危机投资模型，一文带你了解。

危机投资模型介绍：危机投资模型是什么？什么是危机投资模型？

危机投资介绍：

危和机是—体的，他们二元对立又辩证统—的存在。

危机投资的核心是在危和机相互转换时机顺势而为，即当非常优秀的好公司遇到危机致使股价严重

下跌时，以足够便宜的价格买入，然后耐心的等待价值回归，择机获利了结。

以下示意图：

《危机生灭转换》

规律周期生两仪危和机。

危和机生四象空投涨跌。

危是机的开始，机是危的结束，危中有机，机中有危，危机—

体，相生轮回。

反者道之动，反人性顺道性。

《卡点即增长点》

任何—个系统—旦逻辑自洽时，必然会产生新的bug，而解决的

方式是用—个互相融合的更大系统。

但是当新系统建立时又必然会产生新的bug，而解决的方式也是

⽤—个相互融合的更大系统。持续循环。

这个bug就是危或机，过去了时增长点，过不去时失速点。

《非对称性策略》

风险没有百分比，只有发生和不发生。

发生是百分之百，不发生就是百分之零。

抛弃平均主义的风险策略，以免受到极端事件的毁灭性伤害。

最大限度的安全加最大限度的投机。

降低不利因素伤害，增加有利因素收益。

最大的错误成本损失已知，潜在的收益理论上无上限。

整体毁灭风险为零，损失有限收益无限。

《一切即心》

人是一切出发点也是一切的目的地，人是一切的终点也是一切

的始点。

一切为了人，一切围绕人，一切都是人，一切以人为中心。

公司是人经营的，组织是由人管理的，市场是由人构成的，战

略是由人制定的，需求是由人发现的，利润是由人实现的，产

品是由人使用的，股票是由人交易的，但是一切的缘起缘灭皆

生于人心。

心外无事，心外无法，心外无物，从心出发。

危机投资目录：

1. 检测危机

2. 判断机会

3. 决策时机

4. 交易策略

5. 操作原则

6. 机会来源

—、 检测危机（企业所有的危机最后都是财务危机）

1. 自救求生：收缩业务，降低成本，缩减开支，裁员降薪等组合拳是否可以应对危机。

2. 断臂求生：重新定位，聚焦主业，剥离非主营业务等组合拳是否可以应对危机。

3. 他救求生：处于当前面临的危机环境下，是否还能募集到足够多的资金应对危机。

（本题每题一分，得分大于等于一分即可过关。本题三题叠加也可得一分。）

二 、 判断机会（有没有未来可持续的盈利能力）

1. 企业有没有使组织高效运转的治理能力（人行不行）

① 公司是否为使命愿景驱动。

② 企业文化是否激发人的善意。

③ 最高领导是否为有创业家精神的领袖。

④ 组织的生产关系是否助于生产力顺畅。

⑤ 成本意识是否融入公司的所有环节。

⑥ 决策体系是否为距离市场用户最近的人拍板。

⑦ 激励体系是否有助于激发人的内生动力。

⑧ 商业模式是否助于企业的市场竞争力保持领先。

⑨ 组织总目标与各个阶段的子目标是否清晰协同。

⑩ 战略方向是否保持对产业的长期专注聚焦。

（本题每题一分，大于等于六分即可过关）

2. 业务有没有持续发展的潜力（事行不行）① 有特许排他 独家 专利保护等垄断性经营权。

② 遥遥领先同行的市场占有率。

③ 拥有绝对的行业定价权。

④ 不可替代的产业链控制力。

⑤ 极致聚焦的产业创新力。

⑥ 产品有极致的性价比。

⑦ 源于口碑传播的自裂变增长模式。

⑧ 目标受众全场景的渠道覆盖能力。

⑨ 养成日常习惯的客户忠诚度。

⑩ 细分场景品牌等于品类的用户心智。

（本题每题—分，大于等于六分即可过关）

3. 经营有没有让股东盈利的实力（果行不行）

① 十年内平均每年的投入资本收益率是否为同行业最高水平。

② 十年内平均每年的收入增长率是否为同业最高水平。

