造车新势力2025：拉好战线，继续迎战

SmartHey

打破沟通边界，释放智能价值

撰文 | 许 芸

编辑 | 杨博丞
题图 | IC Photo

十年前， 互联网或科技背景的 跨界力量一腔孤勇进入汽车行业，开启了中国造车的全新年代。弹指间，十年过去，中国造车新势力经过大浪淘沙，从几十家参与者演变为少数品牌持续运营。

“十年了，不能叫新势力了，（就像）一个人长到一定年龄还说你是小孩，这不太对。”蔚来汽车创始人及CEO李斌在蔚来成立十年后如此表示。

的确，对比那些成立已有几十年、百年的车企，造车新势力显得如此年轻，但从2025年它们的发展来看，在经历价格战、营销战、技术战的白热化竞争后，造车新势力销量得到大幅提升，并实现产品和品牌的矩阵扩张以及技术突破、全球化加速，逐渐褪去稚嫩，俨然已具备成熟车企的雏形。

然而，这并不意味着造车新势力面临的竞争形势变得轻松。2026年开年，实施已超过十年的免征新能源汽车车辆购置税正式退出历史舞台，改为减半征收。伴随补贴退坡，各大车企纷纷推出促销政策为消费者兜底购置税，以期拉起消费者的购车热情、抢占市场份额，促销战火重燃。

造车新势力，拉好战线，继续迎战。

两级分化

2025年，免征新能源汽车车辆购置税、国家补贴等政策支持以及车企密集发布的新车、更新换代的技术、花样繁多的促销策略等共同构成了新能源汽车消费的高度繁荣。

1月14日，中国汽车工业协会发布数据，2025年新能源汽车国内新车销量占比突破50%，产量、销量分别为1662.6万辆、1649万辆，分别同比增长29%、28.2%，连续11年位居全球第一。全年汽车出口超700万辆，其中新能源汽车出口达261.5万辆。

造车新势力大多交出了亮眼的销量成绩单，年销量纷纷达到新高。

SmartHey统计13家主流造车新势力2025年销量了解到，除了理想汽车、埃安汽车销量分别同比下滑18.81%、22.62%，其它造车新势力都呈现同比增长状态，增速排名前三的小鹏汽车、零跑汽车和极狐汽车分别同比增长126%、103%和99%，展现出极强的抗压能力。

从具体销量来看，2025年的造车新势力，两级分化严重。

一方面，是头部造车新势力与其它造车新势力销量之间出现比较大的差距。

排名第一的零跑汽车靠单一品牌实现59.66万辆的年销量，进行多品牌发展的鸿蒙智行（含品牌问界、智界、享界、尊界、尚界）紧随其后，年销量达到58.91万辆。

小鹏汽车、小米汽车、理想汽车年销量都在40万级，分别为42.94万辆、超41万辆、40.63万辆；另有2家造车新势力年销量都超过了30万辆，其中，深蓝汽车为33.31万辆、蔚来汽车为32.6万辆；年销量超过20万辆的有两家，分别是埃安汽车29.01万辆、极氪品牌22.41万辆。

其它年销量不足20万辆的造车新势力分别为极狐汽车超16万辆、岚图汽车15.02万辆、阿维塔汽车超12万辆、智己汽车8.1万辆，分别同比增长99%、87%、63.03%、23.68%。显然，这些传统车企孵化的造车新势力品牌，在2025年白热化竞争里，逐渐找到了自己的增长节奏。

图源：SmartHey

另一方面，从年销量排名第一、二位的零跑汽车、鸿蒙智行销量来看，两家企业分别代表了如今车市的两种发展方向，即大众市场和高端化。

零跑一向以高品价比著称，凭借产品硬实力和极具吸引力的价格，铸就了良好的用户口碑。根据专业咨询机构杰兰路发布的2024年中国乘用车市场品牌单车成交均价数据，零跑的单车成交均价为12.6万元，高于比亚迪、奇瑞、吉利、长安等诸多传统车企，较2023年增长0.2万元。

