四川
1月21日，A股三大指数集体低开，沪指低开0.25%，深成指低开0.38%，创业板指低开0.24%。盘面上，AI应用题材回调，特高压、人形机器人、CPO、核聚变、商业航天、半导体概念股跌幅靠前；贵金属板块逆势走强。游戏板块早盘窄幅震荡，截至发稿已翻红，游戏ETF（159869）现小幅微涨。持仓股涨跌互现，名臣健康、星辉娱乐、吉比特、迅游科技、浙数文化等涨幅居前，下跌方面，电魂网络、实丰文化、天舟文化等跌幅居前。截至1月20日，游戏ETF（159869）规模已达139.58亿元，为投资者布局A股游戏龙头提供了便捷工具。
消息面上，近日，游戏龙头巨人网络宣布，旗下爆款游戏《超自然行动组》上线全新“AI大模型挑战”，这是国内首个在高活跃游戏中深度融合AI大模型、实现规模化落地的AI原生玩法。据悉，巨人网络与阿里云、火山引擎、腾讯云等大模型厂商展开合作，围绕模型能力适配、实时推理效率、高并发稳定性等核心问题进行联合探索。
开源证券指出，模型能力提升推动AI从美术资源生成、编程等辅助工作，向玩法设计、剧情架构等核心创意领域渗透。降本增效端，据腾讯统计，AI赋能下光子工作室的角色动画制作周期缩短40%，部分角色技能原型验证时间从两周压缩至3天。据游戏陀螺公众号，2025年Steam平台公开使用生成式AI的游戏从7月7818款上升到12月超1万款，约占Steam总库的8%、2025年计划上线游戏的20%。AI与游戏融合方式的探索有望为玩家带来新颖体验，进一步打开行业发展空间。
游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，AI应用含量全市场第一，精准覆盖A股动漫游戏产业的整体表现，当前游戏板块正受到政策利好+产品周期+AI赋能的多重催化热潮，或可聚焦游戏赛道布局窗口。
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