只买ETF不炒股，我靠这5步配置跑赢了80%的散户

各位今日头条的读者，今天咱们聊点实在的。最近后台收到不少留言，说想拿出一部分钱做基金配置，但不想碰个股，只买ETF。大家列出来的标的五花八门：中证A500、纳指、标普500、黄金、红利低波、恒生科技、港股创新药……看得出来，很多人都在纠结：到底该怎么选？怎么配？

作为一个在资本市场摸爬滚打了12年、前前后后买过30多只ETF的老司机，我想结合自己的实操经验，给大家梳理一套普通人也能看懂、用得上的ETF配置方法。没有晦涩的术语，全是大白话，看完你就能直接上手。

一、先想清楚：你为什么要只买ETF？

在聊具体标的之前，我先问大家一个问题：为什么你不选个股，非要买ETF？

我接触过的散户里，选ETF的无非这几种原因：

- 怕踩雷：个股可能暴雷、退市，ETF一篮子股票分散风险，安全系数高。

- 没时间研究：上班族没精力盯盘、看财报，ETF跟着指数走，不用天天操心。

- 想赚市场平均收益：个股波动大，能跑赢指数的散户不到20%，买ETF至少能拿到市场平均收益。

- 想全球配置：买纳指、标普500ETF，不用换汇就能投资海外优质资产，门槛低。

这些想法都很实在，但我要提醒大家：ETF不是“躺赢工具”，只是“工具”。如果买错了标的、配错了比例、拿错了时间，照样会亏钱。

我自己2020年跟风买过某行业ETF，当时觉得赛道火就冲进去，结果高位接盘，套了18个月才解套。后来我才明白：买ETF的核心不是“买什么”，而是“为什么买、怎么买、什么时候卖”。

二、第一步：先给你的资金“分个类”

配置ETF的第一步，不是看标的，而是看你的钱。不同用途的钱，要配不同的ETF。我建议大家把准备投ETF的资金分成三类：

1. 「打底钱」：占总资金的40%-50%

这部分钱是你的“压舱石”，追求稳健、抗跌、长期增值，不能用来赌高波动标的。

- 适合标的：红利低波ETF、中证A500ETF、黄金ETF

- 逻辑：

- 红利低波ETF：选的是高分红、低波动的蓝筹股，比如长江电力、中国神华，每年分红稳定，熊市里跌得比大盘少，牛市里也能跟上涨幅。我自己配了20%的红利低波，过去3年每年分红收益在3%-4%，加上股价上涨，年化收益能到8%左右。

- 中证A500ETF：覆盖的是A股里的优质中小盘企业，比沪深300更具成长性，比中证1000更稳健。根据Wind数据，过去5年中证A500指数的年化收益率是12.3%，跑赢了沪深300的8.7%。

- 黄金ETF：属于避险资产，当股市大跌、汇率波动时，黄金通常会上涨。我一般配10%左右，用来对冲风险。2022年A股大跌时，我的黄金ETF收益达到15%，刚好抵消了部分股票ETF的亏损。

2. 「进攻钱」：占总资金的30%-40%

这部分钱是你的“收益放大器”，追求高成长、高弹性，可以承受一定的短期波动。

- 适合标的：纳指ETF、标普500ETF、恒生科技ETF、港股创新药ETF

- 逻辑：

- 纳指ETF：核心成分股是苹果、微软、英伟达这些全球科技巨头，过去10年年化收益率18%，长期增长确定性强。我从2019年开始定投纳指ETF，至今累计收益超过120%，是我收益最高的标的之一。

- 标普500ETF：覆盖美国500家优质上市公司，行业分布均衡，受单一板块波动影响小。过去10年年化收益率15%，适合追求稳健增长的投资者。

- 恒生科技ETF：成分股是腾讯、美团、小米等互联网龙头，估值处于历史低位，一旦行业政策回暖，弹性很大。我在2023年年初分批买入，目前收益已经超过30%。

- 港股创新药ETF：布局的是百济神州、信达生物等创新药企业，国内创新药行业正处于快速发展期，长期潜力大。不过这个板块波动也大，建议用定投的方式分批买入，降低成本。

3. 「机动钱」：占总资金的10%-20%

这部分钱是你的“救火队”，用来应对突发机会或风险，比如市场大跌时补仓，或者发现短期热点时参与一下。

- 适合标的：流动性好的宽基ETF（如沪深300ETF、中证500ETF）

- 逻辑：宽基ETF交易活跃，买卖方便，不会出现流动性问题。当市场出现急跌时，我会用这部分钱分批补仓，摊薄成本；如果遇到短期行情（比如某个政策利好），也可以小仓位参与，快进快出。

