积极信号出现！掘金几大高景气赛道

浓眉大眼的白马蓝筹，虽是纯正价值投资标的，但特定环境下，机遇还要从高景气赛道中寻找。
在慢牛意志的指引下，市场节奏慢了下来，指数涨跌幅度不大，成交量降到了2.71万亿，3500只个股上涨，涨跌中位数达到0.77%，超百股涨停，赚钱效应不错。权重稳指数个股唱戏，这就是大家熟悉的慢牛。

今天缩量比较明显，全天缩量3000多亿，从最高逼近4万亿，一周之内回到了2.7万亿，资金情绪冷静了很多，慢慢在回归理性。有人担忧缩量，但回调缩量也说明市场恐慌抛压变小了。对比之前的行情，现在成交额还在2.5万亿以上，符合慢牛市场特征。

在严厉打击游资炒作的背景下，市场仍在出清，高位股的补跌还在继续，跌停的有30只。但涨停102只，这是市场短线情绪恢复的一大信号，涨停的大多数是3连板以下，大量的首板开始出现，资金谨慎不再追连板了。

今天上证50ETF、沪深300ETF等宽基指数，盘中出现几次密集卖盘，还在控制节奏，可能会一直控到融资余额下降，但相比上周明显缩减，说明对当下市场比较满意，不需要下重手了。这样，市场就会回归正常节奏，延续长线慢牛趋势行情，短期震荡蓄势后，再择机向上拓展空间，皆大欢喜。

指数层面，大盘在4090-4140点这个区间震荡了三个交易日，上周五10天线小幅击穿，周一就快速收回，今天两次冲击5日线未果，4100点是短期重要支撑。在控盘的情况，短期内大盘难以大涨大跌，还是会围绕5日线和10日线窄幅震荡。

今早，统计局发布了2025年的GDP成绩单，相关数据为A股市场提供中期利好。明天，将有两场重要新闻发布会，事关经济，关注一下最新的政策动向。

今天前期两大热点，商业航天率先反弹修复，下一步就是看AI应用何时止跌修复。从商业航天表现看，局部活跃的还是有业绩支撑的优质公司，看来大资金也在帮股民选股了，这些标的在板块二次启动中或扮演重要角色。昨天说过，要利用市场震荡期，从情绪驱动的品种中抽身，逐步向有业绩、有趋势、符合国家战略的方向进行配置调整。

周末监管层定调“稳中有进”，这时一定要明白，谁负责稳，谁负责进。不难看出，本轮行情中大盘蓝筹承担“稳”的基石作用，而“进”的动能则来自高景气赛道中那些兼具业绩确定性与成长空间的价值标的。

这些赛道主要具备三个特征：

1、需求可见性强：政策支持明确，下游应用处于爆发期；

2、业绩可验证：产业链上下游数据可交叉验证，订单饱满；

3、格局清晰：龙头企业已显现，具备技术或成本壁垒。

钱哥列举几条赛道，欢迎大家讨论。

1、半导体设备

这属于硬科技价值投资，半导体是数字经济的基石，其长期增长趋势明确。我国已成为全球最大的半导体设备市场，但国产化率仍然较低，成长空间广阔。近期首台串列型高能氢离子注入机成功出束，标志着我国已攻克了功率半导体制造链关键环节，为推动高端制造装备自主可控、保障产业链安全奠定坚实基础。行业在政策倾斜下已进入订单饱满、业绩释放的阶段。

2、固态电池

作为储能高景气周期下的关键受益领域，固态电池今年在储能需求持续旺盛的背景下，业绩增长确定性较强。当前固态电池板块具备业绩与估值双重驱动力，其成长预期可以展望到明年底甚至后年，中长期投资主线明确。

3、机器人

今年春晚已经过第一轮彩排，确定将深度融合“科技智造”，人形机器人首次登上国家级舞台将玩出什么花样，很值得期待。去年机器人在春晚表演后的一波科技行情历历在目，看今年春晚会采纳哪些公司的产品，其核心供应链如伺服系统、传感器、AI算法等都值得关注。这一领域兼具主题热度与产业前景，可重点跟踪后续商业化进展。

4、化工

化工板块今年的业绩能见度非常高，最主要是行业已经完成了前期去库存，整体库存水平处于合理区间。在行业去弱留强之后，上半年部分企业就能进入主动补库存阶段，这是景气周期开启的核心信号。

政策支持同样明确，“双碳”目标推动生物基材料等细分领域快速发展，且国内企业技术突破逐步兑现，进口替代进程明确，这都让市场空间和公司业绩可预测的增强。

5、有色

今日有色周期类的贵金属、小金属走势较强，钱哥11月底提到的厦门钨业、中钨高新累计涨幅均超70%。作为业绩推动股价的典型，有色的多头趋势已经被市场认可。

钱哥坚信，真正的价值投资，往往在于产业趋势与公司成长的共振之中。在“慢牛”基调下，专注于高景气赛道中基本面扎实的标的，耐心陪伴成长，才是“慢即是快”的投资真谛。

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