③ 十年内平均每年的净利润率是否为同业最高水平。

④ 十年内平均每年的成本占比是否为同业最高水平。

⑤ 十年内平均每年的净资产负债率是否为同业最高水平。

⑥ 十年内平均每年的股东盈余是否为同业最高水平。

⑦ 十年内平均每年的利润留存创造市值是否为同业最高水平。

⑧ 十年内平均每年的直接间接分红是否为同业最高水平。

⑨ 十年内平均每年的资本开支与折旧开销比是否为同业最高水平。

⑩ 十年内平均每年的净资产收益率是否为同业最高水平。

（本题每题—分，大于等于六分即可过关）

（以上三个大题每题—分，大于等于二分过关）

三、决策时机（能以非常便宜的价格买入有持续盈利能力的优秀企业)

1 . 风险有限利润可观，股价低于净资产。

2. 收入和利润持续增长，但是市盈率很低。

3. 安全系数大，现金流折现估值股价低于内在价值五折以上。

（本题每题—分，大于等于—分即可过关）

四、交易策略（股票价格反应的是买卖双方的供需关系而不是企业基本面)

1 . 买入（别人恐惧时我贪婪，买在无人问津时）

① 前三大关（检测危机 判断机会 决策时机）通过首批建仓，陆续买入总投资额度的10%。

② 首批买入后跌幅达到50%左右再次建仓，陆续买入总投资额的10%。

③ 二次买入后跌幅又达到50%左右最后建仓，陆续买入总投资额的20%。

2. 卖出（别人贪婪时我恐惧，卖在人声鼎沸时）

① 股价大幅上涨反弹且大大超过其内在价值，以下现象也伴随部分发生：媒体—致看好 评级上调

股价 资本—致看多 同行纷纷对标 创始人被社交媒体神话 政府大力刺激行业透支未来 散户盲

目跟风投资。② 市值被市场严重高估且大大超过其内在价值。以下现象也伴随部分发生：全民炒股无脑入市

大盘疯涨人人赚钱 市场各方看涨共识—致 人人自信是股票投资专家 市盈率普遍虚高 股市—片

欣欣向荣人人沉迷其中 市场处于严重非理性状态 。

③ 投资判断失误，未来盈利确定性失去，及时止损。以下部分征兆也陆续组合出现：多元化不聚

焦 惯性驱使不理性 资本配置低效 运营效率持续低下 成本不断增加 市场规模不断萎缩 利润率

持续变低 市场占有率不断降低 管理混乱领导无能 道德缺失。

3. 风控（最大的风险源于不知道自己在干什么）

① 确保整体发生破产为零的安全度，局部损失有限但收益无限的投机度。

② 恪守安全边际的底线，每只股票的买入价格必须大于5折。

③ 看不懂不投犹豫不投，宁可错过不可错投。

五、操作原则（克己慎独执中守纪，以简驭繁心安快乐)

1 . 短期套利（非对称性下注，损失有限收益无限）

① 低买高卖赚差价，简单重复持续做。

② 保持充裕现金流，发现机会果断狙击。

③ 现金持续累积正向增长，实现资金高效正反馈循环。

2. 长期持有（税费是最大的成本之—，最好把税费变成无息贷款）

① 公司既赚利润又赚人心。

② 产品摆脱了商品化桎梏。

③ 网络效应持续放大，边际成本不断降低。

④ 使命 愿景 价值观 组织 绩效 KPI等高度契合协同。

3. 自我管理（为学日益为道日损，最重要的事只有—件）

① 忽略噪声：比如内幕 权威 行情 新闻 经济 宏观 分析师 华尔街 名人 投资人 官员 专家等噪

声源，永远只关注企业能不能继续赚钱。

② 避免情绪：坚守不跟风 不证明 不预测 不我执 不自是 不杠杆 不过度反应 不惯性驱使等原则

，永远只从企业能不能可持续产生利润出发。

③ 关注本质：恪守老实本分 独立思考 耐心自信 顺势择机 尊重常识 尊重规律等品格，永远只聚

焦企业未来的可持续盈利能力。

六、机会来源（机会自己会上门无需刻意寻找，重点在于心的觉知能力）

1. 官方权威媒体的重点披露。

2. 日常生活中的身边人事物。

3. 社交媒体的出圈热点话题。