IPO雷达｜富士智能业绩增长真实性被问询，第一大供应商年年换，业务招待费成焦点

1月19日，珠海富士智能股份有限公司（简称“富士智能”）IPO的状态从已受理变更为已问询。

问询函围绕公司基本情况、业务与技术、公司治理、财务会计及募集资金运用等多个维度，共计提出九大方面问题。北交所重点关注公司控制权的稳定性与公司治理的有效性、生产经营合规性、业绩增长真实合理性等。

根据招股书，富士智能主要从事消费电子精密结构组件、汽车精密结构组件的研发、生产及销售。

目前，富士智能无控股股东，共同实际控制人为鲁少洲和董春涛。

鲁少洲和董春涛通过直接或间接控制公司32.08%和31.39%的股权，两人于2017年2月21日签署《一致行动协议》，合计控制公司63.47%的表决权。

北交所要求，说明《一致行动协议》相关条款在报告期内的具体执行情况，鲁少洲与董春涛在公司治理内部决议中关于分歧解决机制的约定，是否曾产生意见不一致的情形，分歧是否能得到有效解决，结合《公发适用指引1号》1-6实际控控制人的认定及锁定安排，说明二人共同实际控制的情况是否在最近24个月内且在公司发行上市后可预见的期限内是稳定、有效的，公司是否存在控制权变更风险。

业绩方面，报告期内，公司营业收入分别为5.69亿元、8.62亿元、9.75亿元和5.42亿元，扣非归母净利润分别为2806.32万元、3083.95万元、8403.05万元和4490.59万元，2023年收入增长主要系公司收购卓源新增电芯结构件业务。

北交所要求，说明公司2023年及2024年收入与利润变动幅度差异较大的主要原因，量化分析各影响因素对扣非归母净利润的影响程度，公司报告期内业绩增长的真实合理性。

报告期各期，公司综合毛利率分别为19.96%、17.15%、21.76%、22.31%，毛利率变动趋势与可比公司不一致。

其中，公司2023年毛利率由负转正并大幅增长的合理性，受到北交所问询。

北交所还要求，结合细分产品、应用领域、竞争格局、技术优势、境内外销售结构等情况，说明公司研发费用率低于可比公司、毛利率高于可比公司且与可比公司毛利率变动趋势不一致的原因及合理性。

问询函提到，报告期各期，公司环保投入分别为448.46万元、434.83万元、405.70万元，与收入变动趋势不一致。公司生产耗用的电、天然气等能源均逐期增长，蒸汽用量持续下降。

北交所要求，说明报告期内公司蒸汽耗用量、环保投入与收入变动趋势不一致的原因及合理性。

另外，报告期内，公司前五大供应商变动较大，各期第一大供应商均发生变更。

销售费用方面，根据申请文件，报告期内，公司销售费用中业务招待费2023年金额及占比持续提高，质量选别费先上升后下降。

北交所要求，说明销售费用中业务招待费、差旅费的主要内容、用途、支付对象等及其必要性，与业务拓展活动的匹配性。说明质量选别费的具体情况、对应客户，2023年相关费用金额下降与收入变动不一致的原因及合理性。

来源：读创财经