国家电网投资 4 万亿，核心受益股名单

一、特高压&主网设备（核心受益，确定性最高）

1. 国电南瑞（600406）：电网“大脑”，特高压直流控制保护市占率74%+、调度系统75%，覆盖二次设备全链，AI+虚拟电厂布局领先

2. 特变电工（600089）：全球特高压变压器龙头（市占率40%+），±1100kV核心技术领先，输变电+新能源协同，海外订单爆发

3. 许继电气（000400）：换流阀核心供应商（柔直换流阀与南瑞合计份额90%+），特高压直流必备，直流通道加速落地

4. 中国西电（601179）：交直流设备全链“国家队”，参与**80%+**特高压工程，柔性直流技术突破，海外高增

5. 平高电气（600312）：特高压GIS组合电器龙头，交流开关设备市占率领先，主网扩容直接受益

二、配网&微网（增量最大，渗透加速）

1. 思源电气（002028）：高压开关/互感器龙头，配网设备市占率高，2026年初股价创历史新高，配网改造订单充足

2. 四方股份（601126）：配网自动化、微网控制、储能变流器核心，适配分布式新能源并网

3. 威胜信息（688100）：智能配用电终端龙头，电力物联网感知层核心，IR46智能电表+配网终端双放量

三、电力数字化&计量升级（数智化转型核心）

1. 国电南瑞（600406）（复用）：电网数字化核心集成商，调度、营销、运维系覆盖

2. 朗新科技（300682）：能源数字化平台龙头，虚拟电厂、充电桩运营、能效管理深度绑定国网

3. 林洋能源（601222）：IR46智能电表龙头，国内市占率领先，海外拓展加速，配网终端+储能协同

4. 海兴电力（603556）：智能电表+用电信息采集系统，全球布局，适配电网计量升级需求

四、储能&新能源并网（新型电力系统刚需）

1. 阳光电源（300274）：储能系统+逆变器龙头，电网侧储能、新能源基地配套储能中标量领先

2. 宁德时代（300750）：储能电池龙头，电网调峰、用户侧储能、虚拟电厂配套电池系统核心供应商

3. 科士达（002518）：储能变流器+系统集成，适配电网侧、用户侧储能需求，海外市场放量

五、关键材料&电缆（基建配套，需求稳定）

1. 汉缆股份（002498）：高压/超高压电缆龙头，特高压工程核心线缆供应商，2026年初涨停，订单充足

2. 神马电力（603530）：电力绝缘材料龙头，适配特高压高绝缘需求，国产替代加速