A股:刚刚，国常会最新部署，证监会发布、深交所出手，市场要变天

周五收盘后，市场消息面再度迎来密集轰炸！证监会稳市场信号、国常会促消费举措、衍生品监管新规落地，还有深交所出手整治异常交易，每一条都牵动着股民的心。结合本周市场走势，下周行情该如何演绎？普通股民又该做好哪些准备？咱们用大白话一一拆解。

三大核心消息解读，影响你的持仓方向

1. 国常会再吹促消费暖风，2026年布局主线明确

本周国常会重点部署了三项工作，对股民来说，最值得关注的就是“促消费”。会议明确要培育服务消费新增长点、完善长效机制，说白了就是要进一步激活大家的消费意愿，让内需真正动起来。

消费板块本身就是A股的“压舱石”，不仅业绩稳健，而且潜在空间巨大。此前市场就多次炒作消费复苏主线，如今政策持续加码，相当于给消费板块吃了颗定心丸。对于2026年的投资布局，消费板块完全可以作为核心选择之一，尤其是那些业绩扎实、估值合理的龙头股，值得长期跟踪。

2. 证监会衍生品新规落地，市场更稳了

1月16日，证监会就首部衍生品市场部门规章公开征求意见，这事儿看似专业，实则和每一位投资者都息息相关。新规核心就两点：鼓励用衍生品做“套期保值”（简单说就是企业对冲风险），同时严打过度投机。

这对市场来说绝对是利好。一方面，能帮实体企业规避价格、汇率波动风险，企业经营稳了，股市的基本面自然更扎实；另一方面，遏制过度投机能减少市场非理性波动，避免资金乱炒、股价大起大落，保护咱们中小投资者的利益。这标志着A股衍生品市场从“野蛮生长”走向规范，中长期来看能筑牢市场根基。

3. 深交所出手整治“地天板”，炒作要凉了

同样是1月16日，深交所对*ST铖昌的部分投资者采取了暂停交易措施，原因是这只股复牌后走出“地天板”极端行情，部分资金恶意炒作、扰乱交易秩序。此前这只股就因股价异常波动停牌核查，核查后没发现重大利好，却依然被资金爆炒，监管出手完全是意料之中。

这传递出一个明确信号：监管层对投机炒作零容忍！对于咱们普通股民来说，一定要远离这类ST股、垃圾股的短期炒作，别想着追“地天板”赚快钱，一不小心就可能被监管盯上，甚至套在高位。市场正在回归价值投资，炒差、炒概念的时代已经慢慢过去。

下周市场走势预判：先抑后扬，调整空间有限

本周二三大交易所下调融资杠杆（从1.25倍至1倍）后，市场情绪明显降温，抛压持续释放，高位股放量下跌，典型的资金出货特征。不少老股民应该有印象，2025年8月底也曾出现类似情况：指数横盘震荡，个股却大幅调整。这种走势大概率会重演，接下来指数可能保持韧性，但个股分化会非常明显。

从技术面看，本周市场收出带长上影线的K线，成交量放大且伴随超买信号，下周大概率先下探再震荡上行，呈现“先抑后扬”的格局。前半周可能会出现阶段性低点，后半周有望迎来反弹，整体调整空间不会太大。

两个积极信号别忽视，中长期慢牛趋势未改

虽然短期市场有调整压力，但两个积极信号预示着中长期趋势不变：

第一，融资资金持续流入。2026年以来，融资余额已连续六个交易日大幅流入，说明场内资金对后市依然看好，并未因短期调整而恐慌出逃，这是市场企稳的重要支撑。

第二，宽基ETF突然放量。华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF等核心宽基ETF成交额环比增长超200%。从历史经验看，宽基ETF放量往往是资金布局的信号，尤其是沪深300ETF，作为蓝筹股的代表，在年报季前夕放量下跌，大概率不是出货，而是机构在震荡吸筹。

普通股民操作指南：稳字当头，多看少动

结合当前市场环境，咱们股民要及时调整策略，把“稳”放在第一位：

1. 减持高风险品种：手中持有高估值、高溢价的股票，建议适当减仓；尽量降低或取消融资杠杆，避免市场波动加剧风险。

2. 布局稳健品种：可以关注宽基ETF、可转债等抗跌性强的品种，既能规避个股分化风险，又能把握市场反弹机会。

3. 控制仓位，多看少动：在市场没有明确企稳信号前，不要盲目抄底，保持合理仓位，耐心等待下周后半周的反弹机会。

4. 聚焦价值投资：2026年要远离小而差的垃圾股，重点关注消费、蓝筹等业绩稳健的板块，契合市场回归价值的趋势。

总结：调整即是布局良机，耐心等待反弹

综合来看，下周市场“先抑后扬”是大概率事件，短期调整只是中长期慢牛行情中的插曲。监管加码、政策托底、资金流入，三大因素共同支撑市场中长期向上趋势。对于普通股民来说，不必因短期波动恐慌，反而可以借着调整机会，优化持仓结构，择机布局优质品种。记住，股市投资拼的是耐心，稳健操作才能在市场中走得更远。