饮料市场加速分化 接班潮涌能否讲出新故事？

中经记者 许礼清 北京报道

从单纯追求解渴，到更看重健康属性，饮料这一品类的使命正在发生变化，这一现象在2025年表现得更为明显。

《中国经营报》记者注意到，多个行业报告均提到了饮料的“健康属性”，如在《2025中国饮品冷饮产业趋势报告》中，就提到低糖、无糖成为2025年饮品冷饮市场的“标配”；《2025零食饮料趋势白皮书：解码食饮品类创新与增长密码》当中也提到，消费升级趋势明显，健康化、品质化产品需求持续增长。

在此背景下，行业发展呈现了分化，从业绩层面上看，有企业借市场趋势东风培养新增长点，也有企业受冲击，业绩出现下滑。

而从企业管理来看，2025年，不少饮料企业都进行了“企二代”交接工作，而这些年轻一代掌舵者的出现，势必给行业带来新的故事。

“几家欢喜几家愁”

国家统计局数据显示，2025年11月中国饮料产量为1046万吨，同比增长0.4%；2025年1—11月中国饮料累计产量为16560.6万吨，累计增长3.3%。在此背景下，2025年饮料行业呈现出分化的态势，这在上市公司业绩上有着直观表现。

东鹏饮料是2025年业绩表现最抢眼的企业之一。2025年前三季度，东鹏饮料实现营收168.44亿元，同比增长34.13%；净利润37.61亿元，同比增长38.91%。2025年上半年，农夫山泉营收256.22亿元，同比增长15.6%。

记者注意到，业绩表现出色的饮料企业，共同点是踩中了功能化和健康化的风口。如2025年上半年，农夫山泉茶饮料产品收入首次超过包装水，成为公司第一大收入来源，同比增长19.7%。

不过，仍有一些传统巨头面临着压力。如康师傅上半年营收400.92亿元，同比下降2.7%。饮品业务营收263.59亿元，同比下滑2.6%。

细分来看，茶饮料销售额为106.70亿元，同比下滑6.3%；果汁销售额为29.56亿元，同比下滑13.0%；包装水销售额为23.77亿元，同比下滑6.0%。不过，碳酸及其他饮料销售额达到102.56亿元，实现6.3%的增长。

植物蛋白饮品赛道整体表现不佳。品类龙头养元饮品前三季度营收39.05亿元，同比下降7.64%；承德露露前三季度营收19.56亿元，同比下降9.42%。

上述企业在营收单位数下滑中持续调整，而部分企业则出现了双位数的业绩下滑。

华润饮料2025年上半年实现收入62.06亿元，同比下降18.5%；净利润同比下降约28.7%。核心业务包装饮用水受“1元水”价格战冲击最为严重，收入52.51亿元，同比下滑23.1%。华润饮料旗下“怡宝”为维持市场份额跟进降价，导致毛利率从35%降至28%。

此外，香飘飘2025年前三季度实现营收16.84亿元，同比下滑13.12%；欢乐家同期实现营业收入约为10.4亿元，同比减少22.2%。

值得注意的是，2025年，有外资品牌选择关闭工厂来缓解成本压力。2025年11月底，养乐多关闭其在中国市场的首家工厂广州第一工厂。

分化一定程度上代表着行业的整体走向。中国食品饮料产业分析师朱丹蓬认为，农夫山泉茶饮板块的逆袭，标志着行业从“基础补水”向“品质茶饮”转型的完成。而华润饮料的业绩下滑，反映出包装水赛道“存量竞争+价格战”的残酷性。传统饮料企业必须跳出价格战陷阱，通过产品创新（如功能性饮用水）或场景绑定（如餐饮渠道专供）构建差异化优势，否则将在存量市场中持续承压。

细分市场爆发

2025年11月中旬，珀莱雅前董事、总经理方玉友，携其创立的饮料品牌“二次方”正式亮相。“二次方”是中式养生水，记者查询发现其产品包括茉莉石斛茶、玫瑰枸杞茶、玫瑰红豆薏米水等。

美妆“大佬”跨界入局的背后，是中式养生水已经呈现爆发式增长。据不完全统计，2024 年6月至 2025年5月下旬，至少有23个品牌推出了59款养生水新品。

仅2025年，三得利推出新品牌“三得利焕方”，并带来五红饮、玫瑰黄芪饮；承德露露推出了“露露草本养生饮”系列，包含桂圆姜枣、枸杞桑葚、陈皮乌梅、枇杷秋梨等口味；元气森林再度推出新口味陈皮山楂水；零食品牌来伊份跨界入局养生水市场，目前已推出红豆薏米水、红枣枸杞水两款产品。

