暂停新增客户3个月，老牌投顾被罚，核心高管“应约谈话”

来源：证券时报

山西证监局开年一号罚单给了投顾机构慧研智投。

1月16日，山西证监局一口气开出了5张罚单，剑指慧研智投科技有限公司（简称“慧研智投”）及其相关负责人，监管发现慧研智投存在部分营销内容存在误导性宣传、自媒体平台直播展业合规管控不到位等7项违规行为，被监管责令改正并暂停新增客户3个月，与此同时，时任核心管理层均被要求接受监管谈话。

值得一提的是，慧研智投2024年以来就接连受到监管的处罚，还曾收过180万元的大罚单。

慧研智投开年领罚，七项违规

1月16日，山西证监局给唯一一家总部注册在该省内的投顾机构——慧研智投及其相关责任人均开出了罚单。

经调查，山西证监局发现，慧研智投存在以下问题：

部分营销内容存在误导性宣传，变相承诺收益；部分向客户提供的投资建议缺乏合理依据，未充分揭示潜在投资风险，引用有关信息、资料时，未注明出处和著作权人；部分未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员向客户提供证券投资顾问服务；自媒体平台直播展业合规管控不到位；公司廉洁从业管理不到位，未严格规范从业人员执业行为，近两年来已发现2名员工以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用；深圳分公司被要求关停相关业务场所后，未及时关停相关场所并向监管报告，且有展业行为；公司部分高级管理人员履职未备案，部分高级管理人员备案未履职。

山西证监局决定对慧研智投责令改正并责令暂停新增客户3个月的行政监管措施，并要求慧研智投应在收到行政监管措施之日起，全面开展整改工作，严格落实法律、行政法规和证监会规定的要求，完善内控，提高合规管理水平。在暂停新增客户期间，慧研智投应当每月向监管书面报告整改情况，监管将视整改情况组织验收，验收完成前，不得新增客户。

问责直指管理层，核心高管“应约谈话”

据官网介绍，慧研智投是一家老牌投顾机构，于1995年注册成立，1998年取得经营证券期货业务许可证，主要为投资者提供专业的证券投资咨询服务。

此次处罚不仅针对机构，更体现了监管“追责到人”的鲜明导向。山西证监局认定，公司时任董事长黄俊、分管投顾业务的董事龚毅飞、总经理胡凌燕以及合规总监王凌军，对慧研智投的系列违规行为负有不可推卸的主要领导责任与管理责任，因此均被要求接受监管谈话。这一举措直指公司治理核心，表明合规责任的落实关键在于“关键少数”。

与此同时，慧研智投深圳分公司被要求关停相关业务场所后，未及时关停相关场所并向监管报告，且有展业行为。作为时任深圳分公司负责人吴海涛、时任深圳分公司财务负责人何琼对上述行为负有主要责任，被采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。此外，入职慧研智投后，未被登记为证券从业人员的侯铁峰、丁俊等均被出具警示函。

回顾刚刚过去的2025年，慧研智投便已多次“上榜”：其武汉、广州、陕西等多家分公司先后因违规行为被属地证监局责令改正。在证监会2026年1月9日更新的《被采取暂停新增客户监管措施的证券投资咨询机构名录》中，全国共有17家投顾机构及其分支被暂停新增客户，而慧研智投旗下长沙分公司、武汉分公司、陕西分公司三家分公司赫然在列。

值得关注的是，在2024年12月，慧研智投也曾因使用“随便买随便赚”“我们的票闭着眼都赚钱”等夸张、具有明确误导性的营销用语，被山西证监局处以180万元的巨额罚款并责令改正。