三、第二步：给标的做个“体检”，这3个指标必须看

选ETF不是看名字好听就买，要像体检一样，看几个关键指标：

1. 规模：至少5亿以上

规模太小的ETF容易出现流动性问题，买卖时可能出现较大的滑点（即实际成交价格和预期价格的差距）。一般来说，规模在5亿以上的ETF，流动性才有保障。比如中证A500ETF（512500）规模超过200亿，纳指ETF（513100）规模超过150亿，都是流动性很好的标的。

2. 跟踪误差：越小越好

ETF的核心是跟踪指数，跟踪误差越小，说明基金经理复制指数的能力越强。一般来说，跟踪误差在0.2%以内的ETF就算优秀。比如标普500ETF（513500）的跟踪误差只有0.15%，红利低波ETF（515080）的跟踪误差是0.18%，都属于表现很好的。

3. 费率：越低越划算

ETF的费率包括管理费、托管费和交易佣金，长期来看，费率对收益的影响很大。比如两只年化收益都是10%的ETF，一只费率0.5%，另一只费率1%，10年后累计收益会相差6%左右。我一般会选费率在0.5%以下的ETF，比如纳指ETF的管理费是0.8%，但有些场外联接基金的费率可以降到0.4%，大家可以多比较一下。

四、第三步：掌握2种买入方法，避免追高被套

选好标的后，怎么买也是关键。我自己常用的有两种方法：

1. 定投：适合上班族和波动大的标的

定投就是定期定额买入，比如每个月发工资后，拿出一部分钱买ETF。这种方法的好处是可以摊薄成本，避免在高位一次性买入被套。

- 适合场景：波动大的行业ETF（如港股创新药、恒生科技），或者长期看好但当前估值偏高的标的（如纳指）。

- 实操建议：可以设置“智能定投”，当指数下跌时多买，上涨时少买，进一步降低成本。比如我定投纳指ETF时，设置了“下跌3%多投20%，上涨3%少投20%”的规则，过去几年的定投成本比普通定投低了12%左右。

2. 分批买入：适合估值低位的标的

如果某个ETF的估值处于历史低位（比如市盈率分位数在30%以下），可以采用分批买入的方法，比如分3-5次进场，每次买总仓位的20%-30%。

- 适合场景：估值处于低位的宽基ETF（如中证A500、沪深300），或者避险资产（如黄金ETF）。

- 实操建议：可以用“网格交易”的思路，比如设置每下跌5%就补仓一次，每上涨10%就止盈一部分，让收益更稳定。

五、第四步：设置止盈止损，别让盈利变亏损

很多人买ETF赚了钱，但因为没及时止盈，最后又亏回去了。我自己有两条铁律：

1. 止盈：分阶段锁定利润

- 打底钱：红利低波、中证A500这类稳健标的，我一般会长期持有，除非出现估值严重高估（比如市盈率分位数超过80%），或者基本面发生变化（比如成分股出现大面积暴雷），才会考虑卖出。

- 进攻钱：纳指、恒生科技这类高弹性标的，我会设置“动态止盈”，比如当收益达到20%时，先卖出一半，锁定利润；剩下的一半继续持有，如果收益达到50%，再卖出剩下的一半。2021年纳指ETF涨到1.8元时，我卖出了一半，后来回调到1.4元时又补仓，这样来回操作，收益比一直持有高了15%左右。

2. 止损：坚决砍掉错误的交易

如果买入后，标的的基本面发生了变化（比如行业政策转向、成分股出现重大利空），或者连续下跌超过15%，我会果断止损离场，绝不扛单。

- 实操建议：可以设置“止损线”，比如单只ETF的亏损达到10%时，就强制卖出。这样可以避免小亏变大亏，保护本金安全。

六、给普通人的3条真心话，比选标的更重要

聊了这么多方法，最后我想给大家说几句掏心窝子的话：

1. 别把ETF当成“一夜暴富”的工具

ETF是长期投资工具，不是短期炒作的标的。我见过很多人买ETF像炒股票一样，追涨杀跌，频繁交易，结果手续费都赚不回来。记住：ETF的收益来自于指数的长期增长，不是短期波动。

2. 配置要均衡，别押注单一标的

鸡蛋不要放在一个篮子里，这句话同样适用于ETF。我自己的配置里，打底钱、进攻钱、机动钱都有覆盖，国内、海外、权益、商品都配了一些。2022年A股大跌时，我的纳指ETF和黄金ETF收益不错，抵消了部分亏损，整个组合的最大回撤只有12%，比全仓A股的散户稳多了。

3. 持续学习，比盲目跟风更重要

市场在变化，ETF的标的也在变化。比如过去几年热门的消费ETF，现在可能不如科技ETF有潜力；过去被低估的港股，现在可能迎来机会。大家要定期复盘自己的配置，根据市场变化调整标的和比例。我每个季度都会重新评估自己的ETF组合，换掉表现不佳的标的，加入更有潜力的品种。

话题讨论

你现在持有哪些ETF？收益怎么样？你觉得配置ETF最关键的是选标的还是控仓位？欢迎在评论区分享你的经验和看法，咱们一起交流进步。