单月发行夺冠 信达澳亚基金二次跨越野望

期许满满、重任在肩！

作者：岩石

编辑：楚逸

风品：时完

来源：首财——首条财经研究院

基金业，永远靠产品说话。

回望刚逝去的2025年收官月，公募基金发行市场相对平淡，信达澳亚基金凭借旗下明星产品表现，成为一抹亮色。

据新华财经报道，以基金成立日统计，2025年12月公募基金合并发行规模约1144.25亿元，同比下降28.82%，环比则上升18.43%。其中，信澳丰享利率债基金逆势上扬，以52.51亿元的合并发行规模位居当月新发基金之首，大幅领先其他同类产品。

出众的市场吸引力，不仅展示了信达澳亚基金实力，也如一盏灯塔慰藉了债券型基金板块信心。如何做到的、还有无隐忧点呢？

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单月发行夺冠 固收进入收获期

基金发行资料显示，信澳丰享利率债基金是中长期纯债型基金，2025年12月17日正式成立，共获317户有效认购，由赵琳婧担任基金经理。

相较权益投资，固收业务投资策略相对保守，更注重风险控制和资产保值，极考验基金经理及平台的驾驭力。据天天基金网数据，截至2026年1月20日，信达澳亚基金债券类产品近五年收益率达27.84%，显著高于行业平均的17.36%。

拉宽视角看，同期信达澳亚旗下有8只债券型基金近一年收益率超5%。其中，信澳信用债债券A近一年收益率达28.45%，展现出不俗的收益弹性。

换言之，信澳丰享利率债基金热销不仅是单只产品的胜利，也印证了信达澳亚在固收领域的实力积淀、回报能力。多点开花标志着，公司固收业务体系化改革、专业团队建设进入收获阶段。

以信达澳亚基金固定收益部负责人宋加旺为例，其拥有近16年从业经验，擅长通过多元策略管理信用、利率及流动性风险。在他的引领下，公司已形成一支覆盖宏观利率、信用研究等多领域的专业人才队伍。固定产品矩阵具有层次清晰、风险收益特征。

展望未来，机遇红利也垂青专业者。有机构分析预计，2026年将有大量银行五年期定期存款到期，市场对净值化、稳健型理财产品的需求有望显著提升，这对具备优秀历史业绩与清晰产品线的固收管理机构构成直接利好。信达澳亚12月大规模利率债基金的发行，可视为率先响应市场避险与配置需求的一个信号。

信达澳亚基金也表示，未来将持续深化纯债型与“固收+”策略布局，把握趋势机遇。

长坡厚雪、厚积薄发，一句话好戏还在后头，2026年信达澳亚不缺看点。虽然近期债市波动对短期业绩与规模管理提出更高要求，固收团队仍有待精进的地方。但基于长期积累的投研实力与经过验证的产品力，我们有理由相信信达澳亚有望在新一轮需求浪潮中占据有利位置，打开更多成长增量。

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权益线多点开花

39只基金收益超50%

除了固收喜报，作为长期以权益投资见长的基金公司，抓住A股结构牛东风，信达澳亚斩获同样颇丰。

据天天基金网统计，截至2026年1月20日，信达澳亚股票型基金近一年收益率达55.25%，显著高于41.06%的行业均值。且近三年及近五年的中长期维度上，也持续跑赢行业平均水平，即公司不仅擅长单一阶段捕捉机会的能力，还具备应对市场轮动、实现长期复利增长的综合投研稳定性。

深入一度看，这种“长跑”优势，源于对产业趋势的深耕和对企业价值的严谨判断。自2006年成立，信达澳亚基金便将主动权益投资作为战略重心，通过近二十年的体系化建设与迭代，已练就能穿越市场周期的投研框架，创造超越市场的长期回报力。以代表产品信澳新能源产业A为例，截至2026年1月14日，该基金成立以来累计收益率已达459.16%。从聚焦高成长赛道策略，到产业洞察、个股精选与组合管理，验证了上述策略的有效性前瞻度。

面对同质化趋势，如何真正满足市场多元化、特色突围？

信达澳亚的答案是：不断前瞻且完善产品布局。截至2025年末，公司已构建起全面覆盖股票型与混合型基金的权益产品线，并重点深耕新能源、转型创新等代表未来的核心赛道。

基于清晰定位、专业化平台化深耕，不同产品在相应周期中大多表现突出。例如信澳转型创新股票A近一年收益率达67.49%，展现硬核科技领域的投资锐度；信澳业绩驱动混合A近一年回报126.85%，体现了公司对灵活配置、把握投资轮动的把握力。

截至2026年1月14日，信达澳亚混合型基金近一年收益率为47.35%（行业均值37.49%）。且中长期业绩持续领先，近一年收益率超50%的产品多达39只，展现出权益能力的全面性与爆发力。

可以说，信达澳亚权益投资领域的领先态势，并非依赖于个别年份的市场机遇或单一基金经理，而是根植一套系统化、可复制的投研体系。基于此，面对2025年的复杂市场，公司能在主动权益领域实现整体突破。用策略韧性与适应性，印证了“专业投研驱动”价值。

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深度+温度 特色竞争力锻造之路

固收、权益双驱背后，是信达澳亚基金长期锚定的客户导向思维、体系化建设。

对资产管理业而言，品牌间的竞争核心归根结底是对客户需求的理解与响应能力。基于深度洞察，信达澳亚巩固主动权益传统优势的同时，战略性聚焦“固收+”，一点点构建起覆盖不同风险收益谱系的完整产品线。在利率环境趋稳、债市呈震荡格局预期下，通过“固收打底、权益增强”策略，力求在投资逻辑与产品形态间取得平衡，在控制波动的基础上争取更优方案回报。

