韩国电池厂商“大溃败”，超1300亿元订单遭取消

市场份额又双叒叕下降了，思密达！

据韩国SNE Research发布的最新数据，2025年1-11月全球动力电池装车量达到1046GWh，同比增长32.6%。其中磷酸铁锂电池装机约682GWh，市场份额占比65%，同比提升约6个百分点。主打三元电池的韩国电池厂商市场份额持续下降。

在此份榜单中，LG新能源、SK On、三星SDI三家韩国电池厂商，虽然仍位列全球前十，装机量合计164.6GWh，但市场份额从2024年同期的19.2%下滑至15.7%，下降3.5个百分点。而在2021年，三家韩企的市场份额合计曾高达31.7%。

2025年1-11月，LG新能源的全球装车量为96.9GWh，同比增长11.1%，位居全球第3，市场份额从2024年同期的11.1%下滑至9.3%。LG新能源主要客户包括特斯拉、雪佛兰、起亚和大众等。SNE提到，由于配备LG电池的特斯拉车型销售放缓，特斯拉对LG电池的使用量同比下降8.2%。

SK On全球装车量为40.6GWh，同比增长率为14.1%，居全球第6位，市场份额从2024年同期的4.5%下滑至3.9%。三星SDI实现27.1GWh全球装车量，同比减少5.1%，是韩国三家企业中唯一出现负增长的企业，位列全球第10，市场份额从2024年同期的3.6%，下滑至2.6%。

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超1300亿元电池订单遭取消

与动力电池市场份额下滑遥相呼应的是，韩国三大电池企业均深陷财务危机。

根据LG新能源公布的2025财年第四季度的业绩报告。受海外电动车市场需求回落冲击，该公司季度利润转向亏损，亏损额度达到1220亿韩元（约合人民币5.8亿元），显著低于市场机构一致预期的盈利331亿韩元。LG新能源提到，若剔除美国提供的尖端制造生产税收减免，该季度的亏损可能会超过4500亿韩元（约合人民币21.2亿元）。

另外两家韩企亏损额度更为巨大。2025财年第四季度，三星SDI和SK On分别出现3843亿韩元（约合人民币18.1亿元）和4027亿韩元（约合人民币19亿元）的营业亏损，均达到LG新能源亏损额三倍以上。

更为雪上加霜的是，随着美国电动车补贴政策的退坡，美国不少车企纷纷修改电动汽车生产计划，对动力电池的需求骤减。欧洲车企也放缓电动车型投放进度。

去年12月，福特汽车取消了一项与LG新能源签订的价值约9.6万亿韩元（约合人民币510亿元）的电动车电池采购协议，福特原计划从2027年起采购75GWh动力电池，用于其电动皮卡及商用车。此外，科德宝集团旗下业务部门也已取消了与LG新能源签订的3.9万亿韩元（约合189亿人民币）电动汽车电池采购合同。

据韩国行业机构估算，2025年12月，韩国本土电池制造商合计遭遇了价值28万亿韩元（约合人民币1327亿元）的订单取消或削减。韩媒指出，业绩亏损和订单丢失，反映出韩国电池行业经营环境恶化的严峻现实，今年市场前景亦存在不确定性。

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寄望通过储能逆袭

面对市场困境，三家韩国电池制造商纷纷调整战略，将部分电动汽车电池生产线，重新用于生产储能电池（系统）。

虽然北美市场电动汽车销售陷入低迷，但随着AI领域投资的大幅增加，电力需求被拉升，催生能源存储系统对电池的增量需求。据SNE预测，美国储能系统需求预计将从2025年的59GWh增长一倍以上，到2030年达到142GWh。

LG新能源已经宣布，拟投资14亿美元（约合97亿元人民币），将其位于美国密歇根州霍兰德的工厂，改造为专门的储能系统生产基地。该公司计划今年将其储能电池产能扩大到50GWh以上，并于2027年在其位于梧仓的能源工厂，开始生产储能系统所需的磷酸铁锂电池。

“将电动汽车生产线改造为储能电池生产线，将使LG新能源能够应对市场需求，避免任何供应缺口。”摩根大通分析称，这家韩国最大的电池厂商有望在2028年之前，占据美国储能市场35%以上的份额。

三星SDI在财报电话会议上表示，其合资伙伴Stellantis对动力电池的需求大幅下降，因此计划把在美国印第安纳州的部分电动汽车生产线，转换为生产储能电池。按照规划，三星SDI的目标是在2027年年底前，将储能电池年产能扩大至30GWh，并于2027年第四季度，启动磷酸铁锂电池产线。

去年7月，SK On宣布，其与L&F就北美市场供应磷酸铁锂材料，签署谅解备忘录。SK On声称，这份谅解备忘录，有助于提升SK On在磷酸铁锂领域的竞争优势，进入北美储能系统市场，为美国制造的磷酸铁锂电池奠定坚实基础。

除此之外，近期据韩媒报道，SKOn将在韩国内新设全年产能3GWh规模的储能用磷酸铁锂电池生产线，为该公司在韩国本土首次设立磷酸铁锂电池生产线。

值得注意的是，为提升可再生能源使用，并扩大数据中心电力基础设施，韩国政府自2025年起大力发展储能项目，计划于2038年将储能产能扩大至138GWh，项目规模或将达到20万-30万亿韩元（约合人民币942亿-1413亿元）。在此情况下，韩国三家电池公司围绕其国内储能订单，势必将展开激烈竞争。

韩国厂商是否能够通过储能实现逆袭，业内分析认为，储能是能够比肩动力电池的巨大市场，通过向该领域倾斜，可以打造第二增长曲线。但是，韩国厂商若想仅凭此实现对竞争对手的反超，希望渺茫，毕竟更加适合储能市场的磷酸铁锂电池产业优势，牢牢地掌握在中国电池厂商手中。