而鸿蒙智行旗下“五界”品牌虽然覆盖了入门级到超豪华的全价格区间，但目前其销量主力明确为高端车，为其贡献大量销量的问界品牌旗下问界M9、问界M8分别在50万元级、40万级车型中销量领先。

格局变换

2025年，造车新势力最为明显的改变在于头部格局的重塑，零跑汽车、鸿蒙智行、小米汽车以爆发式增长集体突围，颠覆了“蔚小理”的旧格局，曾经的造车新势力销冠理想汽车让位，在2025年的销量排名降至第5位。

零跑汽车、鸿蒙智行、小米汽车都是“后发制人”的典型代表。

中国造车新势力发展早期，对比的是融资能力、造车速度。彼时，在中国消费升级趋势显著的背景下，“蔚小理”发力中高端市场，快速造出了受市场认可的车型，吸引了大量资本投入，构成了造车新势力的头部格局。

而零跑汽车早期相较于蔚小理而言，对资本的吸引力略显逊色，一度陷入生存危机，但聚焦大众市场给了零跑绝地反击的机会。随着近年来C系列SUV车型C16、C10、C11以及B系列等多款爆款车型的打造，零跑顺理成章坐上造车新势力销冠之位。

两家卖手机的公司华为、小米近几年才入场，却快速进入第一梯队，形象诠释了“天下武功，唯快不破”。

华为并不亲自造车，而是发挥自身的智能化技术优势，与赛力斯、奇瑞、北汽、江淮、上汽等传统车企组建智能汽车技术生态联盟鸿蒙智行，结合这些传统车企的制造能力，快速在车市攻城略地。自2021年年底发布首个品牌问界，到如今年销量近59万辆排名造车新势力第二位，鸿蒙智行仅用了4年时间。

小米造车同样是“闪电战”。2021年小米汽车成立，2024年4月即开始交付。2024年10月底，小米SU7 Ultra原型车在纽伯格林北环赛道（纽北）的首秀中，以6分46秒874的官方认证圈速成绩，击败保时捷Taycan成为纽北最速四门车，打破了国外豪华品牌垄断的纽北圈速纪录，一炮而红。

依托在手机等消费电子领域积累的用户基础，加上创始人雷军亲自下场与用户互动的“流量打法”，小米靠SU7、YU7两款车型，交付时间不到两年，却达成其它造车新势力品牌数年的成就。

值得注意的是，随着鸿蒙智行、理想、蔚来、小米、极氪等造车新势力品牌在高端车市场的热销，中国豪车市场曾经铁板一块的BBA头部格局，也渐成往事。可以说，造车新势力在对汽车市场的激烈争夺中，不仅改变了自身在行业内的地位，也重新书写了豪车定义、重塑了中国豪车市场格局。

完善体系

2026年起购置税优惠退坡，从政策层面拉开了新能源汽车从政策驱动向市场化竞争转型的序幕，造车新势力的发展新阶段开启。

根据工业和信息化部、财政部、税务总局联合发布的公告，2026年1月1日至2027年12月31日期间，新能源汽车购置税从免征改为减半征收，实际税率降至5%，单辆新能源乘用车减税额上限同步从3万元收紧至1.5万元。

消费者购车成本增加势必影响购车意愿。据SmartHey观察，当前车企为了吸引消费者，纷纷采取降价、推出更高性价比车型、丰富产品矩阵、提升技术差异以弱化价格敏感度等方式对冲风险，而这些应对方式往往也带来成本的上升，给大多处于亏损状态的造车新势力造成财务压力。

本就处于白热化竞争状态的新能源汽车赛道竞争进一步加剧，车企之间的竞争逐渐回归成本控制、渠道布局以及管理效率等更为基础的领域。

可以看到的是，2024年年底到整个2025年，造车新势力使出浑身解数挖掘增长点，采取了颇多手段强化自身，以迎接更为激烈的市场竞争。据SmartHey粗略总结，大致如下：

（一）加强成本控制，谋求盈利。

蔚来在2025年学会了“抠门”，李斌在2026开年全员信中表示，“公司进行了艰难但必要的组织变革，全员经营意识和成本控制能力得到了加强，CBU机制基本落地，体系能力与运营效率持续提升。”