好产品好策略，离不开投研基础与人才梯队储备。为此，信达澳亚不断优化“内部培养为主、外部引进为辅”的人才培养体系，将研究员队伍作为基金经理蓄水池，并通过客观考核为其提供清晰的晋升路径。

具体而言，着力优化四组核心关系：一是研究员与基金经理间“孵化器”与“智囊团”的角色协同；二是基金经理间“和而不同”的交流氛围，避免风格同质化；三是投研人员与公司平台工具间“辅助而非替代”的共生关系；四是基金经理与投资委员会间，风险把控与风险预算上的良性互动。通过扁平化管理和对投研自主的尊重，公司持续提升团队的凝聚力与稳定性。

行业分析师李小敬认为，公募基金业实现高质量发展，离不开四个方向：一是拉长考核周期，引导投资团队与客户的长期利益保持一致；二是以客户需求为出发点设计产品，积极布局浮动费率等更能满足投资者需要的产品形态；三是推动投资管理更加科学和精细，严格管理投资组合与业绩基准间的偏差；四是专注服务与我们能力相匹配的客户群体，让专业服务既有深度，也有温度。信达澳亚正是抓住了个中精髓，才有了固收、权益双驱，单月发行夺冠。

总结而言，信达澳亚在主动投资领域，有着较扎实的特色积累。“固收+”产品亮点突出、走势稳健，“指数+”策略能持续创造超额收益。这不仅源于客户期望，也是公司希望成为一家特色鲜明、值得信赖的主动投管公司的初衷。

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四个隐忧 二次跨越还差多少火候

展望2026，公募基金业依然水大鱼大、处于快速上行周期。不过，大市场更强竞争，面对浮动费率改革、基金销售新规、主动权益市场分化等变化，机遇挑战仍然并行，夯实专业性、合规力、回报率、产品均衡度是一场持久战。

聚焦信达澳亚基金，站在千亿规模新台阶的同时挑战隐忧也清晰显现：管理规模波动、核心层与投研关键岗位更迭、盈利能力下滑、合规内控警钟，以及产品战略布局短板，这些瑕疵质疑彼此关联、相互叠加，共同构成了制约公司稳健前行的牵绊。

首先，规模增长失速、盈利根基动摇。虽然年末单月发行夺冠，可全年看信达澳亚管理规模仍出现缩水。天天基金网显示，截至2025年末公司管理规模为1160.87亿元，相比2024年末1366.95亿元的历史高点，规模不增反降、缩水超200亿元。

尤值注意的是，此轮缩水并非源于高波动的权益资产，而是被视为传统“压舱石”的固收类产品：债券基金规模从2024年末400.11亿元降至2025年末的242.92亿元。叠加行业费率整体下行，公司盈利能力面临考验。

以2025上半年为例，控股股东信达证券营收仅2.96亿元，同比减少10.34%；净利仅378.36万元，同比大缩75.9%。

其次、 管理层与投研核心出现变动。2025年，信达澳亚经历了高层与核心投研人员的较密集变动，治理结构与团队稳定性受到关注。

如2025年8月，带领信达澳亚实现规模从百亿到千亿跨越的董事长祝瑞敏因工作安排离任；9月，总经理朱永强到龄退休。直至2025年12月，代任总经理的副总经理方敬才正式“转正”，同时来自股东方“信达系”、擅长风控的唐伦飞出任新董事长。

投研团队方面，核心基金经理的离任同样引人注目。2025年12月，素有信达澳亚“医药一姐”之称的基金经理杨珂卸任其管理的信澳健康中国等产品。

此外，曾经的权益一哥冯明远也有在管产品业绩长期回报不理想：信澳领先智选混合任职时间为4年又200天，任职累计回报-2.56%。核心人才更替与个别明星经理光环的褪色，叠加管理高层变动，需防范对产品延续性和投资者信心构成挑战，战略衔接与执行层面有无不确定性值得审视。

再次，往期违规教训、损伤信誉基础，提示企业要扎牢风控篱笆。

合规经营是资管机构的生命线。2024年11月，因副总经理兼基金经理李淑彦的“老鼠仓”行为（泄露未公开信息、明示暗示他人交易），信达澳亚收到监管罚单，相关责任人被罚没154.29万元并随后离任。

并非孤例，早在2018年，信达澳亚时任基金经理王战强就曾因利用未公开信息交易被查处。此外，2024年3月，公司还因“个别规定未严格执行”收到监管警示函。

最后，产品战略存短板，错失市场结构性机遇。

在行业产品创新与格局演变中，信达澳亚基金指数化产品布局有些滞后，尤其交易所交易基金（ETF）领域缺位。截至2025年三季度，全市场ETF总规模已破5.63万亿元，成为兵家必争之地。然同期信达澳亚基金的指数型产品总规模仅20.18亿元，行业排名第90位。

被动投资与工具化产品渐成时代浪潮。信达澳亚ETF产品线短板不是加分项，可能导致其无法有效吸引及服务一批偏好透明、低成本工具的投资者，错失一个重要的规模增长极。

综上所述，信达澳亚基金并非无懈可击，单月发行夺冠振奋人心、也为2026开了一个好头，但能否持续能打、抗住压力测试，还看居安思危、隐忧化解、驾驭卡位市场的火候。

从“规模突破”到“高质量发展”，信达澳亚第二次跨越征程已经开始，2026年新任管理层背负满满期许、也重任在肩头。

本文为首财原创