TCL：全球化司库管理实践，赋能集团战略落地

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TCL是中国企业全球化的先行者。早在1999年，TCL就在越南建立了第一个海外彩电生产基地，迈出了全球化发展的第一步。截至目前，TCL已在全球建立46个研发中心、38个制造基地，业务范围超过160个国家和地区。过去5年，TCL的整体营收从1500亿元增长至超过3500亿元。其中，海外营收从730亿元增长到超过1600亿元，年均增长率接近20%，占总营收的比例已经接近一半。全球化已经成为TCL发展的重要推动力。

TCL的全球化司库管理体系的建设与完善，与TCL业务的发展密切联动。2013年，TCL在监管机构的支持下，成功开展了广东省首笔跨国公司外汇资金集中试点业务，正式启动了全球资金集中运营管理。随着全球布局的扩大，TCL面临了更加复杂、庞大的资金规模和管理挑战，也逐渐建立起了境内外多池管理、跨境联动的资金管理模式。

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企业介绍

TCL成立于1981年，是全球最大的液晶显示器制造商之一，涉及业务包括家电制造、半导体显示、半导体材料研发、通讯等领域，产品及服务范围广泛。作为全球领先的电子品牌，TCL致力于成为全球市场的领导者，在全球设有30多个生产基地，业务覆盖全球160多个国家或地区，全球用户超过13亿。

2019年，TCL集团完成资产重组，拆分为TCL科技集团股份有限公司（简称“TCL科技”）和TCL实业控股股份有限公司（简称“TCL实业”）。TCL科技专注于半导体显示器和新能源光伏及其他硅行业，TCL实业则专注于智能设备产品和服务，为全球用户提供全方位的智能科技产品。

2024年，TCL科技发展稳中向好，通过强化经营韧性，提升相对竞争力，追求可持续的高质量发展，实现营收1650亿元，归母净利润16亿元。

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全球财资管理实践

目前，TCL已经建立了一套完整的司库管理体系和高效的管理模式，在“全球化金融强保障”方面，融通境内外金融资源，有力保障了集团经营、发展所需的金融服务和资源需求；在“前瞻性管理控风险”方面，逐步完善资金的流动性风险、汇率风险、信用风险等风险管理，确保全球资金业务风险实时监控；在“精益化运营创价值”方面，以专业能力助力集团在全球市场获取竞争性收益，推动集团整体费用控制、降本增收，取得了良好的业务效果。

一是打造高效、完善的支付结算体系。账户管理是资金管理的起点，TCL秉承“账户为王”的理念，对集团和产业的账户进行统一、全生命周期管理，建立起可视、可控、可用的全球账户管理体系。

在资金集中的基础上，TCL司库牵头持续做好集团整体的结算服务和管理。TCL接近一半的业务分布在海外，TCL司库充分发挥内外部统筹的优势，结合不同国家、地区的情况，为企业境外的项目建设、日常运营提供定制化服务。在海外项目上，TCL司库与企业业务团队密切沟通，根据当地的业务模式设计综合结算服务方案，形成从项目建设到日常运营的全覆盖，提升资金运作效率。以茂佳科技在墨西哥的工厂为例，针对当地员工工资发放的需求，协调合作银行在工厂附近加装了ATM取现设备。此外，针对当地员工离职时对相关费用当即清算的要求，与合作银行合作优化了支票开立的方式，充分满足了相关需求，并针对性完善了风险管控的流程，提升在地金融服务支持。

同时，在贸易活动过程中，TCL在上下游交易中收到、付出了大量银票，在跨境业务中则更多涉及到信用证等方式。这样的特点，决定了既要做好交易集中管理，也要做好风险集中管理。

二是充分保障低成本资金供应。TCL所在的显示面板、新能源光伏等产业，均具有“高科技、重资产、长周期”的特点，需要投入大量的资金。作为协调、配置集团资源的金融机构，一方面，TCL司库运用自有资金，以更为优惠的贷款保障海外建设项目的资金需求；另一方面，依托平台优势，运用境内外市场，通过银行贷款、债券等多种渠道募集市场资金，确保资金供应充足且及时，凸显了作为金融桥梁纽带的作用。

