天赐材料开枪打破行业沉默！大幅扩产13万吨六氟磷酸锂

缪舢/文

2026年开年，六氟磷酸锂行业第一阵营的“谨慎共识”被一纸环评公告打破。天赐材料计划对其池州工厂实施技改，将液体六氟磷酸锂产能从15万吨大幅提升至28万吨。

1月7日，安徽省池州市生态环境局网站发布了“池州天赐高新材料有限公司年产28万吨锂电新材料技改项目环境影响报告书（征求意见稿）全本公示”。据公示披露，对公司年产15万吨锂电新材料项目技改扩产到年产28万吨锂电新材料项目，其中包括年产28万吨液体六氟磷酸锂，主产品：90000吨/年EMC液体六氟磷酸锂、90000吨/年DMC液体六氟磷酸锂、100000吨/年乙酸乙酯液体六氟磷酸锂；副产品：1250吨/年EMC溶剂、1250吨/年DMC溶剂、1380吨/年乙酸乙酯溶剂。

这一高达13万吨的液体产能扩张，若按行业通行比例折算，相当于为其新增了约8.7万吨六氟磷酸锂固体商品的有效产能。这一动作，不仅幅度巨大，其时机选择更耐人寻味——它发生在全行业刚刚达成“审慎有序扩产”默契之后不久，清晰揭示了龙头企业的战略转向：不再观望，而是以绝对优势兵力，主动拉开与追赶者的距离。

底气：长单锁定的未来与牢不可破的一体化城墙

从天赐材料2025年下半年的谨慎表态，到2026年初的激进步伐，其底气源于对需求空前的确定性。

这种确定性，直接来自于一份份沉甸甸的长期订单。据《氟与化学新材料》2025年11月10日的报道，“天赐材料11月6日的公告显示，公司与中创新航、国轩高科分别签署了2026-2028年的电解液供应协议，订单总量高达159.5万吨。有财经媒体按电解液最新市场价格计算，两大订单金额总计或达近400亿元。加上今年早些时候与楚能新能源、瑞浦兰钧的协议，天赐材料今年以来锁定订单总量已接近300万吨。”（参见原文签下400亿元天量订单！天赐材料如何“卷”赢电解液）

这相当于为天赐未来三年的产销量打下了坚实的地基。手握巨额长单，扩产不再是市场赌博，而是为已签收的“订单粮票”扩建“生产粮仓”。

更大的底气，则根植于其独有的“液体化、一体化”技术护城河。天赐材料是全球少数实现从关键锂盐到电解液全链条高度一体化的企业。其液体六氟磷酸锂工艺具备显著的专利和成本优势，据券商的研报分析，这构成了“较明显的产品差异”和综合优势。在池州成熟基地扩产，边际成本低、建设周期短、供应链协同效率最高。这意味着，新增产能不仅能迅速转化为市场供应，更能以行业领先的低成本构筑利润防线。即便未来市场价格波动，其成本优势也足以保障远超同业的盈利空间。根据业绩预告，其2025年第四季度归母净利润中值已达约9.3亿元，环比增长超500%，一体化优势在涨价周期中展现得淋漓尽致。

格局：第一阵营分化，“军备竞赛”压力传导

天赐材料的此次扩张，对行业格局，尤其是对同处第一阵营的多氟多和天际股份，构成了直接的“非对称”战略压力。

产能对比与动态

· 天赐材料：现有固体六氟磷酸锂产能约11万吨。本次池州扩产折算后，理论总产能将大幅提升近80%，龙头地位空前稳固。
· 多氟多：现有产能约6.5万吨。近期公开信息显示，其扩产态度相对谨慎。
· 天际股份：现有产能约4万吨。该公司一个月前的2025年12月12日发出公告，将“3 万吨六氟磷酸锂、6000 吨高纯氟化锂等新型电解质锂盐及一体化配套项目，达到预定可使用状态日期从 2025 年 12 月延期至 2026 年 12 月”，募投项目延期理由是“公司结合客户需求、市场环境和发展规划审慎评估，对募投项目建设”，显见其扩张步伐审慎。

这种战略分化将导致一个结果：天赐材料凭借压倒性的成本优势和已被长单锁定的庞大出货量，掌握了未来的主动权。对于多氟多和天际股份而言，如果不跟进，市场份额恐被持续侵蚀；如果跟进，则必须在天赐材料设定的“成本游戏”规则下进行竞争，压力巨大。此前行业预期的“审慎共识”已被打破，一场新的龙头产能竞赛可能被迫启动。

前瞻：从“周期博弈”到“生态锁定”

此次扩产也预示着，行业头部竞争的逻辑正在发生深刻转变。它已不再是简单的产能规模比拼，而是升级为以极致成本控制和深度客户绑定为特征的“生态之争”。

天赐材料的动作表明，其目标不仅是维持第一，更是要依托一体化优势，重新定义行业的盈利基准和竞争门槛。通过将自身打造为整个电解液产业链上不可绕过的“成本盆地”和“稳定基石”，从而吸引并锁定更多下游客户。

可以预见，2026年的六氟磷酸锂市场，尽管需求依然旺盛，但围绕头部企业的竞争将更加残酷。天赐材料已经“开枪”，用13万吨液体产能的宏大规划，向市场宣告了其扩大领先优势的决心。多氟多和天际股份将如何应对，是行业下一个至关重要的看点。无论战局如何演变，一个龙头优势持续扩大、行业集中度进一步提升的新时代，已经拉开序幕。