前瞻产业研究院发布的《2024年中国中式养生水行业发展趋势洞察报告》显示，2023年国内药食同源茶饮市场规模达到了4.5亿元，预计2028年将超过百亿元。

朱丹蓬认为，在体重管理、颜值管理、营养管理以及大健康管理四个管理的加持之下，养生赛道充满机遇。

此外，功能性饮料也走向了场景精准细分，这种精准细分首先体现在包装上。记者采访过程中了解到，康师傅此前推出了一款电解质水产品“无限·电”，该产品选用了哑铃造型的异形瓶，瞄准运动健身场景；也有产品的包装更注重单手操作、快速引用，如哈药为马拉松推出的“小蓝条”口服液，采用条袋包装实现“一撕即饮”；东鹏“补水啦”也推出更便携的380mL“小补水”规格。

其次则是产品定位与品牌营销上，如战马，频繁赞助体育和电竞赛事，深耕竞技场景；东鹏“补水啦”在赞助各类体育赛事的同时，将军训、户外游玩等泛运动场景纳入定位，强调其广泛适用性；本土专业品牌“迈胜”围绕运动“赛前—赛中—赛后”全链路，提供了能量胶、电解质浓缩液、液体蛋白等不同产品，定位分别是“快速供能”“防抽筋”“肌肉修复”等。蒙牛推出的优益C益生菌柠檬茶，主打“清爽解腻+肠道健康”双重功效。

此外，华彬集团还曾推出全新产品线“战马小将”营养素饮料，这款“0糖配方”的战马新品，添加了多种维生素、电解质及膳食纤维，并以“国潮插画风”包装瞄准儿童运动、学习后及聚餐场景。

福建华策品牌定位咨询创始人詹军豪表示，功能细分与场景创新，是饮料企业品类创新的新机遇。功能端可依托健康化趋势深耕细分需求，场景端可聚焦即时饮用、运动健身等细分场景的个性化适配。

“少帅”时代

回顾2025年，饮品行业的“二代接班”话题贯穿全年。

2025年12月，康师傅宣布创始人魏应州第三子魏宏丞将于2026年1月1日出任首席执行官。魏宏丞自2015年进入康师傅体系，长期主管饮品业务，曾主导推出“纯萃零糖”等产品。

值得注意的是，2025年上半年，康师傅营收同比下降2.7%，经销商数量锐减3409家。核心的茶饮料业务收入下滑6.3%，面临着来自无糖茶和现制茶饮的双重挤压。魏宏丞需要为这个800亿的巨头找到新的增量。

在艾媒咨询CEO张毅看来：“魏宏丞有饮品、快消品方面丰富的操盘经验，具备国际化视野和数字化的能力。同时，家族二代的身份有利于他整合集团资源、挖掘市场需求之后进行快速决策。”

另一家百亿巨头达利食品的企业交接，同样也是酝酿已久。2025年11月，创始人许世辉之女许阳阳正式接任集团总裁，而在此之前，2008年进入集团基层的她也经历了多个领域的轮岗。在达利的上市进程中，许阳阳发挥了关键作用，2015年，在她的牵头推进下，公司仅用9个月便成功登陆港交所，创下当年全球消费品行业最大规模的IPO纪录。

不过，达利食品也曾面临增长困境，公司营收自2021年创下222.94亿元的历史新高后便连续三年下滑。

在盘古智库高级研究员江瀚看来，许阳阳具备国际化教育背景和资本市场经验，曾在港股上市公司担任高管，对现代企业治理、ESG理念及数字化转型有深刻理解，这为达利注入了更具前瞻性的战略视野。她的上任有望推动组织机制革新，打破传统家族企业管理惯性，引入职业经理人制度与敏捷的决策体系，提升企业应对市场变化的响应速度。

并非每个企业的代际传承都能顺利完成，娃哈哈在2025年就上演了“接班困境”，纷争持续全年。

中国食品工业协会的数据显示，2025年开始，未来五年将有超过60%的食饮企业面临代际传承，涉及超过4.3万亿元市场价值的重新分配。与父辈“从0到1”不同，接班的“企二代”们面临的是一个增长见顶、竞争白热化的存量市场。

显然，未来，“企二代”们将会为饮料行业带来更多的商业故事。

（编辑：于海霞 审核：孙吉正 校对：颜京宁）