极氪于2025年年底完成私有化从纽交所退市，正式回归吉利。此举，对消除资源内耗、大幅提升资源利用率，进而推动降本增效、财务指标全面优化有着积极意义。

值得注意的是，在持续盈利的理想之外，2025年，零跑首次实现半年度净利润转正，净利润0.3亿元，成为中国造车新势力中第二家实现半年度盈利的企业；岚图2025年前7个月实现净利润4.34亿元；智己宣布首次实现“全成本口径盈利”。

（二）寻求资本助力。

2024年年底，阿维塔宣布完成超110亿元的C轮融资，创当年新能源车企融资金额的最高纪录；北汽新能源完成累计超100亿元的增资；智己汽车宣布完成94亿元B轮融资。2025年，深蓝汽车募资61.22亿元，用于新汽车研发，智能化、电动化核心技术创新，提升全球品牌力；一汽以内资股增发方式入股零跑，总金额约37.44亿元。

岚图、阿维塔都开启了上市之路。2025年8月22日，东风集团股份宣布将私有化退市，并申请岚图汽车在香港联交所介绍上市，今年1月13日，东风集团股份宣布相关事项已获得国家发展改革委、商务部及国家外汇管理局的批准、备案或登记以及与合并相关的其他适用政府批准；2025年11月27日，阿维塔正式向香港联合交易所递交IPO申请。

（三）技术战战火更盛。

2025年的造车新势力，继续大打技术战，区别于以往聚焦智能化技术的比拼，多家造车新势力卷起了增程技术。

智己全球首发“恒星”超级增程技术，搭载与宁德时代联合打造的66kWh增程专属大电池，首次实现CLTC纯电续航超450公里，同时深度整合800V超快充平台，大幅提升补能效率，带来1500+km（CLTC）超长电车体验。

小鹏汽车推出全新一代增程技术解决方案鲲鹏超级增程，实现CLTC纯电续航超450公里、综合续航超1600公里。

（四）丰富品牌、产品矩阵。

2024年年底，蔚来旗下三个品牌蔚来、乐道、firefly萤火虫全部亮相，完成10万-80万元高中低端价位的产品布局，多品牌战略在2025年为其带来32.6万辆年销量，同比增长46.9%。

一贯以高品价比著称的零跑，在2025年正式进军高端车市场，发布零跑旗舰D平台及平台下首款产品零跑D19，将零跑产品带入30万元价格带。

主攻高端车市场的鸿蒙智行，则在2025年迈向大众市场，推出了与上汽联合打造的尚界品牌首款产品尚界H5，华为常务董事、终端BG董事长余承东称尚界H5为“经济之王”，该车增程版CLTC百公里油耗仅为4.44L，而最终预售价16.98万元起。

2025年经历销量下滑的理想汽车，在倚重的增程基本盘受到竞品增程车型冲击的情况下，纯电路线终于取得了一定进展：售价超50万元MEGA开始起量，三季度获得50万元以上纯电动和50万元以上MPV销量冠军；11月1日，理想汽车创始人、董事长兼CEO李想称理想i6上市后销售火爆，订单超过七万台。

不过，虽然销量增长承压，但在新能源汽车市场化竞争加速的情况下，具备盈利能力和充足资金储备的理想汽车，依然可以称得上是活得最健康的造车新势力。

而小鹏汽车，或许是发展前景最好的造车新势力之一。一方面，是汽车业务基本盘的稳固，在纯电、增程两种动力形式加持下，销量实现持续稳定增长，业绩也有所增长；另一方面，是技术布局释放增长动能，AI标签被提升到新的高度，带来未来成长性的提升。伴随人形机器人IRON的技术突破和商业化进展，小鹏汽车的技术研发、多元化布局引起大量关注，市场开始讨论应该给予它更高的估值。

结语

随着新能源汽车竞争进入深水区，体系建设能力的比拼将成为造车新势力决胜的关键，只有兼顾成本支出、资金储备、运营效率、技术研发、产品丰富迭代等诸多因素的车企，才有望在白热化竞争中活到最后。

2026年，新能源汽车赛道将会继续拼得火热。