公积金大变局：一次不得不做的“妥协”

这两天，关于我们钱袋子的事儿讨论得热闹。特别是住房公积金，似乎到了不得不变的时候了。

前不久，《人民日报》刊发了一篇文章，直接点出了公积金制度可能面临的大动作。紧接着，我们看到2025年底的中央经济工作会议和全国住建工作会议上，都罕见地提到了同一个关键词——“深化住房公积金制度改革”。请注意，这不是一般的例行提及，而是近十年来，这一表述首次上升到如此高的决策层面。

这就让人琢磨，为什么上面会在这个时候，突然对这个运行了三十多年的老制度动念头？

公积金过去是令人羡慕的福利，它的初衷就是为了解决大家的住房问题，是一种带有互助性质的制度安排。在房子短缺的年代，它确实帮很多人圆了梦。

但是，时移世易，现在的环境变了。

一个最直观的感受是，公积金的“特权”正在消失。大家回想一下2015年那会儿，商贷利率动不动超5%，公积金才3.25%，这巨大的利差让人觉得不用就是亏。可到了2026年，为了救市，商贷利率普遍跌到了3%左右，公积金虽然也降了，但和商贷的差距已经被压缩得几乎可以忽略不计。

这就带来一个很现实的问题：如果我费尽周折缴存公积金，最后贷款时却发现并没有比商贷便宜多少，那我缴它的意义何在？公积金的吸引力，在利率倒挂的边缘，正面临前所未有的挑战。

更让决策层坐不住的，是另一组数据。截至2024年底，全国公积金缴存余额已经高达10.9万亿元。这一笔天文数字的资金，就这么静静地躺在账户里。一边是房地产市场急需资金注入，一边是老百姓抱怨钱不够花，而中间却隔着这么大一笔沉淀资金流转不起来，这显然是资源配置上的巨大浪费。

所以，改革是必然的，而且方向也很明确，就是要盘活这笔钱。

我们看到，2025年以来，各地围绕公积金的松绑政策多达几百条。像北京、苏州、广州这些城市，都在尝试新的玩法。有的允许你提取公积金付房租；有的允许你拿公积金去交物业费、给老旧小区加装电梯；甚至还有的城市在探索，能不能把公积金用于家庭的适老化改造，或者支持城市更新项目。这些尝试，无疑都是为了让这笔钱“动”起来，让它从死钱变成活钱。

但是，如果我们仅仅把目光停留在“怎么花钱”这个层面上，那可能就把这次改革看简单了。

我们要看到，公积金制度背后，其实潜藏着一个更深层次的结构性矛盾，甚至可以说是一场信任危机。

大家不妨环顾四周，看看是谁在最稳定地缴纳公积金？谁的公积金余额最多？答案显而易见：主要是体制内人员和大型企业的正式员工。对于这些朋友来说，公积金是妥妥的福利，是单位给的一份额外保障，而且职业生涯稳定，退休预期明确，这笔钱早晚是自己的，交得心安理得。

可对于广大的体制外劳动者，尤其是中小微企业员工、灵活就业者来说，情况完全不同。很多人压根没有公积金，即便有，在私企不稳定的生存环境下，断缴也是常态。一旦断缴，贷款就受限。这就导致一种微妙心理：在经济下行、收入不稳定的当下，这笔钱更像是现金流的损失。在现金为王的当下，既然不确定将来能不能用得上，为什么现在还要交？

而且，公积金制度在某种程度上，出现了一种“逆向补贴”的嫌疑。那些买不起房、不需要公积金贷款的人，他们的钱躺在池子里，以低廉的利息被借给了那些买得起房、能贷得起款的人。这就在客观上造成了一种结果：缴得最稳、余额最多的人，往往是保障最充分的人；而那些最缺保障的人，反而被挡在了门外，或者在这种制度中处于劣势。

这种结构性的不公平，正在侵蚀公积金制度的根基。一旦体制外的缴纳者开始觉得这事儿“不划算”，他们就会选择用脚投票——能不交就不交，能断缴就断缴。而公积金制度是需要庞大的资金池来周转的，如果参与的人越来越少，尤其是新的资金流进不来，这个池子迟早会干涸。

所以，我看这次高层频频点名公积金，甚至《人民日报》放话要有“大动作”，其背后的深意，恐怕不仅仅是为了刺激楼市消费，更是在为这个制度本身“续命”。

只有把公积金的使用场景放宽，让大家觉得这笔钱不仅能买房，还能租房、装修、交物业费，甚至将来能用于更多的个人消费场景，大家才会觉得这笔钱还是自己的，才愿意继续留在在这个游戏里。从这个角度看，放开公积金提取，是为了修复信任，是为了留住人心。

当然，我们也不能否认，这一轮改革对于当下的房地产市场，确实有着现实的托底意义。

回顾过去这两年，楼市调控逻辑已发生根本转变。2024年还在拼命“降门槛”让人有资格买，到了2026年，重心全压在了“降成本”上。

原因也很现实：大家不是没资格，而是不敢买。在行政手段几乎出尽、市场尚未止跌的当下，公积金这个“钱袋子”自然成了最后的工具箱。可以预见，2026年的楼市政策，公积金一定是主角，提高贷款额度、支持异地贷款、允许公积金付首付、商转公的门槛进一步降低等，这些都将是常规操作。总之，凡是能帮你降低购房成本的招数，接下来都会使出来。

但如果你是抱着投资的心态，指望靠公积金这点杠杆去博取房价的上涨，那还是洗洗睡吧。房子的金融属性已经褪去了，大家不再是以前为了“炒房”而紧盯着公积金贷款额度的时候了。

但也正是因为这个制度褪去了楼市的光环，那些之前被掩盖的裂痕，就会更加清晰地暴露出来。换句话说，当“利诱”不再那么管用的时候，大家自然就会开始计较“公平”。既然我不能通过买房实现资产增值，那我缴纳的这笔钱，它的社会价值和保障属性到底体现在哪？这种来自底层的拷问，才是推着改革不得不往深水区走的真正动力。

因此，未来的改革如果真想触及灵魂，仅仅在“怎么用”上做文章是不够的，还得在“谁来交”、“怎么交”上动真格。

真正的痛点在于如何让数以亿计的灵活就业人员、农民工也能真正享受到红利。如果公积金不能覆盖这些最需要保障的人群，拉动内需的作用终究有限。毕竟，制约内需的关键从来不是那些账户里躺着几十万公积金的人花不出去钱，而是绝大多数普通劳动者兜里压根没有这笔钱。

我们必须承认，任何一项制度的改革，都是利益关系的重新调整，这中间充满了复杂性和博弈。公积金制度从诞生之初的“学新加坡”，到后来结合中国国情的落地，再到如今面临的种种挑战，它本身就是中国经济社会发展的一个缩影。

对于我们普通人来说，不管你是体制内的既得利益者，还是体制外的旁观者，2026年都是一个关键节点。我们期待这次“大动作”不仅能让钱流动起来，更能让制度公平起来。让每一笔缴存的公积金，都能给劳动者带来实实在在的安全感。

还是那句话，形势比人强。在宏观的大潮面前，我们能做的，就是看清方向，护好自己的钱袋子。公积金的这出改革大戏，大幕刚刚拉开，咱们且走且看。