指数继续调整：告别“电风扇行情”？电网设备或开启持续性主线

现阶段的市场已经进入到“降温”的调整时期，针对A股“易跌难涨”的特性，这个位置千万不要“空手接白刃”，有时候你以为你接住了，其实是手已经被快速扎穿还没感觉到疼痛。现在离过年还有3周多的时间，经常一轮洗牌在上涨是没有问题的，只不过之后的上涨多数人恐怕只是回本，少数资金是真正复利增长的。现阶段的踏空资金与离场资金开始炒作“十五五”概念股，主要还是炒作预期，仍然要注意一日游的行情，大方向还要等一等！

骑牛看熊发现电网设备板块上涨是政策、技术、需求三重共振的结果，“十五五” 投资、AI 算力、储能、出海四大主线清晰，业绩与估值双提升逻辑明确，具备长期配置价值。国家电网明确 “十五五” 期间固定资产投资达4万亿元，较“十四五”增长40%，创历史新高的投资规模为行业提供刚性需求中证网。资金重点投向特高压直流外送通道、主配微协同新型电网平台建设，目标推动跨区跨省输电能力较 “十四五” 末提升超 30%，同时支撑 “沙戈荒”、西南水电等清洁能源基地外送，直接拉动特高压变压器、换流阀、输电电缆等核心设备需求中证网。建议重点关注龙头企业的订单与业绩兑现，把握板块轮动中的投资机会。

三大指数集体低开，两市个股开盘跌多涨少，电网设备、汽车服务、航空机场等板块表现较强，数字媒体、产业互联网、AI营销等板块表现较差。电网设备股反复活跃，汉缆股份、森源电气2连板，广电电气触及涨停，积成电子、平高电气等多股跟涨，国家电网公司发布消息称，“十五五”期间，公司固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”增长40%。此外思源电气业绩快报显示，2025年净利润同比增长54%。

机器人概念盘中震荡拉升，锋龙股份走出14连板，昊志机电涨超12%，欧科亿、日盈电子等多股涨停，Counterpoint Research 发布人形机器人研究报告显示，全球人形机器人年度装机量在该年度新增约16000台。2025年人形机器人装机量排名前五的厂商占据了73%的市场份额。商业航天概念局部回暖，九鼎新材、越秀资本等多股涨停，光韵达涨超17%，苏试试验、航宇微等纷纷冲高，近日公开发行辅导公示系统显示，中科宇航于近日辅导工作完成。因此，中科宇航成为继蓝箭航天后，IPO走得最快的商业航天企业。

上证指数周一低开高走，这与周末提到的“慢牛”有关，只不过向上的气势改变了，再想上就有点难了。美国总统特朗普发文称，将对8个反对其收购格陵兰岛的欧洲国家加征10%的关税，数月后还将增至25%，直至就“完全、彻底购买格陵兰岛”达成协议，引发了市场对贸易战的担忧。贵金属大涨，美股期货回落。从午后注意上证指数能否在4100点之上稳住。

创业板指数周一盘中巨幅震荡，这样的盘面往往容易出现个股个股跟跌不跟涨的局面，出现进一步的进行。监管层对市场的非理性炒作行为进一步降温，甚至动用ETF打压市场过于亢奋的情绪。官媒在周末明确表示，要“慢牛”，不要“疯牛”，预计政策端仍将市场节奏控制在温和的范围之内。午后注意创业板指数能否在3350点之上稳住。