重拳出击！开年部分上市公司被监管立案或行政处罚 信息披露仍是监管重点关注领域

《科创板日报》1月21日讯（记者 黄修眉）财联社星矿数据不完全统计，2026年初截至1月20日，A股已有近20家上市公司及其高管或股东因信息披露不规范等行为，被证监会立案调查或行政处罚，相关责任人收到交易所监管警示。其中，包括容百科技、亚辉龙、英集芯、聚石化学等科创板公司。

合作、投资、财务等涉嫌信披违法违规

容百科技涉嫌的信披违法违规行为，来自一起预估超1200亿元的“超级销售大单”。

1月19日，容百科技公告收到证监会立案告知书。因公司在披露签署的《磷酸铁锂正极材料采购合作协议》时涉嫌误导性陈述，中国证监会决定对公司予以立案。

此前的1月13日晚间，容百科技公告称与宁德时代签署了《磷酸铁锂正极材料采购合作协议》。协议约定，自2026年第一季度开始至2031年，容百科技合计将为宁德时代供应国内区域磷酸铁锂正极材料预计约305万吨，协议总销售金额超过1200亿元。

随后，容百科技就收到了上交所的问询函，要求公司在一个交易日内详细说明自身是否具备相应履约能力等情况。该公司股票也自1月14日起停牌三天。

直到1月18日晚间，也就是容百科技公告被监管立案同日，其披露了对上交所的监管回复称：

“1200亿元合同总金额”是公司估算得出，最终实际销售规模需根据实际订单签订时的原材料价格以及数量确定，销售金额具有不确定性。

根据回复函，容百科技目前磷酸铁锂正极材料第三代及第四代产品尚未实现规模化稳定量产，第五代产品仍处于开发阶段。后续公司磷酸铁锂产品可能存在产品开发和量产推进不及预期的风险。

同样因信披违规违法的还有主要经营化工原料和化工新材料的聚石化学。其于1月9日晚间公告收到《行政处罚事先告知书》，聚石化学及其子公司2023年上半年涉嫌财务造假的案情随之曝光。

其中，聚石化学原子公司冠臻科技与子公司实际控制的4家公司，开展无实际货物存在的虚假贸易业务；聚石化学介入到第三方公司已开展的聚丙烯等贸易链条中，但相关交易不具有商业实质；聚石化学子公司安徽聚润贸易向另两家公司销售异辛烷货物，但货物未实际出库，公司后期加价购回。

聚石化学因此在2023年上半年虚增营收1.57亿元、虚增营业成本1.58亿元、虚减利润166万元，分别占当期营业总收入、总成本、利润总额绝对值的8.32%、8.51%、6.81%。

根据该公司1月9日披露的《行政处罚事先告知书》，聚石化学时任董事长、总经理陈钢，时任副总经理刘鹏辉、财务总监伍洋、冠臻科技时任总经理徐建军均拟被处罚。

“监管部门加强了监管力度，信息披露制度不断完善，对上市公司信息披露的要求也越来越高，这使得一些上市公司或相关方在信息披露方面的问题不断暴露出来。”上海兰迪律师事务所律师李海波向《科创板日报》记者表示，“投资者更加关注公司的财务状况、经营成果、风险因素等信息，对于涉嫌信息披露违法违规的行为也更加敏感。”

监管压实热门题材公司披露责任

除了合作、投资、财务等关键性事件、关键性指标是监管的重点关注外，诸如脑机接口、商业航天等热门题材，亦是监管压实上市公司披露责任的领域。

亚辉龙于1月6日收盘后不久，披露与脑机星链签订《战略合作框架协议》，双方将在产品研发、市场推广以及股权投资等方面开展合作，亚辉龙间接持有脑机星链4%的股权。

此后上交所火速下发问询函，要求公司补充披露“脑机星链是否具备推进后续研发或商业化的各类资源”“双方产品在应用领域、客户、渠道等方面的协同性”“双方预计开展市场推广和公司预计取得相关分成收益的最早时间”等详尽信息。

上交所下发问询函同时，亦对亚辉龙时任董事会秘书王鸣阳予以监管警示。上交所表示，当前“脑机接口”为市场热点概念，为投资者高度关注。特别是，公司股价当日收盘上涨6.52%、成交量较前一个交易日增长299%，公司披露涉及热点相关信息尤其应当审慎，确保相关信息披露真实、准确、完整，避免对投资者产生误导。

在上交所的督促下，亚辉龙亦于1月6日当晚披露了简单补充公告，并于1月7日的回复函中披露了更详尽的合作信息。

同样因脑机接口概念被监管关注的还有英集芯。该公司于1月6日13时40分在互动平台提到，公司已涉足脑机接口芯片领域，推出的IPA1299芯片专用于人体生物电信号的高精度测量，可适用于脑电信号采集等脑机接口相关场景，已量产出货，性能参数可媲美海外头部芯片产品。

上交所亦在当日迅速下发监管工作函，督促公司进行详尽说明。1月6日晚间，英集芯在回复函中表示，公司披露的IPA1299芯片产品在非侵入式脑机接口领域尚处于市场培育期，尚未实现规模化销售，暂未对公司业绩产生重大影响，未来销售情况存在不确定性。

除脑机接口外，监管在开年以来还关注了电科数字、杭萧钢构两家“商业航天”“卫星”“AI应用”概念股公司。上交所表示，当前市场对于商业航天、卫星、AI应用等相关概念高度关注，对公司股价和投资者决策可能产生较大影响，公司发布相关信息尤其应当审慎、准确、客观，并充分提示不确定性风险，避免对投资者产生误导。

《科创板日报》记者注意到，从科创板公司披露的公告来看，监管层正持续密集监管上市公司经营管理工作。

1月11日，或涉及雀巢奶粉回收事件的嘉必优收到上交所下发的《关于督促公司及时回复本所监管函件并依法履行信息披露义务的工作函》；1月13日，上交所下发《关于北京天宜上佳高新材料股份有限公司募集资金被司法划扣有关事项的监管工作函》；1月14日，鸿泉物联相关责任人因信披不规范等行为被监管警示；1月20日，上交所对欧科亿有关事项出具监管工作函、对正帆科技予以监管警示；截至目前，上述公司暂未披露任何回复函。

对此，上海兰迪律师事务所律师李海波认为，“上市公司应该加强自身的治理和内部控制，完善信息披露制度，确保信息披露的真实、准确、完整和及时。同时，上市公司还应该注重履行社会责任，积极回报社会，加强与投资者的沟通和交流，提高公司的透明度和公信力。”