指数争夺战继续中！题材板块上涨有分歧，还有哪些投资机会？

提高资本市场制度包容性、适应性，积极营造“长钱长投”环境。特别是从业绩报看到了基本面适度改善迹象，未来基本面的改善或成为推动市场进一步回暖的重要因素。年底A 股在高位仍可能出现波动，但趋势仍处于乐观阶段。随着政策效果逐步落地、基本面实质好转、资金增量稳步入场，市场具备进一步向上的演绎空间。投资者宜保持战略乐观，逐光而行——紧跟政策指引与业绩主线，把握结构性机会。其次，上市公司有望加大增持回购分红力度，强化投资者回报，增强资本市场内在稳定性，引导长期资金扩大权益投资。

主力净流入行业板块前五：新能源汽车，锂电池，PCB板，半导体，新能源车零部件； 主力净流入概念板块前五：国产芯片，华为产业链，智能制造，人工智能，机器人； 主力净流入个股前十：新易盛、工业富联、中科曙光、澜起科技、沪电股份、罗博特科、兴森科技、华工科技、中芯国际、海光信息

国内锂电池厂商德加能源发布通知，宣布因上游原材料价格持续上涨，电池生产成本提升，公司决定对旗下电池系列产品售价上调15%。同日，孚能科技也向市场透露：公司正在和客户沟通涨价事宜，部分产品已经实现涨价。其还表示“当前部分原材料价格有所上涨，叠加市场需求持续扩大，锂电池价格上涨是行业趋势”。伴随产业链价格传导，行业头部企业正加速通过长期协议锁定上游产能与供应链，巩固规模与成本优势。“抢产能就是抢未来！”

今年下半年以来，从上游的正极材料、电解液、铜箔，到终端的电芯与储能系统，一场以“锁量”为核心的订单潮席卷产业链，产能紧俏、价格跳涨已成为常态。与此同时，行业龙头正通过技术迭代和全球化布局，开拓增量市场，抢占技术制高点。在储能需求爆发与全球能源转型的双重机遇下，中国锂电企业依托技术与产能优势，将进一步提高全球产业话语权，重塑全球产业竞争格局。

随着正交背板需求、Cowop工艺升级，未来PCB将更加类似于半导体，价值量将稳步提升。其次，亚马逊、META、谷歌等自研芯片设计能力弱于英伟达，因此对PCB等材料要求更高，价值量更有弹性。随着短距离数据传输要求不断提高，PCB持续升级，并带动产业链上游升级，覆铜板从M6/M7升级到M8/M9。伴随国内PCB公司在全球份额持续提升，并带动上游产业链国产化，从覆铜板出发，并带动上游高端树脂、玻纤布、铜箔等国内份额进一步提升。

2026年预计供应释放引发的电量市场供需矛盾将进一步加剧；根据测算，电量市场新平衡拐点或在2028年出现；电力系统容量短缺问题显现，系统正临近容量不足矛盾加速爆发的时点，储能发展迎来长期关键支撑；预计2026年，供需宽松和改革推动电价下行风险加大，其中水电具备更强抗周期下行能力。

上证指数陷入两难的境界，上涨拉升害怕监管出手，向下调整又“不允许大涨大跌”，那就只有一条路了“不涨不跌”！在居民存款搬家持续演绎、机构投资者加大入市力度、全球资本流向重塑叠加政策工具护航下，A 股市场仍将受益于流动性向上逻辑。当前A 股估值处于相对合理区间，从全球主要权益市场比较来看仍处于中等偏低水平。

创业板指数3300点反包失败，种类要小心向下回到3200点寻求支撑，停牌后的个股连板跌停有点凶，跌停个股数量每天都不少，说明资金还是出逃为主。反内卷政策温和推进，供需结构优化叠加价格回升预期带动下，制造业、资源板块盈利修复路径清晰。此外，扩大内需政策导向下消费板块迎来布局窗口，出海趋势将带动企业盈利空间进一步打开。