特朗普又开始画k线了，所以大 A 才是避风港

2026年开局这半个月，全球金融市场已经不是“动荡”可以形容的了，简直是“逻辑崩坏、三观重启”。

最刺眼的莫过于黄金。就在今天，国际金价冲到了4891美元/盎司！如果你在去年11月金价回落到4000美元时听了我的建议“求稳买入”，现在基本已经“赢麻了”。当然现在也还来得及，因为瑞银分析师预测上半年有望冲击5000美元/盎司。

但在这场狂欢背后，一股更诡异的力量正在左右全球资产的生死——那个男人，正在用他的政策和嘴炮，亲自给全球金融市场“画K线”。

这两天，美股市场再次出现了恐怖的“股债汇三杀”：纳指大跌2.12%，标普500跌超2%。

如果你仔细观察技术图形，会发现这两天的走势极其难看。好不容易补上的缺口，昨晚又形成了一个巨大的跳空低开缺口。VIX恐慌指数飙升，市场哀鸿遍野。

但我告诉你，这其实就是典型的“懂王K线”。

懂王操纵市场逻辑非常清晰，他有一套标准的流程：“威胁—再威胁—极限施压—最后达成协议（TACO）”。

他先说要加关税，引发市场暴跌；等恐慌到极致，他再出来放个风说“谈得不错”，市场应声大涨。他通过这种方式，人为制造巨大的波动率，不仅在谈判桌上拿筹码，也在金融市场上精准收割。

现在的暴跌，只是这次“新关税危机”的开始。除非欧洲光速妥协，否则这个“磨人”的K线还会继续往下画。所以，现在绝不是盲目加仓的时候，我们要警惕过早入场导致被动。虽然现在开盘后美股已经开始上涨了。

但如果你问我要不要彻底撤退？我也觉得没必要。去年我们经历了疯狂恐慌后的反转，现在的市场已经学聪明了——大家都在一边恐慌一边等着“TACO”的出现。这种心态反而会让市场在跌到一定位置时产生韧性。

不过相比于美股，我更喜欢大黄

很多人问，黄金涨成这样，是因为通胀吗？是，但不全是。

黄金这波超过20%的强势反弹，底层逻辑其实是对“美元信用”的集体大逃杀。而导演这一切的，正是重返白宫后的特朗普。

懂王这几个月对美元的折腾，堪称“外科手术级”的破坏。美元指数从109跌到98，资金疯狂外流。更绝的是他的“格陵兰岛归属权”争议，直接把美欧联盟撕出了血口子。当丹麦养老基金开始带头抛售美债美股、波兰央行疯狂增持黄金储备时，你就要明白：当“世界警察”开始带头掀桌子，唯一能信赖的只剩下黄金这种“硬通货”。

按照周期理论，当经济进入滞涨期，黄金就会大涨。但这两年发生了历史上从未见过的一幕：即使美国通胀回落，各国依然在减持美债、增持黄金。

为什么？因为特朗普动不动就祭出的“关税大棒”让全球意识到：美债已经不再是无风险资产，而是政治勒索的筹码。没有人是傻子，黄金的二次上涨，其实是全球避险资金对“特朗普风险”的对冲。

就在特朗普折腾美元的同时，太平洋对岸的日本也爆雷了。

日本首相高市早苗为了选票，竟然宣布若当选将“消费税降为零”。这简直是英国前首相特拉斯的翻版！市场担心日本通胀和财政会彻底失控，日债已经出现了崩盘式杀跌。

你要知道，日元是全球最大的套利资金来源。日债不稳，势必牵动全球资本市场的震荡。这个雷如果炸了，威力不亚于特朗普的关税。

好了，看完外面的一地鸡毛，再看我们自己的A股。

今天指数全面收红，虽然成交量缩到了2.6万亿左右，但赚钱效应相当不错特别是科创板和黄金板块。

但大家有没有发现，大盘始终涨得“不痛不快”？

因为国家队正在持续压盘。过去一周，汇金持有的几大沪深300ETF和上证50ETF成交天量。据统计，近一周汇金已经累计减持了约3000亿，减仓比例大约20%。

为什么要在这种时候砸盘？

目的只有一个：控制慢牛节奏，压制过度投机。某队希望通过“时间换空间”，让融资盘不再盲目增加。这种“强势整理”虽然折磨人，但却是在为未来的长牛打基础。

所以，我建议大家对“春节红包”不要抱有过高的、不切实际的幻觉。接下来的主基调依然是“板块轮动”。今天电力，明天化工，后天半导体和机器人。想参与的朋友，必须低吸龙头，千万不可追高。像今天存储芯片、光刻机等半导体产业链走强，昨天也再次提醒大家布局，这种波段趋势型上涨，最好是趁分歧潜伏为好。

说了这么多，大家最关心的肯定还是：接下来怎么配置？

黄金与资源：yyds。

我的账户回撤很小，就是因为配置了“资源”类资产。黄金、锂矿、有色，它们和纳指的关联度极低。在美元信用危机的大背景下，黄金能上天，我继续看戏，甚至找机会再加点。

同样，“类黄金资产”战略金属也值得关注　战略金属与黄金同享一个beta。近期升级的地缘冲突很多是围绕争夺战略金属资源而发生，战略金属的内在价值持续提升。市场对这些金属品种的理解也正从周期性买需提升为时代之必然。近期锑、铟、镓、铀、铋等品种价格蠢蠢欲动，我们同样看好该板块上行机会。　关注稀有金属。

板块选择：基本面为王。

目前的行情，没有资金照顾的板块会很难。但我看好估值低、有资金持续流入的化工、半导体、机器人以及保险券商。保险板块有“存款搬家”的长逻辑支持，券商有天量成交额的业绩支持，这些都是实打实的基本面。

达利欧建议每个家庭配置10%-15%的黄金。我也建议大家关注中国核心资产的对冲价值。当美股因为特朗普的“资本战争”持续下跌时，全球热钱最终会寻找新的避风港。而稳住国内节奏、强化避风港属性的中国市场，将是这股资金的首选。

2026年注定是不平稳的一年。

我们要面对的是一个喜欢亲自画K线的美国总统，一个财政可能失控的日本，以及一个正在通过“压盘”换取长久健康的A股。

牛市，是国运红利的再分配，而不是少数人的筹码博弈。

现在的横盘和磨人，是为了筛选掉那些投机的热钱。我们要做的，就是保持耐心，守住核心资产。当全球资本都在寻找安全去处时，我们要确保自己已经坐在了那个名为“价值”的避风港里。

黄金还没到头，大A的慢牛也还在路上。别急，让懂王再画一会儿K线，所有的资产，最后都会回归到它属于的位置。

风险提示：本文仅代表个人观点，不构成投资建议。股市有风险，入市需谨慎。

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