此外，TCL司库还持续开拓海外融资渠道，有力支撑了集团的全球化发展战略。早在2015年，TCL司库就通过一系列论证，帮助集团在美国成功发行了额度达到2亿美元的商业票据，完成首次在美国资本市场进行的海外融资。2020年，又进一步协调在香港成功完成3亿美元的美元债发行。同时，TCL财司还与各类合作机构开展了众多业务创新。2018年，TCL司库率先落地了深圳海关的首个司库关税保函，到2024年底累计已为产业开立了约百亿的规模，有效助力成员单位降本增效。

三是深化外汇交易与风险管理。TCL作为大型中资跨国公司，业务涉及多个国家和地区，管理了20多个货币对，外汇汇率变动对集团经营产生着非常重要的影响。面对不断扩张的海外业务，TCL始终坚持“风险中性”理念，明确以锁定汇率波动风险为唯一且最终目标。在公司管理层高度认可的基础上，对外销订单签约至实现销售回款并结汇，进行了全周期的汇率风险闭环管理。在这个过程中，司库凭借自身的专业能力，主动牵头并深度参与到集团整体政策和产业管理方案当中，建立起统一管理、分级负责、总分联动的机制：集团董事会、财委会作为决策层制定外汇管理的整体原则，司库协同各个产业，根据经营特点、预算情况等，制定外汇管理的具体操作策略和方案，产业和企业作为具体的执行部门。四级联动的机制确保了外汇管理的顺利、高效运作。

四是夯实司库数字化基础。面对复杂的经济环境和全球化经营的精细化管理需求，传统依赖人工经验的资金管理模式已难以满足要求。TCL司库以数字化手段支持业务发展，立足“8+2”司库业务场景群，层层分解数字化转型场景，将前沿技术与司库管理深度融合，助力司库业务价值跃升，打造具有“连接、在线、共享、智能”特点的数字化平台，提升集团一体化资金管理水平，实现资金可视、可控、可溯，优化构建账户、结算、投融、外汇、信控等全生命周期系统，打造资金业务事前、事中、事后全流程系统风险管控追溯能力，筑牢资金安全防线，全面强化资金安全管控。

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实践成效 1.前瞻性管控风险

TCL司库作为集团流动性管理的具体负责组织，在顶层设计方面，参与战略制定，做好资本结构规划设计；在日常运营方面，做好流动性安全管理和资金效益提升。在市场风险管理方面，司库团队主动牵头并深度参与到集团整体政策和产业管理方案当中，建立起统一管理、分级负责、总分联动的汇利率机制。2024年，通过自然对冲、衍生品交易等一系列管理手段，成功减少了80%的风险敞口，有效保障了企业境外的经营成果。在信用风险管理方面，TCL司库以应收管理为抓手，通过“内部管理梳理+引入外脑”，系统性提升信控管理水平。

2.全球化资源保障

作为集团账户资金归口管理部门，TCL司库管控超1500个账户，通过搭建本外币普通资金池、跨境资金池等，建立起可视、可控、可用的全球账户管理体系，持续提升资金管控水平。在支付结算方面，通过“境内直连+本外币一体化资金池”，服务境内外企业超300家。此外，通过统筹管理票据、信用证业务高效支持成员企业支付需求。

3.专业化创造价值

TCL主要产业所处的行业，均具有“高科技、重资产、长周期”的特点，需要大量的资金支撑项目建设和日常运营。TCL司库通过贷款、债券等多种渠道，确保资金供应充足且及时。2025年上半年，累计协助集团发债3笔，合计金额30亿元。其中，5月份TCL科技在银行间市场成功发行10亿元、5年期科技创新债券，是全国首批发行企业之一。此外，TCL通过持续挖掘创新工具，实现降本增收。以关税保函业务为例，通过参与海关税收担保试点，为集团成员单位提供税收担保。截至2024年末，累计开立保函金额超过100亿元，为企业减少保函费支出、保证金资金沉淀支出约3亿元，有效助力成员单位降本增效。

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