“AI缺电”逻辑发酵+国家电网“十五五”投资双重催化，关注电网ETF（561380）

1月19日，受“AI缺电”逻辑发酵及国家电网“十五五”投资规划出炉的双重催化，电网ETF（561380）交投活跃，大涨逾7%。在全球能源转型与AI算力爆发的共振下，电网设备行业正迎来一轮长周期的景气上行。

来源：WIND

当前电网设备板块的投资逻辑，已从单一的国内基建托底，演变为“国内电网升级+海外设备出海”的双重红利释放。根据最新消息，国家电网“十五五”期间固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”期间增长约40%。这一超预期的投资规模，直接锁定了未来五年行业的高景气度。特别是特高压、主网扩容及配网智能化改造，将成为资金重点投向，为产业链龙头企业提供确定性的业绩增量。

与此同时，AI数据中心的高能耗特性正在重塑全球电力供需格局。海外市场，尤其是北美，正面临严重的变压器短缺，部分产品交付周期已从50周延长至127周。中国企业凭借完善的产业链和产能优势，成为全球电网建设的“核心替补”。2025年前11个月，我国变压器累计出口金额达578.6亿元，同比增长36.3%，显示出强劲的海外需求。

电网ETF（561380）紧密跟踪恒生A股电网设备指数，选取了市值最高的50只电网设备产业链上市公司，通过“优中选优”确保组合的攻击性与代表性。成分股不仅涵盖了特高压、智能电网等核心基建领域，还向发电、配电及用电侧延伸，能够全面捕捉“源网荷储”一体化发展带来的投资机会。

在AI算力对电力基础设施提出更高要求，以及国内新一轮电网大规模投资启动的背景下，电网设备行业正处于“超级周期”的起点。电网ETF（561380）提供了一个高效、便捷的布局工具，投资者可适当关注并考虑逢低分批配置，分享行业高景气红利。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

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