北京
近期，市场关于2026年将有数十万亿元定期存款集中到期的讨论引发关注。多家机构对此进行了测算，但具体规模尚无官方数据。
中金公司测算显示，2026年居民定期存款到期规模可能达到75万亿元左右，其中1年期及以上存款到期约67万亿元。华泰证券的预计则相对审慎，认为一年期以上定期存款到期规模在50万亿元左右。国信证券基于六大行2025年中报数据推算，估计2026年到期的定期存款规模约57万亿元，主要到期时段是年初。
尽管规模巨大，但存款到期并不等同于资金将离开银行体系。中金公司研究部副总经理林英奇指出，企事业单位存款与居民储蓄资金性质不同，前者主要用于经营周转，投资行为受限。根据中金公司的测算，从2013年至2025年，绝大多数年份银行存款留存率都在90%以上，2025年存款留存率更是高达96%。这意味着一笔存款到期后，绝大多数资金仍会选择继续存放在银行。
从历史经验看，分流出去的资金主要去向包括消费、购房、偿债、银行理财及保险等稳健型金融产品。中金公司估算，2025年居民可支配收入61万亿元，消费支出53万亿元，是存款的最主要去向。购房支出方面，2025年1-11月全国新房及二手房销售中，现金支付部分估算约7万亿元。此外，2025年居民偿还房贷约5万亿元，其中提前还贷3万亿元。房贷与存款利率的持续倒挂，成为居民提前偿还存量房贷的核心驱动力。
银行理财产品也是重要的资金承接去向。在存款利率持续走低的背景下，部分投资者将到期的定期存款转投至风险偏好相近的银行理财。中金公司测算，2025年银行理财产品规模净增约3.7万亿元。银行也在通过产品创新强化承接能力，例如推出“存款到期自动对接理财”的一站式服务。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。
本文源自：市场资讯
作者：观察君
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