九碗面后，我抄底了这只龙头

为了慢牛，国家操碎了心。

提高融资比例，某队大量卖出宽基ETF，大白马压单……

本来慢的，更慢了。

上证50，连吃九碗面，历史上第二次。

快的，似乎影响不大。

一句话总结：冰火两重天。

一、本周交易

1.小狼一号

欢乐转债，1月19日，178.2元卖出100股。

新中签的可转债，上市上日涨停，次日开盘价卖出，挣了票大的，约780元。

国泰海通，1月21日，20.09元，新开仓买入500股，占总仓位6.5%，目前浮亏1.2%。

计划向下到19元，再加仓300股；向上看22元，到了止盈200股。

后续计划会再跟进，争取早日做出一手利润。

平安银行，1月21日，11.13元，加仓400股。

合计持有1200股，占总仓位8.7%。当前价10.99元，浮亏3.4%。

2.定投账户1

平安银行，1月21日，11.12元，买入400股。

合计持有1100股，占3.9%总仓位。浮亏1.1%。

这个账户资金多，差不多股数，占仓位比例就下来了。

伊利股份，1月2日，27元，买入100股。

合计持有500股，占4.3%总仓位。浮盈6%。

近期小利空不少，打压下来，到了前低附近，果断加仓。

二、持仓跟踪

1.洋河股份

1月24日，发布多份公告，主要是业绩预告、人事变动、分红规划三方面。

2025年净利润预降62%-68%，约21-25亿元，前三季度近40亿，Q4亏约14-18亿元。相较2024年Q4亏损19亿，有所减少。

总裁钟雨，正常退休；董事长、党委书记顾宇兼任总裁，实行“一肩挑”。

2025-2027年分红率，由原来的不低于70%修订为不低于100%。

保底金额70亿元取消，要知道2025年净利润才20亿+。

高股息，指望不上了。

程序上，还得等2月13日临时股东会审议。

如果真改了，诚信也就有了污点。白纸黑字的，说改就改，呵呵，咱也没脾气。

业绩底部，基本反映行业最差情况。

估值不到20倍，历史低位，已反映悲观预期。

基本面拐点，还需验证。

操作应对策略，按波动率做高抛低吸。65元买，75元卖，1手为单位。

2.招商银行

2025年业绩快报，营收3375亿元，同比+0.01%；净利润1501.8亿元，同比+1.21%。

资产总额13万亿，增长7.56%。与净利润增幅对比可知，钱更难赚了。

不良贷款率0.94%，下降0.01个百分点；拨备覆盖率391.79%，下降20.19个百分点。

拨备调整，对利润进行了平衡，修复为正。

细看Q4净利润增速，明显回升，业绩底部确认。

但市场反应中性。

原因大伙都知道，上面有大资金在压盘子。目的和效果，咱不好多做评价。

科技类小票各种纷飞，把泡沫吹得更大更危险。

本就很低的红利类蓝筹股，被无情大幅抛售。

分红率不变，当前股息率5.33%。

股市火爆，招行的基金销售大赚一笔。息差也有望改善，今年复苏问题不大。

三、每周一股

1.国泰海通（601211）

2025年4月，由国泰君安证券与海通证券合并而成。

国有资本主导，响应国家“打造一流投资银行”战略，致力于金融强国建设。

总资产超2万亿，净资产、净资本、客户规模，居行业首位。

A股总市值排名：中信证券4116亿、东方财富3682亿、国泰海通3499亿。第四、五名，2000亿上下。

政策受益，行业集中度在提升中，成本协同空间挺大。

回看本轮牛市行情，成交量爆表，但券商板块严重滞涨，估值历史低位。

板块市净率1.5倍，近十年45%位置。机构持仓同样低位，都去追更热闹的了。

近期有个信号，中国证券业协会会长，由国泰海通董事长朱健担任。

监管放得更开，政策松绑，思路在进化。

业绩永远是最硬的，是向下最好的安全垫，牛市里不愁券商的业绩，也就不愁它不起来。

经纪业务赚佣金，两融赚利息，投行赚承销费，自营还能赚投资收益，自带杠杆，放大牛市收益。

每轮行情都会有带头大哥，国泰海通刚整合完，估值还没体现出应有的地位。

每轮牛市不管怎么走，其底层逻辑、最强动力，都离不开国家意志。

国家现阶段在国际上的竞争，科技是重点，但同样离不开强大的资本市场。

资本可以聚集闲散资金，而后才能有科技行业的繁荣，此乃金融服务实体。

牛市起来了，才能有更多资金，把科技也搞起来。

技术上，今年刚刚放量突破22元，创了近11年新高。

随后缩量回踩20元上下，是不错的上车点位。

2.海康威视

上上周末做的跟踪，本计划买入的。

上周一，开盘有事，一个跳空高开就不再回头。

这周继续，更大幅度的跳空高开，买入的可能更低了。

因为业绩相对挺硬，2025年营收925亿+0.02%，归母净利润142亿+18.5%，得到市场认可。

除非，追涨。

但这不是咱的风格，耐心等更好的时机或更好的标的。