金价冲上五年新高，有人抢金条有人睡不着，真能靠它翻身吗

2026年1月24日，伦敦黄金价格涨到每盎司4983.95美元，上海金交所的T+D合约也到了1115.5元一克，银行卖的投资金条超过1127元一克，周大福的金饰标价达到1542元一克，这些数字让人惊讶，不少人马上跑去金店排队，还有人在手机上不断查看K线图，手发抖却不敢点买入，于是大家心里都在琢磨这波上涨到底是机会还是风险。

这次金价上涨，不是炒起来的，而是三股实际力量在推动，第一是地缘局势紧张，大家担心乱局，就把钱换成黄金，尤其主权基金和有钱人买入很稳，第二是美联储和欧央行都暗示要降息，存款利息越来越低，黄金虽然不生利息，但至少不会贬值，相对显得划算，第三是各国央行也在增持，中国、波兰、印度连续六个月净买入，连谢清海这种经验丰富的人把四分之一资产转为黄金，收益确实不错，但他那种方法普通人照搬容易出问题。

还有个容易被忘记的原因，就是人们太相信黄金保值这种说法，小时候看长辈在箱底放金镯子，现在刷短视频总听到有人说三年能翻倍，心里一热，就像过去抢大米那样，先买了再说，可黄金毕竟不是大米，它管不了吃饭的事，只能给人一点心理安慰。

买黄金的方法有好几种，差别比你想象的要大得多，银行卖的金条比如工行如意金，每克1129元，溢价只有3%到5%，成本最接近国际价格，适合存放三五年，当作通胀的缓冲工具，黄金ETF现在的规模超过千亿，杭州一位沈女士在一月份投入60万元，一个月就赚了40万，但第二天也可能跌掉15%，需要有证券账户，还得承受得住心跳加速的风险，招商银行的那些“点金”理财，表面上挂钩金价，实际上是保本型的结构产品，年化收益才1%多一点，适合退休的大爷大妈们，本金有存款保险作为保障。

金饰真的不能当作投资品，周大福这类首饰每克1542元里有400多是设计费、品牌费和店铺人工成本，买回来想卖掉的话，回收价要打九折甚至八五折，一算账亏得比炒股还快，统计显示这种买卖七成以上都是亏的。

现在很多人投资黄金容易掉进几个坑，追高是第一个问题，金价已经涨到历史最高点，短期很可能回调，不如把钱分成几批慢慢买，别一次性全押进去，乱加杠杆是第二个问题，有些平台提供十倍杠杆的伦敦金交易，听起来很诱人，但这些平台没有正规牌照，国内根本不允许做，一旦市场波动大，账户可能瞬间爆仓，配置过多是第三个问题，如果黄金占了总资产的百分之二十以上，等于把所有钱都放在一个地方，万一金价下跌，其他投资也补不上这个窟窿，忽略手续费是第四个问题，Au(T+D)本身费用低，但有些平台会暗中收取点差和佣金，加起来超过百分之三，一年下来可能白忙活。

最近有人悄悄调整了投资策略，不再只买黄金，而是搭配国债一起配置，国债能赚利息，黄金可以抗风险，一个稳妥一个灵活，就像搭了个小双保险，这个想法不算新鲜，但很实用。

金价涨过4980美元后，市场就进入一种自我催眠的状态，大家越涨越怕错过机会，越怕就越急着买入，机构却趁机调整仓位，数据显示单月涨幅超过10%，过去三个月里出现回调的可能性有68%，很多散户一开始兴奋地盯着行情，后来变成定时查看，最后干脆关掉交易软件，真正能拿住持仓的，不是技术分析最厉害的人，而是提前做好计划、按时执行、不随意改变主意的人。