最后回到 1 亿，一周内总共提取了 140 亿美元。没有出现问题，这让我怀疑是否有银行能应对如此大规模的提取。

问题的根本原因是银行设计采用部分准备金制度。当银行有部分准备金制度时，就会出现流动性问题，这与人工智能无关。人工智能确实可能引发同步问题，但它带来的风险相对较小，我们不应将所有问题归咎于此。这是我的观点。

加密货币监管的全球差异与统一框架的挑战

Kristin：在全球范围内，不同国家对金融风险的管理方式各不相同，特别是在银行业和加密货币监管方面。考虑到跨境溢出风险的增加，我们是否需要一个全球性的监管机构来统一应对这些问题？不同国家的监管政策如何影响全球金融市场的发展机会？

CZ：我对这个问题有不同的看法，因为我们处于一个不同的行业。银行业和证券业的监管已经高度发展且非常成熟，且不同国家之间的监管差异相对较小。虽然确实存在差异，但总体上比较相似。而对于加密货币监管，不同国家的做法差异巨大。币安在全球拥有 22 到 23 个许可证，但大多数国家目前没有加密货币的许可制度。我们看到美国在这一方面进展迅速，但它仍在推进中。去年通过的市场结构法案已经为此奠定了一些基础。与此同时，像阿联酋等国家已经采取了较为先进的监管政策，巴林、巴基斯坦、肯尼亚等国也在积极参与和讨论。我们很高兴能够参与这些国家的咨询过程，尽管我并不是加密货币或监管领域的专家，但作为市场参与者，我会从这个角度为他们提供一些建议。

在这个过程中，国家间在政策上存在关键差异，特别是在资本管控方面。很多国家在资金跨境流动时设有限额，超过这一限额就会被视为洗钱或非法行为，而美国没有这一限制。各国的税收政策也差异巨大，这直接影响金融监管，尤其是在比特币等加密资产的税务问题上，比如如何对未实现的收益或已实现的收益进行纳税。因此，我们认为更多的清晰性和一致性会对全球市场更有利。

至于全球监管机构，我认为它目前运作起来会非常困难。不同国家有不同的优先事项和政策议程，全球统一的监管框架难以落实。尽管如此，我们希望能看到一个全球监管机构，特别是一个支持创新的监管框架，它将有助于让行业参与者更顺利地开展工作。

从逻辑上讲，全球监管框架是可行的，因为加密货币在不同国家本质上是相同的，我们无需为每个国家量身定制监管标准。因此，我们应该制定一个最优的框架，我也一直在努力探索如何与各国合作，共同推动这一框架的建立。

全球监管框架的挑战与“监管护照”方案

Kristin：虽然现在可能不是启动全球国际组织或全球监管框架的最佳时机，但如果出现危机或重大金融崩溃，我们可能需要提前准备一些应对计划。针对这种情况，我们可以考虑哪些可行的方案？

CZ：我认为一个更可行的方案可能是“监管护照”。即在一个国家获得许可证后，其他国家也承认该许可证。这只需要不同国家的监管机构达成某种协议。我们已经看到相关讨论，这种方式最有可能首先实现。相比之下，创建一个新的全球监管机构或论坛，建立一个全球性的组织是非常困难的，而且需要较长时间才能推动到执行层面。