20CM批量涨停！电新赛道最强新主线？

作者|哥吉拉

数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）

1月23日，A股新能源板块迎来一波始料未及的集体爆发行情。

据同花顺行情数据，截至收盘，光伏设备板块涨幅高达10.07%，同时BC电池、钙钛矿电池、TOPCON电池、HJT电池等新能源电池链条全线显著飙涨，全市有超十只个股涨幅在20%及以上，另有十多只个股收获10%涨停。得益于太空光伏引爆新能源赛道，今日创业板新能源ETF(159387)涨4.85%。

消息面上，近日，特斯拉CEO马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛年会期间明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划。他表示，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。

随着商业航天进入规模化部署新阶段，太空光伏的长期需求进一步明确。

光伏的新故事，今年或许将在电新板块异军突起了。

01

什么是太空光伏？

“太空光伏”这一概念迅速成为资本市场的热词，并在A股发酵了半个多月。

马斯克的这一计划不仅重新定义了光伏的应用边界，更将“光伏+航天+AI”三个万亿级赛道进行融合。与此同时，中国也在加速推进“地数天算”战略，计划在2025-2035年分阶段部署吉瓦级（GW）的太空数据中心。

这标志着光伏产业正站在一个新的历史起点上，从地面的“内卷”走向太空的“蓝海”。随着商业航天运力成本下降，太空光伏长期需求进一步明确，这不再仅仅是一个题材的炒作，而是光伏产业链迎来的另一个“春天”。

太空光伏，顾名思义，是指在地球大气层之外利用太阳能光伏效应将光能直接转换为电能的技术系统，它是卫星、空间站乃至未来太空数据中心的“能量心脏”。

（NASA）

与地面光伏相比，太空光伏拥有着无法比拟的先天优势：在太空中，没有大气层的遮挡和散射，也没有昼夜交替和阴雨天气的干扰，太阳能是无限且连续的。数据表明，太空光伏的年发电利用小时数和能量密度可达地面的7-10倍，能够实现24小时不间断的高效供电。

为何太空光伏在当下引发如此热议？

核心逻辑在于“太空算力”的爆发。随着AI大模型参数的指数级增长，地面数据中心正面临电力供应紧张和散热成本高昂的双重约束。而太空不仅拥有取之不尽的太阳能，其接近绝对零度的真空环境更为高功率AI芯片提供了天然的、近乎零成本的散热条件。

相关研究测算显示，部署在轨道的太空数据中心，其十年总成本仅为约820万美元，远低于同等规模地面数据中心的1.67亿美元，成本降幅达一个数量级。

为了适应太空环境，光伏技术路线也正在经历深刻的变革。

在之前，太空光伏主要采用砷化镓（GaAs）电池，虽然效率高达30%以上且抗辐射能力强，但由于其制造工艺复杂、良率低，叠加需要原材料镓、铟等稀有金属，其高达每平米数十万元的昂贵成本限制了大规模应用。

目前市场已开始转向更具性价比的方案。其中晶硅电池中的P型异质结（HJT）技术因其核心工艺步骤少、更高良品率、更优异的双面率（双面对称结构保障电池和组件的双面率高达100%）、更低温系数和抗辐射潜力，被视为适应太空AI算力需求的经济型选择，据报道目前SpaceX已测试了上万片此类电池。

更长远的未来技术方向则属于钙钛矿技术。

钙钛矿电池具有极高的“能质比”（能量与质量的比值），其重量仅为晶硅的十分之一，钙钛矿电池比功率达23W/g，是砷化镓的80倍以上，成本仅为砷化镓的1/10，且具备柔性可折叠的特性，极大地降低了发射成本。钙钛矿在太空辐射环境下还表现出独特的“自修复”能力，这使其成为下一代太空能源的终极解决方案。

02

新的万亿市场空间

从商业角度来看，太空光伏并不是遥不可及的未来产业，而是有可见、可落地的商业化潜力的。

这主要得益于近年来随着SpaceX等公司对可回收火箭技术的成功探索，火箭发射成本迅速下降，这为太空光伏的显著降本并实现规模化效应带来更大可能。

截至2025年底，全球已备案超10万颗低轨卫星，其中SpaceX“星链”计划到2027年完成4.2万颗卫星组网，国内申报数量亦超5万颗（不包括2025年12月向国际电信联盟(ITU)提交的共计20.3万颗卫星），而当前全球在轨卫星不足1.5万颗，未来五年存在巨大的补装空间。

东吴证券测算，若年发射1万颗卫星，将带来近2000亿元太阳翼市场空间；长江证券预测，2030年全球低轨卫星对应的太空光伏市场规模将达295亿元，较当前增长10倍。

而在太空算力方面，根据IEA，2024年全球AI数据中心约占全电力需求的1.5%，即415TWh;到2030年，预计数据中心的用电量将增长一倍以上，达到约945太瓦时，若维持当前增速，到2034年全球数据中心能耗将达1580太瓦时。

如果以渗透率(太空算力耗电量/总算力耗电量)和冗余度(卫星其他部件的能源损耗)为变量进行敏感性分析，在渗透率40%、冗余度20%的中性预期下，预估到2034年算力卫星带来的光伏需求将达到86.6GW。后续若渗透率持续提高，需求有望超100GW。

有机构测算，若马斯克每年100GW太空光伏部署计划落地，全球相关光伏供电市场规模将攀升至5000亿美元以上，相当于2025年全球光伏市场规模的5倍多。

并且随着太空数据中心、深空探测、月球基地等场景逐步落地，太空光伏的需求边界将持续拓宽，为产业链提供长期增长动能。

面对“太空光伏”这一历史性的投资机遇，A股光伏板块中具备技术储备和先发优势的龙头企业有望率先吃到红利。

所以如果看好这个方向，布局的核心逻辑可以考虑紧扣“技术替代”与“商业航天供应链”两条主线，重点关注在砷化镓电池、HJT、钙钛矿以及相关核心设备领域。

创业板新能源ETF(159387)锚定创业板新能源指数，标的指数涵盖锂电池、逆变器、电池化学品、工控设备、锂电专用设备、光伏加工设备等产业链上中下游，固态电池+储能占比超65% ，权重股包括宁德时代、阳光电源、汇川技术等行业龙头公司。同时由于是聚焦在创业板，涨跌幅限制20CM，相比在主板市场的个股涨幅更有弹性。

市场资金的流向往往是最敏锐的风向标，布局了光伏产业链的创业板新能源ETF(159387)连续5日资金净流入超1.38亿元。自2025年4月8日—2026年1月23日，创新能源上涨97.97%，领先同期科创新能（95.10%）、中证新能（87.45%）等同类指数。

03

结语

客观来讲，尽管太空光伏目前仍面临发射成本高昂、无线传能效率待提升等瓶颈，但随着商业航天降本、技术迭代加速，这些障碍正逐步被突破。

从长期来看，太空光伏不仅是地面光伏的补充，更在太空经济、AI算力、能源安全等领域具备不可替代的价值，其产业链涵盖电池片、原材料、设备制造、航天发射等多个环节，将形成全方位的增长机遇。

马斯克的宏大计划与国内企业的技术突破，共同印证了太空光伏从概念走向现实的可行性。在万亿级市场空间的驱动下，技术领先、场景适配能力强的产业链企业将持续受益，太空光伏有望成为未来十年新能源领域最具增长潜力的赛道之一。(全文完）